外匯業(yè)務和外幣使用(1)-在線瀏覽
2025-05-08 12:45本頁面
【正文】 字 貼水：遠期匯率 =即期匯率 貼水數(shù)字 點數(shù)： 貨幣比價數(shù)字中的小數(shù)點以后的第四位數(shù) 遠期匯率的點數(shù)有兩欄，直接標價法買入價 在先， 賣出價在后。 若遠期匯率下第一欄數(shù)字大于第二欄數(shù)字， 則實際遠期 匯率為即期匯率減去遠期的點數(shù)。 外匯業(yè)務和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 遠期匯率與利率的關系 其他條件不變時，即期利率高的國家，遠期 匯率會貼水； 即期利率低的國家，遠期匯率會升水 r英 r美 美國資本流入英國 投資者買進遠期美元外匯 為避免損失 英國銀行賣出遠期美元外匯 英國銀行買進遠期美元外匯存入美國 買賣平衡 利息損失 英國銀行在賣出美元外匯遠期時，必須提高美元賣價 遠期美元升水 ? 套匯業(yè)務 ? 概念： 利用不同市場的匯率差異，在匯率低的市場大量買進，同時在匯率高的市場賣出，利用賤買貴賣，搞套取投機利潤的活動 ? 套匯的方式 兩角套匯 三角套匯 套利 外匯業(yè)務和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 貨幣期貨 在有形的交易市場，通過結算所 (Clearing House)的下屬 成員清算公司(Clearing Firm)或經(jīng)紀人，根據(jù)成交單位、交割時間標準化的原則，按固定價格購買與出賣遠期外匯的一種業(yè)務。有另一居住在紐約的面點師，需要小麥作原料。 遠期合約法：農(nóng)婦和面點師達成一個每蒲式耳 2美元的遠期合約，在交割時，農(nóng)婦將 10萬蒲式耳小麥交割給面點師，從面點師那里得到 20萬美元。 農(nóng)婦將小麥以每蒲式耳 2美元的價格賣給 期貨交易所 10萬 蒲式耳小麥，面點師以每蒲式耳 2美元的價格從交易所購買 10萬蒲式 耳小麥。實際的售貨（買貨）合約是農(nóng)婦（面點師）與其當?shù)氐钠渌倘诉_成的。買賣雙方之間不存在直接的合同關系 遠期外匯：買賣雙方直接簽具買賣遠期外匯的合同，雙方之間存在直接的合同責任關系 實現(xiàn)交易的場所與方式不同 貨幣期貨：在具體市場成交 ,以公開叫喊 (Public Outery)為主要實現(xiàn)方式 遠期外匯：無具體市場。電傳電話為實現(xiàn)交易的主要方式。 遠期外匯：成交單位、價格、期限等均無 統(tǒng)一規(guī)定 ，雙方自行商定 是否最后進行交割 貨幣期貨：不最后交割。 ? 特點 期權業(yè)務下的保險費不能收回 期權業(yè)務保險費的費率不固定 市場現(xiàn)行匯價水平 期權的協(xié)議匯價 期權的時間值或有效期 預期波幅 具有執(zhí)行合約與不執(zhí)行合約的選擇權，靈活性 強 外匯業(yè)務和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
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