【正文】 ter leverage and firms that issue securities are more likely to mit fraud Dechow et al. 1996 . Thus, including an MRIC provides panies with such characteristics a way to municate information about the reliability of their financial information. We therefore expect a positive relation between firm leverage and the issuance of securities and an MRIC. There is increasing evidence that audit mittee characteristics are related to better financial reporting and auditing quality ., Carcello and Neal 2020。 Abbott et al. 2020 . Since strong internal controls are expected to improve the reliability of financial reporting Public Oversight Board [POB] 1993。 very large and small panies do not offer this reasonable variation. Finally, we exclude financial institutions and foreign panies because of their unique adjusted population includes 1,771 panies. SUMMARY AND CONCLUSIONS This paper examines firm characteristics associated with an internal control related disclosure―whether management voluntarily chose to issue an MRIC―before such reports were made mandatory by SOX. We add to the growing literature that examines the relation between economic and governance characteristics of firms and voluntary corporate sample is from 1998 when such reports were issued on a voluntary basis. Slightly more than onethird of our midsized sample firms issued MRICs. We document a positive relation between the likelihood of an MRIC and firm size, the number of audit mittee meetings, the percentage of institutional shareholders, and ine growth。Joseph V. Carcello。我們調(diào)查了公司特征與公司在年度報告中主動提供內(nèi)部控制管理報告的自愿性之間的聯(lián)系。我們發(fā)現(xiàn)，銷售額快速增長的公司都不太愿意提供內(nèi)部控制管 理報告。沒有一個自愿提供內(nèi)部控制管理報告的公司，會在其報告中提到重大的公司缺陷；沒有一個報告包含審計認證；少于一半 41% 公司會在報告中提到有效控制的聲明；只有其中 3 個樣本報告中包括了用于評估控制方法有效性的標準。第 404 條款已成為最有爭議的薩班斯法案元素。（例如，美國電子協(xié)會 [AEA]， 2020 年；小型上市公司的咨詢委員會， 2020 年）。由于證券法 10b5 規(guī)則和 14a9 規(guī)則，如果在年度報告中包括內(nèi)部控制管理報告可能增加管理層的披露責任，各個公司的內(nèi)部控制管理報告可 能在內(nèi)部控制質(zhì)量方面有較大的信號差異。 在此之前的文獻表明，在財富百強公司中有較高的比例會在年度報告中披露企業(yè)內(nèi)部控制 瑞戈乎南丹與拉瑪 1994 ,而在小型公司中，在年度報告中披露內(nèi)部控制的則只是占了很少一部分（麥克馬倫等 1996 。我們還將提供有關(guān)這些有關(guān)自愿報告本質(zhì) 和內(nèi)容方面的的描述信息 ,我們還會用 404 條款和它們進行比較。