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私募基金業(yè)務(wù)規(guī)范及資金募集承諾書(shū)[五篇范例]-在線瀏覽

2024-11-09 12:01本頁(yè)面
  

【正文】 包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等;私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn):包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等;投資者確認(rèn):投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn),包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn),依法履行反洗錢(qián)義務(wù),并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。(七)簽署基金合同《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定,各方在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議(以下統(tǒng)稱(chēng)“基金合同”)。出現(xiàn)前述情形時(shí),募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。私募證券投資基金合同的投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算;私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同的投資冷靜期可以參照私募證券投資基金的相關(guān)要求,也可以自行約定。回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功,投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶(hù)或托管資金賬戶(hù),私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)?;鹈Q(chēng):基金類(lèi)型:結(jié)構(gòu)型陽(yáng)光私募基金基金年限:2年 基金規(guī)模:1億元人民幣基金募集方式和對(duì)象:本基金主要面向投資者定向私募 基金管理方:興潤(rùn)誠(chéng)(北京)投資管理有限公司 基金管理費(fèi):管理費(fèi)為基金總規(guī)模的%。每個(gè)年結(jié)算可分配收益的 %為投資管理人所有,收益的%按投資比例分配給投資人。產(chǎn)品投資計(jì)劃:結(jié)構(gòu)化基金,主要以投資固定收益產(chǎn)品為主,是一只平衡型的陽(yáng)光私募基金。其它金融衍生品合理化配置。用40%60%的倉(cāng)位做股票投資,當(dāng)收益率增加時(shí)放大投資比例實(shí)現(xiàn)現(xiàn)年收益率的15%20%。短線投機(jī)實(shí)現(xiàn)年化收益率10%,固定收益產(chǎn)現(xiàn)年化8%。就現(xiàn)在的形勢(shì)判斷美元依舊保持疲軟趨勢(shì),而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)還處于良性可控的通脹中。b、受中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響主要的負(fù)債國(guó)財(cái)政赤字很難下降。問(wèn)題的關(guān)鍵是歐債危機(jī)會(huì)否惡化,以目前的形勢(shì)看并未到此境地,估計(jì)歐元區(qū)各國(guó)共同發(fā)行統(tǒng)一歐債應(yīng)該是可以解決的,短期內(nèi)該策略是否實(shí)施應(yīng)該有答案。第二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響(1)政府的策略a、一個(gè)是中長(zhǎng)期的規(guī)劃:主要圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和各領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略國(guó)防,科技,文化教育,社會(huì)保障,及改善生態(tài)環(huán)境等。(2)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的趨勢(shì)自從2007年美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)生后,政府注入4萬(wàn)億資金拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)去了3年半的時(shí)間,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何呢?基本上每年保持了8%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度,各領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)狀況和其他國(guó)家比是非常突出的。以近期的數(shù)據(jù)看通脹依然是政府急需解決的問(wèn)題,同時(shí)如何提高消費(fèi)需求也是近期政府的目標(biāo)之一。主要有以下幾個(gè)方面: a、資金拆借 b、金融市場(chǎng) c、國(guó)外通過(guò)觀察前段時(shí)間大量的國(guó)內(nèi)資本集中在資金拆借領(lǐng)域和銀行,近期這些資本開(kāi)始選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域,例如:史玉柱增持民生銀行,上市公司開(kāi)始回購(gòu)股票,有資本還進(jìn)入到國(guó)際領(lǐng)域進(jìn)行收購(gòu)等基本上可以大致確定資本正從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中撤出。(一)投資組合1)黃金,白銀等貴金屬理由:美元貶值的大趨勢(shì)下,通過(guò)配置該類(lèi)品種可抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)。(逆市型)4)稀缺資源理由:物以稀為貴,主要配置和未來(lái)性需求較大的品種。