一級建造師建設工程經(jīng)濟難點考點整理-閱讀頁
2025-02-22 14:15本頁面
【正文】 出＝ (CI－ CO)t ，結(jié)果見現(xiàn)金流量圖和表 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 凈現(xiàn)金流量 － 150 － 150 － 140 140 140 140 140 140 130 150 150 460 累計凈現(xiàn)金流量 150 300 440 300 160 20 120 260 390 540 690 1150 凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值 累計折現(xiàn)值 ＝－ ＋ ＋ － ＋ ＋ ＝ 萬元 IP＝ 150(P/F, 15%, 1)＋ 150(P/F, 15%, 2)＋ 120(P/F, 15%, 3) ＝ FNPVR＝ / ＝ （萬元 /萬元） 取 i1＝ 18％ ,NPV(i1)＝ 萬元＞ 0。 借款償還期＝借款償還開始出現(xiàn)盈余年份－ 1+盈余當年應償借款額 /盈余當年可用于還款的資金額 還款資金：可用于還款的利潤、折舊和攤銷、可用于還款的其他收益。后者可采用利息備付率、償債備付率分析償債能力。 利息備付率 =息稅前利潤 /當期應付利息費用 稅息前利潤 =利潤總額 +計入總成本費用的應付利息 利息備付率應分年計算，正常經(jīng)營項目應大于 2，低于 1表示償債風險很大。 償債備付率 =可用于還本付息的資金 /當期應還本付息金額 可用于還本付息的資金 =息稅前利潤＋折舊和攤銷－所得稅 償債備付率應分年計算，正常情況應大于 1，且越高越好；低于 1 表示當年資金來源不足以償付當期債務，需短期借款。
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