【正文】 。如一月、一季（三個(gè)月或十二、十三個(gè)星期），或其中某一個(gè)時(shí)期的若干倍。披露方式可以是完整的財(cái)務(wù)報(bào)表（ plete financial statement），也可以是匯總的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（ summarized financial data）。中期財(cái)務(wù)報(bào)告是指包括涵蓋一個(gè)中期的一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表或一套簡(jiǎn)明的財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告。究其原因，如此規(guī)定可能與準(zhǔn)則制定的原則性、實(shí)務(wù)應(yīng)用的靈活性和將來(lái)報(bào)表發(fā)展的適用性等諸多方面的考慮有關(guān)。一份理想財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與披露，尋求的是這兩者之間的平衡。能否較好地解決這一矛盾，將極大地影響中期信息披露的質(zhì)量。因?yàn)楫?dāng)我們把相關(guān)性作為倡導(dǎo)中期報(bào) 告的前提時(shí)，中期報(bào)告披露的信息是否有用，將在很大程度上取決于其是否可靠。 （三）中期報(bào)告實(shí)務(wù) 對(duì)外公布中期報(bào)告的歷史與背景，各國(guó)并不相同，因資料所限，下面僅就一些主要國(guó)家或地區(qū)的發(fā)展情況簡(jiǎn)要加以介紹說(shuō)明。由于當(dāng)時(shí)尚沒(méi)有相關(guān)法令要求上市公司公布中期財(cái)務(wù)信息，效仿美國(guó)鋼鐵公司做法的公司并不多 。例如，紐約證券交易所于 1910 年訂立登記契約書(shū)，其中規(guī)定，凡在該交易所登記上市的公司都必須編制中期報(bào)告并對(duì)外公布。針對(duì)這一局面， 1926 年，紐約證券交易所積極與那些尚未公布中期報(bào)告的登記公司進(jìn)行交涉和磋商，積極建議這些公司慎重考慮中期報(bào)告遲早將公諸于眾 的事實(shí)。到了 1960 年，中期報(bào)告公布的比率已接近 100%。 1952年， SEC 要求受其管轄的公司遵循 9K 格式按季編送完整的損益表和留存收益表，但因來(lái)自外界的反對(duì)阻力太大，此項(xiàng)要求不得不于 1953年 10 月宣布廢除。盡管該項(xiàng)提議建議報(bào)表涵蓋 的會(huì)計(jì)期間不再是以季為單位而改為半年報(bào)方式，但仍遭到了各公司管理當(dāng)局的強(qiáng)烈反對(duì)。根據(jù) 1934年美國(guó)證券交易法第 18節(jié)的規(guī)定，公司管理當(dāng)局對(duì)這種中期報(bào)告可以免除其相應(yīng)的受托責(zé)任。 1970年 10 月，SEC 基于韋特報(bào)告 ② 研究成果發(fā)布第 9004公告，廢止半年報(bào) 9K 格式， 再次將半年報(bào)方式改為季報(bào)方式，同時(shí)制定季報(bào) 10Q 格式，并一直沿用至今。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)對(duì)中期報(bào)告編制過(guò)程應(yīng)予遵循的會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)程序和方法分歧極大，致使外界不滿情緒日益高漲。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ FASB）取代會(huì)計(jì)原則 委員會(huì)以后，分別于 1974 年和 1977 年發(fā)布了兩項(xiàng)與中期報(bào)告有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告。而第 18 號(hào)公告《企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告 —— 中期財(cái)務(wù)報(bào)表》則補(bǔ)充了第 28 號(hào)意見(jiàn)書(shū)中關(guān)于分部財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定。這些隨著實(shí)務(wù)的深入陸續(xù)發(fā)布并修正原有中期財(cái)務(wù)報(bào)告原則的做法，使美國(guó)關(guān)于中期報(bào)告信息披露體系日趨完善。該指令適用于所有在共同體市場(chǎng)證券交易所上市的股份有限公司。中期報(bào)告不需審計(jì)，但至少應(yīng)提供營(yíng)業(yè)凈額、稅前或稅后盈虧額、上年經(jīng)營(yíng)成果的解釋性說(shuō)明、半年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果及今后趨勢(shì)展望、影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的任何特殊事項(xiàng)等信息。 雖然該項(xiàng)指令的頒布對(duì)成員國(guó)制定中期報(bào) 告的有關(guān)規(guī)定確定了總的綱領(lǐng)性文件，使中期報(bào)告實(shí)務(wù)操作有據(jù)可依，但是，由于指令不能完全替代其成員國(guó)的法律，各成員國(guó)必須通過(guò)修訂其法律或重新頒布新的法律來(lái)執(zhí)行指令，因此，為指令設(shè)置的最后截止期限經(jīng)常會(huì)被成員國(guó)延后或索性被忽略不計(jì)。英國(guó)證券交易所在其發(fā)布的《上市規(guī)則》中規(guī)定上市公司必須公布其財(cái)務(wù)年度前 6 個(gè)月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和損益表信息的半年報(bào)的做法。 