chap3外匯衍生產(chǎn)品市場-在線瀏覽
2025-04-01 03:17本頁面
【正文】 期外匯遠(yuǎn)期交易o(hù) 基本特征n 場外交易n 合約條款由雙方議定，存在違約風(fēng)險(xiǎn)n 合約簽訂時(shí)無資金交收，到期前不能轉(zhuǎn)讓擇期外匯遠(yuǎn)期交易o(hù) 交割日期不固定，可在未來指定時(shí)間內(nèi)的任意一天按約定匯率進(jìn)行交割n 合同有效期通常為一個(gè)半月n 使用擇期遠(yuǎn)期匯率o 為客戶提供了外匯買賣的靈活性，克服定期外匯遠(yuǎn)期交易交割日期確定不變的缺點(diǎn)外匯遠(yuǎn)期合約的市場價(jià)值擇期遠(yuǎn)期匯率o升水即以擇期期初的遠(yuǎn)期匯率為銀行買價(jià)o貼水即以擇期期末的遠(yuǎn)期匯率為銀行買價(jià)遠(yuǎn)期匯率的確定：供求pThe forward exchange rate reflects the supply and demand for a currency for future delivery. So, the forward rate provides information on the future spot exchange ratepThe forward exchange rate sometimes overestimates the future spot exchange rate and sometimes underestimates the future spot exchange rate 遠(yuǎn)期匯率的確定：供求Q163。Q1 Q2D163。 39。F($/163。是否存在套利機(jī)會(huì)。外匯期貨交易 FX FUTURES .外匯期貨交易 (FX Futures)o 指在有組織的交易場所內(nèi)，以公開叫價(jià)方式確定匯率，交易標(biāo)準(zhǔn)交割日期、標(biāo)準(zhǔn)交割數(shù)量的外匯o Futures contract is an agreement to deliver to another a given amount of a standardized modity or financial instrument at a designated future dateo 1972年芝加哥商品交易所開辟國際貨幣市場(IMM)，完成首筆外匯期貨交易外匯期貨的主要特征o 交易合約標(biāo)準(zhǔn)化n 交易金額和交割日期n 價(jià)格波動(dòng)限制o 集中交易和清算o 市場流動(dòng)性高o 履約有保證o 投機(jī)性強(qiáng)Classification of financial futureso InterestRate Futures: Contracts to buy or sell a standardized denomination of a specific financial instrument at a given price at a certain date in the futureo StockIndex Future: Promises of fut
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