【正文】 二、長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及其計(jì)算 進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)需要運(yùn)用的指標(biāo)，主要從折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)和非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)兩個(gè)方面考查。主要掌握靜態(tài)投資回收率的有關(guān)問(wèn)題。靜態(tài)投資回收期是一個(gè)絕對(duì)數(shù)反指標(biāo)，它能夠直觀地反映原始總投資的返本期限，具有容易理解，計(jì)算簡(jiǎn)便的特點(diǎn)。 靜態(tài)投資回收期的計(jì)算方法有兩種：一種是公式法，一種是列表法。在計(jì)算時(shí)，可能出現(xiàn)兩種情況： 第一、累計(jì)凈現(xiàn)金流量有等于零的情況，則零所對(duì)應(yīng)的時(shí)期為包括建設(shè)期的投資回收期； 第二、如果累計(jì)凈現(xiàn) 金流量沒(méi)有剛好等于零的情況，則應(yīng)當(dāng)按照以下公式計(jì)算回收期： 包括建設(shè)期的投資回收期＝最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的年數(shù)＋（最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值） 247。 1．凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或其他設(shè)定折現(xiàn)率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和。但是從該指標(biāo)的結(jié)果中無(wú)法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。 2．凈現(xiàn)值率 凈現(xiàn)值率是指 投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的百分比指標(biāo)。 凈現(xiàn)值率的計(jì)算公式如下： 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值率＝ ——————————— 100 ％ 原始投資的現(xiàn)值合計(jì) 3．獲利指數(shù) 獲利指數(shù)實(shí)際上就是現(xiàn)值指數(shù)，一般認(rèn)為就是指投產(chǎn)后按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率折算的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。 投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì) 獲利質(zhì)素＝ ———————————————— 原始投資的現(xiàn)值合計(jì) 一般情況下，獲利指數(shù)＝ 1＋凈現(xiàn)值率。內(nèi)部收益率應(yīng)滿(mǎn)足以下條件： 內(nèi)部收益率是一個(gè)折現(xiàn)的相對(duì)量正指標(biāo)，它能從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平，又不收行業(yè)基準(zhǔn)收益率高低的影響，比較客觀。如果通過(guò)計(jì)算難以找到凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，則需 采用內(nèi)插法求出相應(yīng)的折現(xiàn)率。 三、長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用 一般說(shuō)來(lái)，長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用應(yīng)遵循以下原則；具體問(wèn)題具體分析、確保財(cái)務(wù)可行性、分清主次指標(biāo)、講求效益的原則。2 對(duì)于多個(gè)互斥方案的決策，可以通過(guò)比較凈現(xiàn)值的大小、差額投資內(nèi)部收益率等方法確定最優(yōu)方案。 利用全面預(yù)算， 不僅可以明確工作目標(biāo)，協(xié)調(diào)各部門(mén)之間的關(guān)系，而且能夠控制各部門(mén)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，考核各部門(mén)的工作業(yè)績(jī)。 （一）業(yè)務(wù)預(yù)算 業(yè)務(wù)預(yù)算是基礎(chǔ)，主要包括與企業(yè)日常業(yè)務(wù)直接相關(guān)的銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料及采購(gòu)預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、期末存貨預(yù)算銷(xiāo)售及管理用預(yù)算等。 （二）專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算 專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算是指企業(yè)為那些在預(yù)算期內(nèi)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性業(yè)務(wù)活動(dòng)所編制 的預(yù)算，主要包括：根據(jù)長(zhǎng)期投資決策結(jié)論編制的與購(gòu)置、更新、改造、擴(kuò)建固定資產(chǎn)決策有關(guān)的資本支出預(yù)算；與資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品改造和新產(chǎn)品試制有關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算等。財(cái)務(wù)預(yù)算是以來(lái)于業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算而編制的，是整個(gè)預(yù)算體系的主體。銷(xiāo)售預(yù)算需要根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定的預(yù) 計(jì)銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)售額等參數(shù)編制。