建設(shè)項目投融資與承包模式-在線瀏覽
2025-04-06 10:52本頁面
【正文】 梁紅寧 老師 提 綱 一、建設(shè)投融資 二、工程總承包與項目管理總承包 三、項目代建 一、建設(shè)項目投融資 單元一、基本概念與知識框架 單元二、建設(shè)項目的投資構(gòu)成 單元三、項目融資的投資結(jié)構(gòu) 單元四、項目融資的資金結(jié)構(gòu) 單元五、項目融資的融資結(jié)構(gòu) 單元六、項目融資的擔(dān)保結(jié)構(gòu) 單元七、工程墊資與帶資 背景與前景 示例：鐵路建設(shè)投融資、鳥巢項目投融資，礦山和石油等資源開采投融資、地鐵建設(shè)投融資、房地產(chǎn)開發(fā)投融資、政府公共事業(yè)投融資、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資、制造業(yè)發(fā)展投融資等。 背景：經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)變與投融資障礙，首先需要啟動投融資模式的改革，政策、市場與企業(yè)投融資行為模式的調(diào)整。 問題：投融資的概念、范圍、政策、制度、模式、方式、方法、實務(wù)等。 例如，信用是投融資的基石。 凱恩斯的一個著名命題就是：“資本形成不是儲蓄的結(jié)果，而是信用提供的結(jié)果。羅賓遜夫人就曾經(jīng)明確地指出： “ 貨幣實際上就是信用問題。增建 C廠的資金籌集方式有兩種： 第一種 ：借來的款項用于建設(shè) C廠，而歸還貸款的款項來源于 A、 B、 C三個電廠的收益。這時貸款方對電力公司擁有完全追索權(quán)。如果 C建設(shè)失敗，貸款方只能從清理 C的資產(chǎn)中收回一部分，不能要求用 A、 B兩廠的收入來歸還貸款?；蛘咧灰箅娏景哑涮囟ǖ囊徊糠仲Y產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，這時可稱貸款方對電力公司擁有有限追索權(quán)。 以項目為主體安排融資。 不追索項目之外的財產(chǎn)。 由利益各方承擔(dān)風(fēng)險。 安排成不進入項目投資者資產(chǎn)負(fù)債表的融資形式。 信用結(jié)構(gòu)由購買、工程和供貨等合同組合而成。 比傳統(tǒng)融資復(fù)雜多變。 。 項目融資與傳統(tǒng)融資的比較 項目融資 傳統(tǒng)融資 融資基礎(chǔ) 項目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量 (放貸者最關(guān)注項目效益 ) 借貸人 /發(fā)起人的資信 追索程度 有限追索 (特定階段或范圍內(nèi) )或無追索 完全追索 (用抵押資產(chǎn)以外的其它資產(chǎn)償還債務(wù) ) 風(fēng)險分擔(dān) 所有參與者 集中于發(fā)起人 /放貸者 /擔(dān)保者 股權(quán)比例 (本貸比 ) 發(fā)起人出資比例較低 (通常30%)，杠桿比率高 發(fā)起人出資比例較高，通常30~40% 會計處理 資產(chǎn)負(fù)債表外融資 (通過投/融資結(jié)構(gòu)，使債務(wù)不出現(xiàn)在發(fā)起人，僅出現(xiàn)在項目公司的資產(chǎn)負(fù)債表上 ) 項目債務(wù)是發(fā)起人的債務(wù)的一部分，出現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上 投資方 （股東） 業(yè)主 （項目公司） 與各方簽訂合同 貸款方 （銀行） 承包商 供貨商 設(shè)計師 咨詢顧問 運營單位 投資人 參與人 參與人 參與人 貸款人 : 項目公司 貸款人 第一層 第二層 項目融資主體 項目參與者之間的關(guān)系 項目 公司 銀行及 金融機構(gòu) 工程公司 設(shè)備 /能源 /原 材料供應(yīng)商 項目產(chǎn)品 購買者（包銷商） 項目投資者 項目融資顧問 項目所在 國政府 股 本 資 金 擔(dān) 保 各種認(rèn)可 融資安排 基礎(chǔ)設(shè)施 工 程 合 同 供 應(yīng) 合 同 銷 售 合 同 法律、稅務(wù)顧問 第三方運營商 項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域 ? 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：鐵路、公路、港口、電信和能源等項目的建設(shè) ? 資源開發(fā)項目 :石油、天然氣、煤炭、鐵、銅等項目的開采 ? 大型制造業(yè)項目 ? 其他項目 項目融資在我國的發(fā)展
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