我們發(fā)現(xiàn)，百分之三十六的中型企業(yè)在其 1998 年的年度報告中披露了內(nèi)部控制管理報告，而提供這些內(nèi)部控制管理報告的可能性會隨著企業(yè)規(guī)模，審計委員會會議的頻率，機構(gòu)投資人持股份額，收入以及銷售額的增長而增長。不到一半（百分之四十）的報告包括了關(guān)于有 效控制的聲明，并且只有三個樣本報告中包括了用于評估控制方法有效性的標準。 本文的其余部分組織如下。我們的研究設(shè)計和抽樣過程如下：對樣本進行分析、研究和總結(jié)之后，提出結(jié)論。雖然強制性的內(nèi)部控制報告對所有上市公司 來說都是新的 ,但也有許多上市公司在薩班斯法案之前就自愿在他們的年度報告中包括內(nèi)部控制管理報告，例如 ,麥克馬倫等， 1996 的一份報告聲稱 ,在 1993 年，大約三分之一登記了全國自動化會計研究系統(tǒng)（ NAARS）的上市公司都發(fā)布了內(nèi)部控制管理報告。所有這些原因是旨在減少財務(wù)報表使用者對公司財務(wù)報告質(zhì)量中的不確定性。 雖然企業(yè)預(yù)期受益于發(fā)布的內(nèi)部控制管理報告，但成本費用與此披露程度相關(guān)聯(lián)。此外，由于內(nèi)部控制管理報告審查包含在發(fā)給股東的年度報告中，在這發(fā)表的聲明報告必須遵守美國證券交易委員會的代理披露規(guī)則。相對于規(guī)則 10b5，規(guī)則 14a9 的適用性與所發(fā)布內(nèi)部控制管理報告準則更令人關(guān)注，因為原告必須證明發(fā)行人在規(guī)則 14a9 下由于疏忽而未披露，然而原告必須證明發(fā)行人在 10b5 規(guī)則下故意不披露（布朗和特托 1989年）。例如，在內(nèi)部控制管理報告的聲明中經(jīng)常包含一項沒有效力的聲明“公司保持的內(nèi)部會計制度是旨在合理保證財務(wù)記錄的可靠性，保證編制的財務(wù)報表的合理性。 假說發(fā)展 我們研究公司特征與決定自愿披露內(nèi)部控制管理報告之間的關(guān)系。這是自然形成的研究課題，從這個理論框架中分析影響管理信息披露選擇的因素。在這項研究中，我們研究了內(nèi)部控制管理報告、列入年度報告的自愿性與公司經(jīng)濟和管理特征之間的關(guān)系。由于被訴訟揭露發(fā)布誤導(dǎo)內(nèi)部控制管理報告的公司中大多數(shù)是規(guī)模較大的公司，披露內(nèi)部控制管理報告對于規(guī)模較大的公 司是一項比較可靠的信號。 先前的研究發(fā)現(xiàn)，當控制薄弱時，更有可能會發(fā)布虛假的財務(wù)報告 比斯利 1996；比斯利等 1999 。擁有更大影響力的公司和發(fā)行有價證券的企業(yè)更有可能弄虛作假 德喬羅等 1996 年 。 所以我們期望企業(yè)之間的影響作用以及證券發(fā)行也與內(nèi)部控制管理報告正相關(guān)。由于預(yù)計強有力的內(nèi)部控制，可以改善財務(wù)報告的可靠性（公眾監(jiān)督委員會 [POB]1993；尼科萊斯 2020），具有更好治理能力的公司很可能有更好的內(nèi)部控制，這些公司有可能會尋求信號這一事實向資本市場進行主動發(fā)布內(nèi)部控制管理報告。結(jié)果，我們預(yù)期這三者之間的治理因素與內(nèi)部控制管理報告正相關(guān)。英國零售商協(xié)會的報告引發(fā)了公司治理的興趣高漲，并有可能促成公司由于在外部壓力下，在其年度報告中披露內(nèi)部控制管理報告。我們對公司特征和自愿披露之前發(fā)行的 BRC 報告之間存在 的關(guān)系感興趣。大約有 1998 年年底的 11900 家公司都包括在這張磁盤上。我們也排除低于 億美元資產(chǎn)的公司，因為已有研究表明 ,非常小的公司很少披露內(nèi)部控制管理報告（麥克馬倫等 1996 。最后 ,我們排除金融機構(gòu)和外國公司 ,因為他們有自己獨特的特點，經(jīng)我們合理帥選，包括有 1771 家公司符合要求。在這些報告之前，薩班斯法案已作了強制性的規(guī)定。略多于有 1/3 的中型樣本公司發(fā)布了內(nèi)部控制管理報告。對自愿披露內(nèi)部控制管理報告的企業(yè)，沒有任何企業(yè)披露其控制弱點，沒有一個審計認證。根據(jù)自愿披露內(nèi)部控制制度的性質(zhì)，本文的實證證據(jù)提供了一個（用于中型企業(yè)）基準類型。另外 ,我們也對一些深入本質(zhì)的公司進行了內(nèi)部控制相關(guān)披露方面的研究。 薩班斯法案本身和隨后的證券交易規(guī)則都有相當大的靈活性，并且遵守 404 條款的內(nèi)容。 出處 :斯科特北布朗森 ,約瑟夫卡瑟羅 ,凱瑞戈乎南丹 .公司特征與自愿性內(nèi)部控制管理報告 [J].審計 ,2020,（ 2） :2539.