風(fēng)險管理決策-閱讀頁
2025-06-10 00:14本頁面
【正文】 應(yīng)用 基本假設(shè)：最小損失的效用值 =0 最大損失的效用值 =1 決策準(zhǔn)則：損失效用的期望值最小的方案為最優(yōu)。常用插值法公式求出表中未知效用值； 計(jì)算各備選方案的損失效用期望值； 在各備選方案中選擇損失效用期望值最小者作為最佳方案。 ***** 23 第二節(jié) 效用分析法 插值法公式應(yīng)用： 損失（萬）X 效用值 U（ X） 20 1 10 5 1 0 0 24 第二節(jié) 效用分析法 損失額 效用值 20 10 1 損失額為 8萬元的效用值 25 第二節(jié) 效用分析法 ?損失 =8萬元，界于 5和 10萬元之間 ?效用 =+（ ） *（ 85） /（ 105） = 26 第三節(jié) 現(xiàn)金流量分析法 ?現(xiàn)金流量 ： 指執(zhí)行某一方案的全過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出（資金投入 即各種 成本和費(fèi)用支出）和現(xiàn)金流入（資金回收 即 各種收益）。 ?回收期：回收全部投入資金的期間 。表示投資收回迅速，方案可行。 29 第三節(jié) 現(xiàn)金流量分析法 每年現(xiàn)金凈流量 =年現(xiàn)金流入 年現(xiàn)金流出 =年現(xiàn)金收入 年現(xiàn)金成本 稅收 =年現(xiàn)金收入 年現(xiàn)金成本 （現(xiàn)金收入 現(xiàn)金成本 折舊） *所得稅稅率 30 第三節(jié) 現(xiàn)金流量分析法 二、凈現(xiàn)值法 ** 凈現(xiàn)值（ NPV） ：現(xiàn)金流入現(xiàn)值總和超過現(xiàn)金流出現(xiàn)值總和的差額。 P246** 010 )1()1(IrCFrNC FNP Vnkkknkkk ?????????31 第三節(jié) 現(xiàn)金流量分析法 三、內(nèi)部報(bào)酬率法 內(nèi)部報(bào)酬率（ IRR）是凈現(xiàn)值為 0（即NPV=0）時的貼現(xiàn)率（資金成本），按此貼現(xiàn)率計(jì)算的現(xiàn)金流出現(xiàn)值與現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等。 P247 32 第四節(jié) 統(tǒng)計(jì)分析法 統(tǒng)計(jì)分析法：運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行風(fēng)險管理決策。 33 本章重點(diǎn)： 運(yùn)用損失期望值法（自己確定損失矩陣）進(jìn)行風(fēng)險管理決策。 運(yùn)用效用分析法進(jìn)行決策。 37 THE END THANK YOU
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