1993 年 9月，英格蘭和威爾士特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（ ICAEW）所屬的財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（ FRC）公布了一項(xiàng)中期財(cái)務(wù)報(bào)告的咨詢草案，旨在把證券交易所較寬松的要求轉(zhuǎn)化為全面的報(bào)告體系。目前這項(xiàng)工作正由英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ ASB）加緊進(jìn)行。其規(guī)定合并財(cái)務(wù)報(bào)告以半年為基礎(chǔ)，在 4 個(gè)月內(nèi)報(bào)送；收入數(shù)據(jù)以季度為基礎(chǔ)，在一季度終了的 45日內(nèi)報(bào)送。 1996 年初，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)以問(wèn)卷方式向社會(huì)各界廣泛征求意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)一年的努力，當(dāng)年底，委員會(huì)發(fā)布了中期報(bào)告原則的草案聲明，并計(jì)劃在對(duì)外界人士所作評(píng)論加以整理的基礎(chǔ)上，于 1998年中制定一項(xiàng)新的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則的出臺(tái)，無(wú)疑表明了企業(yè)對(duì)外公布中期報(bào)告這一會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)已基本上得到世界大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的 認(rèn)同。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)相關(guān)準(zhǔn)則的出臺(tái)使這種局面有所改觀。 4. 中國(guó)的現(xiàn)狀 在中期報(bào)告信息披露制度的建立上，各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)先后進(jìn)行了有益的探索和實(shí)踐。財(cái)政部于 2020 年頒發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 —— 中期財(cái)務(wù)報(bào)告》，于 2020年 1 月 1 日起執(zhí)行。我國(guó)上市公司首次對(duì)外披露中期報(bào)告是在 1991 年。這是上市公司首次采用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。比較的范圍為 1991 年上半年度和 1990年上半年度。例如，在資產(chǎn)負(fù)債表中設(shè)置 “ 專項(xiàng)負(fù)債 ” 項(xiàng)目，反映職工獎(jiǎng)勵(lì)、福利基金、大修理基金、教育基金、工資基金和預(yù)提費(fèi)用。最大的差別在于，有些公司（如真空電子）原先按照國(guó)營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)制度編制企業(yè)上半年報(bào)表， 1992 年發(fā)行 B 股以后按照中外合資企業(yè)會(huì)計(jì) 制度編制，兩種會(huì)計(jì)制度在成本開(kāi)支范圍上有很大變化。 盡管我國(guó)上市公司已經(jīng)在證券交易所成立初期（ 1991 年和 1992 年）分別披露了中期財(cái)務(wù)報(bào)表，除了前后兩個(gè)年度的同期比較之外，報(bào)表格式較為簡(jiǎn)單，且?guī)缀鯖](méi)有任何附注說(shuō)明，這給信息使用者的決策分析帶來(lái)了很大的困難。 （ 2） 1993年：過(guò)渡期?！豆善卑l(fā)行與交易管理暫行條例》指出，上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前6 個(gè)月結(jié)束后 60 日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交中期報(bào)告，而且要求中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家的會(huì)計(jì)制度和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。 由于前述兩項(xiàng)法規(guī)僅提出了上市公司披露中期報(bào)告信息的要求，對(duì)中期報(bào)告具體的內(nèi)容與格式并未作出明確的規(guī)定，也不要求中期報(bào)告須進(jìn)行審計(jì)，因此，各上市公司雖然都在中期報(bào)告的顯要位置說(shuō)明“本公司已經(jīng)按照《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定，公布 1993 年中期報(bào)告，并愿就報(bào)告之內(nèi)容進(jìn)行解釋和承擔(dān)一切責(zé)任 ” 。 （ 3） 1994 年至財(cái)政部正式頒布中期財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則：改進(jìn)期。前者包括：財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)情況的回顧與展望、重大事件披露、發(fā)行在外股票的變動(dòng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、臨時(shí)股東大會(huì)簡(jiǎn)介等。 