在多品種的企業(yè)里，銷(xiāo)售預(yù)算中通常只需要列示全年及各季的銷(xiāo)售總額，并根據(jù)各種主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售單價(jià)分別編制銷(xiāo)售預(yù)算的附表。 （二）生產(chǎn)預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算編制的主要依據(jù)是預(yù)算期各種產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售倆意匠存貨資料。因此，在預(yù)計(jì)生產(chǎn)量時(shí)要考慮產(chǎn)成品期初存貨和期末存貨的水平。 優(yōu)于企業(yè)預(yù)算期的生產(chǎn)耗用量和采購(gòu)量存在不一致的情況，企業(yè)一般會(huì)保持一定數(shù)量的材料庫(kù)存，以滿(mǎn)足生產(chǎn)的變化需要。 （四）直接人工預(yù)算 直接人工預(yù)算是用來(lái)確定預(yù)算期內(nèi)人工工時(shí)的耗費(fèi)水平和人工成本水平的預(yù)算。 預(yù)計(jì)直接人工成本＝小時(shí)工資率 預(yù)計(jì)直接人工總工時(shí) 預(yù)計(jì)直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品直接人工的工時(shí)定額 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 此外，還需要編制制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷(xiāo)售 及管理費(fèi)用預(yù)算等。 現(xiàn)金預(yù)算通常由四個(gè)部分組成： （一）現(xiàn)金收入 現(xiàn)金收入包括期初的現(xiàn)金結(jié)存數(shù)和預(yù)算期內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金收入，其主要來(lái)源是銷(xiāo)售收入和應(yīng)收帳款的收回。 （三）現(xiàn)金收支差額 根據(jù)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的情況，可以得出現(xiàn)金支出差額。 （四）資金融通 在預(yù)算期內(nèi)，根據(jù)現(xiàn)金收支的差額和企業(yè)有關(guān)資金管理的各項(xiàng)政策，確定資金籌集和運(yùn)用的數(shù)額。 四、彈性預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算、零基預(yù)算。而與此相對(duì)應(yīng)，比較先進(jìn)的預(yù)算編制方法為彈性預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算、零基預(yù)算。 彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)在于，按照彈性預(yù)算編制的預(yù)算能夠反映預(yù)算期內(nèi)與一定相關(guān)范圍內(nèi)的可預(yù)見(jiàn)的多種業(yè)務(wù)量水平相對(duì)應(yīng)的不同預(yù)算額，便于預(yù)算指標(biāo)的調(diào)整；同時(shí)雜預(yù)算期實(shí)際業(yè)務(wù)量與計(jì)劃業(yè)務(wù)量不一致的情況下，可以將實(shí)際指標(biāo)與實(shí)際業(yè)務(wù)量相應(yīng)的預(yù)算額進(jìn)行對(duì)比，便于更好地發(fā)揮預(yù)算的控制作用。 （二）滾動(dòng)預(yù)算 滾動(dòng)預(yù)算的編制期還是保持 12個(gè)月，但不是嚴(yán)格與會(huì)計(jì)年度一致，而是將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離開(kāi)，隨著預(yù)算 的執(zhí)行不斷延伸補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)。 滾動(dòng)預(yù)算具有透明度高、靈活性強(qiáng)、連續(xù)性突出等特點(diǎn)，但相應(yīng)地工作量比較大。 零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)是可以合理有效地進(jìn)行資源分配，充分發(fā)揮各級(jí)管理人員的積極性和創(chuàng)造性，可以提高資金的利用效果，特別適合于產(chǎn)出較難辨認(rèn)的服務(wù)性部門(mén)預(yù)算的編制與控制。因此，比較實(shí)際的做法就是不要每年都按零基預(yù)算的方法編制預(yù)算，而是每隔幾年才編制一次零基預(yù)算。 一、成本控制的類(lèi)型、原則和程序 成本控制可按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類(lèi)： （一）按照控制的時(shí)間分類(lèi)，可以分為事前成本控制、事中成本控制和事后成本控制。 （二）按照控制的原理分類(lèi)，可以分為前饋性成本控制、防護(hù)性成本控制和反饋性成本控制。 （三）按照控制的手段分類(lèi)，可以分為絕對(duì)成本控制和相對(duì)成本控制。 （四）按照控制的對(duì)象分類(lèi)，可以分為產(chǎn)品成本控制和質(zhì)量成本控制。 （五）按照控制時(shí)期分類(lèi)，可以分為經(jīng)營(yíng)期成本控制和使用壽命周期成本控制。 成本控制應(yīng)遵循以下原則：全面控制的原則、講求效益的原則、目標(biāo)管理及責(zé)任落實(shí)的原則、物質(zhì)利益的原則以及例外管理的原則。 （一）成本差異的類(lèi)型 1． 價(jià)格差異和數(shù)量差異 價(jià)格差異是優(yōu)于特定成本項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)格水平與標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格不一致而導(dǎo)致的成本差異。其計(jì)算公式為： 數(shù)量差異＝標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 （實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際耗用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)耗用量） ＝標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 實(shí)際產(chǎn)量下的用量差 2．純差異與混合差異 純差異就是把其他因素固定在標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，計(jì)算出來(lái)的差異。 