性質(zhì)(防御)6)高科技、新能源理由:經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)科技力量,主要以航天,軍工,新能源,云計(jì)算等為主要目標(biāo)。性質(zhì)(中性)8)金融衍生品關(guān)聯(lián)企業(yè)理由:在金融改革深化的過(guò)程中,其具有非常廣的發(fā)展空間。性質(zhì)—貨幣屬防御型,指數(shù)型基金屬于潛在對(duì)沖交易品種主要是為了將來(lái)打基礎(chǔ),同時(shí)較容易獲取短期利差是橫盤(pán)震蕩調(diào)整時(shí)交易的品種。2)我認(rèn)為采取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方式進(jìn)行劃分比較合適: a、第一產(chǎn)業(yè)鏈:資源類(lèi)和基礎(chǔ)建設(shè)類(lèi)。c、第三產(chǎn)業(yè)鏈:主要以服務(wù)行業(yè)為主如:金融、旅游等。b、能源品種:受?chē)?guó)際油價(jià)的上漲影響石油,煤炭等能源類(lèi)品種的價(jià)格繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì),但是該類(lèi)企業(yè)的股價(jià)明顯過(guò)高而各國(guó)政府為了保證資源的穩(wěn)定將大力發(fā)展新能源,就目前的新能源來(lái)看核能源是相對(duì)成熟的替代品,因此在日本核危機(jī)過(guò)后核能源開(kāi)發(fā)將會(huì)再度提上議程,可以考慮買(mǎi)入該類(lèi)企業(yè)的股票。c、稀缺資源:稀土,鈦,鉭,鎢,錳等稀缺資源存在稀缺價(jià)值,問(wèn)題的關(guān)鍵是該類(lèi)企業(yè)的盈利性預(yù)期如何?以及目前的股價(jià)是否過(guò)高?建議選擇股價(jià)較低未來(lái)預(yù)期收益率較高的公司進(jìn)行少量配置。白銀上市公司主要以豫光金鉛和中金嶺南為主,建議也應(yīng)當(dāng)適當(dāng)配置。f、水資源:近年自然災(zāi)害頻發(fā)以及城市化進(jìn)程的加速使得水逐漸成為稀缺資源特別是清潔的水資源,建議可以配置水務(wù)方面的公司股票。這類(lèi)企業(yè)中又可以區(qū)分現(xiàn)金流充裕的和負(fù)債率較高的企業(yè)如:機(jī)場(chǎng)、高速公路、碼頭都屬于現(xiàn)金流較為充裕的,航空和鐵路都屬于負(fù)責(zé)率較高的企業(yè),我們認(rèn)為機(jī)場(chǎng)、碼頭、高速公路可以依據(jù)處于不同的區(qū)域進(jìn)行選擇配置,在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)可以作為配置的對(duì)象,而航空主要是受原油價(jià)格和消費(fèi)水平的影響,我認(rèn)為隨著我國(guó)人均消費(fèi)水平的提高再加上政府放寬民航線路的因素影響下該類(lèi)企業(yè)具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值,不過(guò)相對(duì)于機(jī)場(chǎng)、碼頭、高速公路而言其受到外圍因素的影響較大其波動(dòng)的幅度也會(huì)隨之增加,建議適當(dāng)配置。2)、第二產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的行業(yè)分析a、重工業(yè):鋼鐵、水泥、建材、房地產(chǎn)類(lèi)得企業(yè)在政府的投資帶動(dòng)下基本能維持住微薄利潤(rùn)不至于威脅到其生存,但是其業(yè)績(jī)不會(huì)有太好的變現(xiàn),只能根據(jù)其股價(jià)和凈資產(chǎn)的比較進(jìn)行選擇波段投資。而醫(yī)療器械行業(yè)是我國(guó)12,.5規(guī)劃的項(xiàng)目之一,由于國(guó)內(nèi)的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)為數(shù)相對(duì)較少,特別是高端產(chǎn)品的發(fā)展相對(duì)較弱大多數(shù)情況還需要進(jìn)口,建議可以配置該類(lèi)公司。c、發(fā)電行業(yè)和電器制造業(yè):對(duì)于發(fā)電行業(yè)首先要區(qū)分為火力發(fā)電和其它方式發(fā)電如:水力發(fā)電(長(zhǎng)江電力)、及風(fēng)力、核電力發(fā)電,其次其供電的對(duì)象是誰(shuí)?是民用的還是商業(yè)用電?第三政府選擇的電價(jià)改革的方式。而水力發(fā)電相對(duì)于火力發(fā)電而言其成本因素不一樣其業(yè)績(jī)將根據(jù)市場(chǎng)的需求而變化,其具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)績(jī)支撐,建議可以做中長(zhǎng)期配置,風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電目前的技術(shù)并不支撐大規(guī)模的跨省運(yùn)送,并且其供電總量占比非常的小,其成本相對(duì)而言比其他發(fā)電方式只高不低,因此該類(lèi)企業(yè)主要考慮其未來(lái)發(fā)展的空間和預(yù)期,只適合做短期投機(jī)。除了以上因素外近期各省電力出現(xiàn)緊張的原因外主要是市場(chǎng)價(jià)格水平太低造成的,政府將會(huì)出臺(tái)政策進(jìn)行調(diào)整,但是我們也應(yīng)該看到城市化的發(fā)展使得城市的用水用電,燃?xì)獾榷济媾R著價(jià)格上調(diào)的壓力因此如果需要配置電力股得話可以對(duì)水,燃?xì)獾壬钣闷愤M(jìn)行組合配置將會(huì)在板塊輪動(dòng)中受益。而強(qiáng)電行業(yè)主要是受政府投資的影響因此關(guān)注那些大型的國(guó)有控股的企業(yè)即可,相對(duì)于發(fā)電企業(yè)而言機(jī)會(huì)是較大的。e、信息技術(shù)制造業(yè):這類(lèi)企業(yè)主要的生存動(dòng)力在于其是否具有科技含量,同時(shí)這類(lèi)企業(yè)的發(fā)展方向或者說(shuō)發(fā)展戰(zhàn)略才是其價(jià)值所在,因此不需要通過(guò)考量其業(yè)績(jī)而是考量其未來(lái)的發(fā)展空間。f、其他的制造業(yè)比如家用電器行業(yè)受政府提高整體消費(fèi)水平的影響也會(huì)有機(jī)會(huì)比如:青島海爾等。b、高端服務(wù)行業(yè):金融、物流、信息技術(shù)、醫(yī)療等。而物流行業(yè)政府為了降低企業(yè)的成本壓力,
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