1996 年 6 月，在對(duì)上述《準(zhǔn)則第三號(hào)》執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行總結(jié)的基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了該準(zhǔn)則的第一次修訂稿，對(duì)原文中一些披露要求作了進(jìn)一步的明確。 1998 年 6 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《準(zhǔn)則第三號(hào)》的第二次修訂稿。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，開(kāi)始關(guān)注審計(jì)報(bào)告的重要性；其二，對(duì)編制財(cái)務(wù)報(bào)告要求更加嚴(yán)格。如現(xiàn)金流量表的披露使投資者 更加了解公司現(xiàn)金流動(dòng)的情況；持有 20%～ 50%的投資必須采用權(quán)益法核算，暴露了一批公司對(duì)外投資的虧損情況；以前年度損益調(diào)整不計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定，限制了一些公司隨意操縱利潤(rùn)的行為；明確在建工程何時(shí)轉(zhuǎn)作固定資產(chǎn)的規(guī)定，使公司利息資本化的數(shù)字更為真實(shí)等。隨著形勢(shì)的發(fā)展，人們逐步意識(shí)到跨國(guó)公司應(yīng)負(fù)有向各利益集團(tuán)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任披露的受托責(zé)任。社會(huì)責(zé)任披露的目的在于“使各利 益集團(tuán)能從社會(huì)角度而不是僅僅從利潤(rùn)角度來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)公司的業(yè)績(jī)”。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告并沒(méi)有提供一個(gè)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)率及其資源管理等方面的重要信息，而增值表則彌補(bǔ)了這個(gè)不足。那時(shí)人們對(duì)于是否應(yīng)將增值表包括在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論。時(shí)至 20 世紀(jì) 70 年代，增值額概念在歐洲一些國(guó)家得到了進(jìn)一步關(guān)注，尤其是 在英國(guó)更為普遍，這是英國(guó)發(fā)布《公司報(bào)告》所推動(dòng)的結(jié)果。以后又推薦采用增值表，并要求表明職工、資本提供者、政府等是如何從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中得益的。這里的增值表現(xiàn)為銷售收入與外購(gòu)材料和勞務(wù)的差額。（ 2）增值表提供了計(jì)量業(yè)績(jī)和活動(dòng)的有用方法。 后來(lái)，英國(guó)發(fā)布了《公司報(bào)告的未來(lái)》，當(dāng)這個(gè)文件包含了關(guān)于增值表的立法議案時(shí)，上述關(guān)于增值表的“推薦”就被廣泛地采納了。不僅如此，增值表還在評(píng)價(jià)工業(yè)業(yè)績(jī)、制定利潤(rùn)分配計(jì)劃、促進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析等領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用。因而相對(duì)于利潤(rùn)主要是一種對(duì)股東的最終回報(bào)來(lái)說(shuō)，增值額則是屬于職工、資本提供者、政府等整個(gè)與企業(yè)有利益關(guān)系的集體和個(gè)人的回報(bào)。另一種計(jì)算方法則是從銷售收入中扣減購(gòu)入成本。 2. 增值表編制的公式依據(jù)及其格式 增值表從某種意義上講是對(duì)收益表的修正。公式 2是增值毛額，前面所討論的增值額的概念主要是指這種增值毛額。公式 2 和公式3 左邊為減法， 表示企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中所創(chuàng)造的增值額。 增值額計(jì)算完畢后，需用增值表加以歸納和分析。 20世紀(jì) 70 年代初，英國(guó)各公司首次編報(bào)增值表，這引起了各國(guó)會(huì)計(jì)界的廣泛關(guān)注，并有力地推動(dòng)了增值表的披露實(shí)務(wù)。 （二）雇員披露 雇員披露對(duì)職員及其代表、投資者來(lái)說(shuō)，是一項(xiàng)非常重要的披露。從國(guó)家角度看，歐洲許多國(guó)家如德國(guó)、法國(guó)、瑞士等也要求企業(yè)尤其是跨國(guó)公司進(jìn) 行雇員披露。此外，有些公司還按百分比補(bǔ)充分解對(duì)職工的支付。在某種程度上，雇員披露擴(kuò)大了公司年度報(bào)告的讀者。隨著人們對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng) ，環(huán)境披露在一些國(guó)家，尤其在歐洲公司的年度報(bào)告中日益普及。但是，大多數(shù)會(huì)計(jì)人員認(rèn)為，基本財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表）仍是第一位的。在完成世界范圍的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)協(xié)調(diào)之前，披露是克服這一差異的有效