混合差異是總差異扣除所有純差異之后的剩余差異，等于價(jià)格差與用量差之積。 3．有利差異與不利差異 有利差異是指因?qū)嶋H成本低于比重成本總額而形成的節(jié)約差。但要注意，有利與不利是相對(duì)而言的，在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)換。不可控差異的形成或變動(dòng)主要受客觀因素制約，與主觀努力的關(guān)系不大。 標(biāo)準(zhǔn)成本雖然屬于未來(lái)成本，但不同于預(yù)算成本的總成本的范疇，而是單位成本的范疇。 標(biāo)準(zhǔn)成本的制定主要包括三個(gè)方面：直 接材料標(biāo)準(zhǔn)成本的制定、直接工資標(biāo)準(zhǔn)成本的制定、變動(dòng)性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本的制定以及固定性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本的制定。 2．直 接工資標(biāo)準(zhǔn)成本的制定 直接工資的標(biāo)準(zhǔn)成本是指單位產(chǎn)品應(yīng)耗用直接工資的成本目標(biāo)。 單位 產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本＝工資率標(biāo)準(zhǔn) 直接人工工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn) 3．變動(dòng)性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本的制定 變動(dòng)性制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本是由變動(dòng)性制造費(fèi)用的分配率標(biāo)準(zhǔn)和工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)因素決定的。在變動(dòng)成本法下，固定性制造費(fèi)用屬于期間費(fèi)用，不必在各種產(chǎn)品間進(jìn)行分配，因而不包括在單位的編制成本中。 5．單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本的制定 通過(guò)制定以上的直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本、直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本、變動(dòng)性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成 本和固定性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本，可以逐項(xiàng)匯總確定出單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本。具體分解要從直接材料、直接人工、變動(dòng)性制造費(fèi)用、固定性制造費(fèi)用四個(gè)方面進(jìn)行。 直接材料成本差異＝（直接材料實(shí)際價(jià)格－直接材料標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） 實(shí)際產(chǎn)量下直接材料標(biāo)準(zhǔn)耗用量＝直接材料價(jià)格差異＋直接財(cái)料耗用量差異 其中： 直接材料價(jià)格差異 ＝（直接材料實(shí)際價(jià)格－直接材料標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） 實(shí)際產(chǎn)量下直接材料實(shí)際耗用量 直接材料耗用量差異＝直接材料標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 （之積產(chǎn)量下直接材料實(shí)際耗用量－實(shí)際產(chǎn)量下直接材料標(biāo)準(zhǔn)耗用量） 2．直接人工成本差異 直接人工成本差異就是在實(shí)際產(chǎn)量下直接工資總成本與其標(biāo)準(zhǔn)成本總額的差額。 變動(dòng)性制造費(fèi)用成本差異＝變動(dòng)性制造費(fèi)用實(shí)際分配率 實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)－變動(dòng)性制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)＝變動(dòng)性制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＋變動(dòng)性制造費(fèi)用效率差異 其中： 變動(dòng)性制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝（變動(dòng)性制造費(fèi)用實(shí)際分配率－變動(dòng)性制造澳費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率） 實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí) 變動(dòng)性制造費(fèi)用效率差異＝變動(dòng)性制造費(fèi)用 標(biāo)準(zhǔn)分配率 （實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)） 4．固定性制造費(fèi)用成本差異 固定性制造費(fèi)用成本差異是在實(shí)際產(chǎn)量下固定性制造費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額與其標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生額之間的差額。 兩差異分析法是將固定性制造費(fèi)用的成本差異分解為預(yù)算差異和能量差異。 在標(biāo)準(zhǔn)成本控制體系中， 對(duì)本發(fā)生的各類(lèi)成本差異需要在會(huì)計(jì)期末分別按直接處理法、遞延法或穩(wěn)健法進(jìn)行賬務(wù)處理 四、批量成本控制 1．采購(gòu)經(jīng)濟(jì)批量控制 材料采購(gòu)經(jīng)濟(jì)批量是在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，能使全年材料相關(guān)總成本最低的采購(gòu)批量。 訂貨成本是企業(yè)為訂購(gòu)有關(guān)材料而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 在簡(jiǎn)單條件下，材料采購(gòu)的經(jīng)濟(jì)批量控制模型表示如下： 2．