外匯風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件(2)-閱讀頁(yè)
2025-01-24 08:14本頁(yè)面
【正文】 結(jié)算時(shí)的實(shí)際匯率，而是交易發(fā)生時(shí)對(duì)結(jié)算時(shí)匯率的預(yù)測(cè)值 ） ?在直接標(biāo)價(jià)法下： Rr=(rt/ro1)*100% ?在間接標(biāo)價(jià)法下： Rr=(ro/rt1)*100% ? 第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略是指國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易主體對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度，包括是否要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，應(yīng)防范到什么程度等。 ? 外匯業(yè)務(wù)量小，或采取防范風(fēng)險(xiǎn)措施后的費(fèi)用比可能遭受的損失更大。 ? 在現(xiàn)行的浮動(dòng)匯率制度下，由于許多國(guó)家存在金融、外匯等方面的管制，加上匯率易受到經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等各方面因素的影響發(fā)生劇烈波動(dòng)，外匯市場(chǎng)的均衡狀態(tài)幾乎是很難實(shí)現(xiàn)的，因此對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)采取完全不防范戰(zhàn)略的企業(yè)或銀行是不多見(jiàn)的。這種戰(zhàn)略雖能有效防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，但由于防范風(fēng)險(xiǎn)需要花費(fèi)一定的成本和費(fèi)用，且會(huì)喪失可能的投機(jī)收益，因此是不經(jīng)濟(jì)的。 ? 采取此戰(zhàn)略的關(guān)鍵是要決定：在全部受險(xiǎn)部分中，哪些是要采取防范措施？需要采取防范措施的受險(xiǎn)部分占全部受險(xiǎn)部分的比重多大？采取防范措施所付出的成本（代價(jià)）與不采取防范措施可能蒙受的損失相比是什么關(guān)系？此外，防范風(fēng)險(xiǎn)的難易程度，對(duì)匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度及經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)等。 ? 即期外匯交易法 ? 遠(yuǎn)期外匯交易法 ? 互換交易法 ? 外匯期貨交易法 ? 外匯期權(quán)交易法 ? 以上方法都是利用外匯市場(chǎng)進(jìn)行的。外匯頭寸管理就是為了防范這種風(fēng)險(xiǎn)。 ? 頭寸不平衡有多頭和空頭兩種， ? 多頭或空頭統(tǒng)稱為“敞口頭寸”或“頭寸暴露”，敞口頭寸是銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的受險(xiǎn)部分。 ? 內(nèi)容包括： ? 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的幣種 ? 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的期限 ? 調(diào)整存款貸款的利率 ? 調(diào)整存款貸款的金額
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