【正文】 比例不低于4%；最近一年銷(xiāo)售收入小于5000萬(wàn)元的企業(yè)，比例不低于6%。資金占用要盡早解決許多中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展初期都存在“公司個(gè)人不分”的問(wèn)題，即公司的資產(chǎn)、賬戶(hù)與個(gè)人的財(cái)產(chǎn)、賬戶(hù)有一定的混用現(xiàn)象。對(duì)于擬掛牌企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金拆借、資金占用問(wèn)題，關(guān)鍵是盡早規(guī)范，不將問(wèn)題帶到以后的掛牌公司。同時(shí)，擬掛牌企業(yè)一定要遵守自身已制定的相關(guān)制度而不能將這些制度當(dāng)做擺設(shè)，這也是考察和判斷公司是否能夠真正規(guī)范運(yùn)作的有力證據(jù)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是主管機(jī)構(gòu)審核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)之一。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)在尊重客觀事實(shí)的基礎(chǔ)上盡可能給出合理解釋。另外，公司的銷(xiāo)售費(fèi)用率大幅低于同行業(yè)，公司的流動(dòng)比率較同行業(yè)公司高，而資產(chǎn)負(fù)債率較同行業(yè)低等問(wèn)題，主管部門(mén)都會(huì)要求企業(yè)做出合理的解釋。僅靠高工資留住人才的做法一方面成本較高，另一方面也無(wú)法應(yīng)對(duì)同行業(yè)已上市公司的股權(quán)誘惑。擬掛牌企業(yè)可以在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)規(guī)劃，在具體的操作上，首先，要精選激勵(lì)對(duì)象，股權(quán)激勵(lì)要在戰(zhàn)略高度上給予人才足夠的重視，以期激勵(lì)對(duì)象為公司的發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)；其次，激勵(lì)股份要分期授予，每期分別向激勵(lì)對(duì)象授予一定比例的股權(quán)；再次，作為附加條件，激勵(lì)對(duì)象每年必須完成相應(yīng)的考核指標(biāo)，并設(shè)置好完不成目標(biāo)、嚴(yán)重失職等情況下的股權(quán)處理意見(jiàn)；最后，對(duì)于考核指標(biāo)，公司也需制定詳細(xì)、明確的書(shū)面考核辦法。如公司變更為股份有限公司時(shí)，未按要求進(jìn)行驗(yàn)資，導(dǎo)致注冊(cè)設(shè)立存在瑕疵；租用的廠房產(chǎn)權(quán)手續(xù)不完善，其生產(chǎn)基地租賃方尚未取得合法的土地證和房產(chǎn)證；連續(xù)因環(huán)保項(xiàng)目違規(guī)，遭到項(xiàng)目所在環(huán)保部門(mén)的處罰；采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前面臨稅務(wù)處罰和調(diào)賬；在報(bào)告期內(nèi)按當(dāng)?shù)厣绫＠U納基數(shù)下限給員工繳納社保，而非法律規(guī)定的實(shí)際工資，并且未嚴(yán)格執(zhí)行住房公積金管理制度。這也是企業(yè)勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)，對(duì)于擬掛牌企業(yè)而言，是一項(xiàng)“加分”因素，有助于樹(shù)立良好的企業(yè)形象。新三板上市風(fēng)險(xiǎn)新三板可能帶來(lái)巨大財(cái)富，但也可能讓投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)：新三板擴(kuò)容可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而在擴(kuò)容后的新三板掛牌的企業(yè)質(zhì)量參差不齊，投資風(fēng)險(xiǎn)較大；我國(guó)僅規(guī)定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)，自愿進(jìn)行更為充分的信息披露。新三板上市優(yōu)勢(shì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司總經(jīng)理謝庚在重慶金融開(kāi)放論壇上透露全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已完成工商注冊(cè)登記,年底前便會(huì)向投資者公開(kāi)市場(chǎng)制度,按照新制度實(shí)施。謝庚表示,我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)呈現(xiàn)出幾個(gè)明顯的變化趨勢(shì):一是服務(wù)對(duì)象由大中型企業(yè)向中小型企業(yè)變化,由相對(duì)成熟的產(chǎn)業(yè)、業(yè)態(tài)向新型產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)變化。三是隨著金融全球一體化的推進(jìn)和資本跨境流動(dòng)規(guī)模和效率的提升,資本市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)該更加國(guó)際化。