最優(yōu)生產(chǎn)批量控制 在最優(yōu)生產(chǎn)批量控制的過(guò)程中，主要應(yīng)考慮調(diào)整準(zhǔn)備成本和儲(chǔ)存成本兩個(gè)相關(guān)因素。 儲(chǔ)存成本是單位產(chǎn)品或零部件在儲(chǔ)存過(guò)程中所發(fā)生的成本。 一、責(zé)任會(huì)計(jì)制度的構(gòu)成以及原則 責(zé)任會(huì)計(jì)制度 包括以下內(nèi)容： 1．設(shè)置責(zé)任中心，明確責(zé)權(quán)范圍； 2．編制責(zé)任預(yù)算，確定考核標(biāo)準(zhǔn)； 3．提交責(zé)任報(bào)告，考核預(yù)算的執(zhí)行情況； 4．評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)施獎(jiǎng)懲制度。 二、各種責(zé)任中心的考核指標(biāo) 責(zé)任中心是具有一定的管理權(quán)限，并承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任的企業(yè)內(nèi)部責(zé)任單位。 1．成本中心的業(yè)績(jī)考核 成本是只對(duì)成本負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。 構(gòu)成一個(gè)成本中心責(zé)任成本的是該中心的全部可控成本之和。 成本的可控性是相對(duì)的，而且由于它與責(zé)任中心所處管理層次的高低、管理權(quán)限及控制范圍的大小，以及管理?xiàng)l件的變化有著直接的關(guān)系，可控成本與不可控成本可以實(shí)現(xiàn)相互轉(zhuǎn)化。 2．利潤(rùn)中心的考核指標(biāo) 利潤(rùn)中心是既能控制成本， 又能控制收入的責(zé)任中心，其中成本是值責(zé)任成本，既包括利潤(rùn)中心本身發(fā)生的可控成本，也包括利潤(rùn)中心的下屬成本中心轉(zhuǎn)來(lái)的責(zé)任成本，它處于比成本中心高一層次的責(zé)任中心。一個(gè)利潤(rùn)中心通常包含若干不同層次的下屬成本中心。 3．投資中心的考核指標(biāo) 投資中心是指既要對(duì)成本、利潤(rùn)負(fù)責(zé)，又要對(duì)投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。投資中心具 有投資決策權(quán)，能夠相對(duì)獨(dú)立地運(yùn)用其所掌握的資金，有權(quán)購(gòu)置和處理固定資產(chǎn)，擴(kuò)大或削減生產(chǎn)能力。 （ 1）投資報(bào)酬率，是投資中心所獲得的利潤(rùn)占到投資額的百分比，它可以反映投資中心的總和盈利能力。 （ 2）剩余收益是投資中心獲得的利潤(rùn)減去其投資額按預(yù)期最低投資報(bào)酬率計(jì)算的投資報(bào)酬后的余額。 三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制 定 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)辦理企業(yè)辦理內(nèi)部交易結(jié)算和內(nèi)部責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)所使用的價(jià)格。在其他條件不變的情況下，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化，會(huì)使買(mǎi)賣(mài)雙方的收入和內(nèi)部利潤(rùn)發(fā)生相反方向的變化。 1．實(shí)際成本法 實(shí)際成本法是以中間產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)發(fā)生的生產(chǎn)成本作為其內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的方法。但會(huì)在一定程度上使提供產(chǎn)品或勞務(wù)的部門(mén)的成績(jī)或不足全部轉(zhuǎn)移給使用部門(mén)，不利于責(zé)任中心的考核。這種方法有助于調(diào)動(dòng)供應(yīng)部門(mén)的積極性，因?yàn)榭梢蕴峁┊a(chǎn)品或勞務(wù)的部門(mén)得到一定數(shù)額的利潤(rùn)。 3．標(biāo)準(zhǔn)成本法 標(biāo)準(zhǔn)成本法是以各中間產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的方法。該方法適用于成本中心之間相互轉(zhuǎn)移中間產(chǎn)品時(shí)使用。這種方法的使用能夠避免上下游之間的轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，但利潤(rùn)的確定仍然是一個(gè)問(wèn)題。 5．市場(chǎng)價(jià)格法 市場(chǎng)價(jià)格法是在能取得市價(jià)且市價(jià)比較穩(wěn)定的情況下，以實(shí)施價(jià)格作為內(nèi)部專(zhuān)價(jià)格的方法。市場(chǎng)價(jià)格法適用于獨(dú)立經(jīng)營(yíng)核算的利潤(rùn)中心之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品時(shí)采用。應(yīng)用該方法時(shí) ，供應(yīng)方應(yīng)有權(quán)在市場(chǎng)上自主銷(xiāo)售，同時(shí)需求方有權(quán)在市場(chǎng)上自主采購(gòu)?？梢?jiàn)，以雙重市場(chǎng)價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，有助于調(diào)動(dòng)雙方的積極性。采用協(xié)商價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，不僅能夠同時(shí)滿(mǎn)足購(gòu)銷(xiāo)雙方的需要，而且能夠兼顧有關(guān)責(zé)任中心各自的利益，適用于某種產(chǎn)品或勞務(wù)沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)價(jià)格或有多種市場(chǎng)價(jià)格的情況。 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)能達(dá)到以下學(xué)習(xí)目標(biāo)： 1．不確定性分析的含義、類(lèi)型 2．利潤(rùn)和投資敏 感性分析原理 一、不確定性分析 不確定性分析就是對(duì)可能出現(xiàn)的不同結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)和決策分析的統(tǒng)稱(chēng)。