2013年1月16號(hào)由國(guó)務(wù)院審批揭牌的全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司(俗稱(chēng)“北交所”或“新三板”)正式成立，是繼“上交所”“深交所”之后的第三家全國(guó)股票交易市場(chǎng)，是專(zhuān)門(mén)為全國(guó)中小微企業(yè)掛牌上市融資提供的平臺(tái)，且其規(guī)格高于以上兩個(gè)交易所。二、企業(yè)掛牌上市新三板有什么好處?拓寬企業(yè)融資渠道。提高股權(quán)流動(dòng)，降低企業(yè)融資難度。掛牌即可進(jìn)行定向增資，融資次數(shù)不受限制。體現(xiàn)投資回報(bào)，目前平均都是在20多倍的市盈率。通過(guò)外部力量達(dá)到企業(yè)的規(guī)范運(yùn)作。掛牌上市低成本、財(cái)富增值快捷。良好的、長(zhǎng)效的廣告效。首先可以獲得媒體更多的關(guān)注和報(bào)道，還可以獲得政府更多的關(guān)注和支持，另外可以在全國(guó)性交易平臺(tái)進(jìn)行信息披露，最后等新三板發(fā)展起來(lái)后，會(huì)擁有龐大的投資群體。相對(duì)于主板創(chuàng)業(yè)板的再融資，新三板一般23個(gè)月就可以完成，并且新三板只要投資者與公司價(jià)格達(dá)成一致即可，與公司股票市場(chǎng)價(jià)格無(wú)太大關(guān)聯(lián)，因此不存在無(wú)法發(fā)行的問(wèn)題，且融資金額可以較大。三、支持申請(qǐng)掛牌新三板企業(yè)的條件根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)則，股份有限公司申請(qǐng)股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，不受財(cái)務(wù)指標(biāo)的限制。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。主辦劵商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照 “可把控、可舉證、可識(shí)別” 的原則對(duì)上述條件進(jìn)行了細(xì)化，符合上述條件的企業(yè)均可掛牌。湖南金通投資管理公司作為新三板保薦機(jī)構(gòu)、上海股交中心、湖南股交所、深圳前海股交中心授權(quán)推薦商，湖南企業(yè)掛牌孵化基地獨(dú)立運(yùn)營(yíng)商。五、支持上新三板企業(yè)資質(zhì)公司有意愿進(jìn)入資本市場(chǎng)，成為準(zhǔn)公眾公司，享受資本市場(chǎng)帶來(lái)的好處同時(shí)盡信息披露的義務(wù)。出資、股份轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)。屬于內(nèi)資公司或者有意愿轉(zhuǎn)為內(nèi)資公司的企業(yè)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者高新技術(shù)的企業(yè)。改制掛牌籌劃，簽訂相關(guān)協(xié)議—(主板券商、會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師)對(duì)公司進(jìn)行改制設(shè)立股份有限公司—盡職調(diào)查—備案文件制作—券商內(nèi)核—公司申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)企業(yè)資格并上報(bào)協(xié)會(huì)—協(xié)會(huì)初審，反饋意見(jiàn)—主辦券商組織擬掛牌公司和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或?qū)ｍ?xiàng)核查—協(xié)會(huì)備案確認(rèn)—股份登記—信息披露—正式掛牌—主辦券商持續(xù)督導(dǎo)。三板市場(chǎng)全稱(chēng)“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，其設(shè)立之初主要是為了解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司流通股的轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，2002年滬、深交易所退市公司的股份轉(zhuǎn)讓被納入到三板市場(chǎng)。新三板自啟動(dòng)以來(lái)，在幫助科技型中小企業(yè)融資方面的發(fā)揮了重要作用，作為多層次資本市場(chǎng)重要組成部分和孵化器的功能日益浮現(xiàn)，受到了證券業(yè)、企業(yè)界尤其是中小型高科技企業(yè)的企盼。目前，全國(guó)各地高新區(qū)都采取相關(guān)措施，出臺(tái)鼓勵(lì)政策，積極培育新三板掛牌上市企業(yè)，爭(zhēng)取成為首批擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)。主要包括《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)“試點(diǎn)辦法”）、《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》（簡(jiǎn)稱(chēng)“掛牌規(guī)則”）、《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)“盡職調(diào)查指引”）、《主辦券商推薦中關(guān)