【正文】 、錫 。 機(jī) 密黃沙坪礦業(yè)戰(zhàn)略初步診斷目錄?行業(yè)概況?標(biāo)桿企業(yè)研究?黃沙坪戰(zhàn)略初步診斷有色金屬對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的戰(zhàn)略意義有色金屬通常指除鐵、錳、鉻以外的金屬，在人類已發(fā)現(xiàn)的１０７種元素中有８３種有色金屬。８３種有色金屬元素中，除鐳、锝、釙、鈁等１９種錒系金屬及超錒系金屬劃分為放射性金屬外，余下的６４種稱為有色金屬。有色金屬是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要原材料，各個(gè)行業(yè)和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的建設(shè)均離不開，在現(xiàn)代工業(yè)社會(huì)中扮演著十分重要的角色。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每裝機(jī)１萬千瓦的發(fā)電機(jī)組就需用銅、鋁約８００噸；在交通工業(yè)上，有色金屬被大量應(yīng)用于汽車、輪船和飛機(jī)制造上。幾乎在人類視角的每一個(gè)角落都可以看到有色金屬的蹤影，有色金屬在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有非常重要的戰(zhàn)略性地位。已發(fā)現(xiàn)礦床、礦點(diǎn) 20多萬處，其中有查明資源儲(chǔ)量的礦產(chǎn)地 。煤、鎢、錫、鉬、銻、稀土、菱鎂礦、瑩石、重晶石、膨潤土、芒硝、石膏、滑石等礦產(chǎn)，在數(shù)量或質(zhì)量上都具有明顯的優(yōu)勢(shì)，有較強(qiáng)的國際競(jìng)爭力 但是，我國礦產(chǎn)資源人均占有量僅為世界平均水平的 58％，居世界第 53位? 我國有色金屬加工產(chǎn)業(yè)尚處在低級(jí)狀態(tài)? 有色期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)落后于國際市場(chǎng)?稀土、鎢、銻、鈦、錫的儲(chǔ)量位居世界第一?鉬、鉛、鋰的儲(chǔ)量位居世界第二?鎂、汞的儲(chǔ)量位居世界第三我國有色金屬礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)量情況70% 62% 44% 38% 38% 28% 21% 17% 16% 15% 13% 13% 13% % % %中國比重資料來源： Mineral modity summaries， 采用 2023年公布的最新數(shù)據(jù)我國有色金屬礦產(chǎn)資源在世界供給市場(chǎng)上的地位88% 84% 72% 35% 27% 24% 23% 20% 19% 17% 14% % % % % %中國比重資料來源： Mineral modity summaries， 采用 19992023年的平均值我國有色金屬的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)資料來源： 中國資訊行、國研網(wǎng)我國有色金屬出口量占總產(chǎn)量的比重我國有色金屬進(jìn)口量占總產(chǎn)量的比重我國大量出口的有色金屬有：鎂、稀土、鎢、銻、汞、錫、鈷、鉬、鋰等我國大量進(jìn)口的有色金屬有：鈦、鎳、銅等鋰從我國主要有色金屬資源的絕對(duì)水平和相對(duì)水平來看 ,不同資源間的差異很大我國儲(chǔ)量我國儲(chǔ)量IIIIII IV消費(fèi)量 /我國儲(chǔ)量鈦稀土鉬鉭 鎢銻鎂鉛鋁錫鋅汞銅鎳鈷 8070%10%0%　說明 。 礦產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈整個(gè)過程涵蓋了探礦 ,估礦和礦床的開發(fā) 。采礦和礦物加工 。 隨后礦產(chǎn)品的精煉 ,制造 ,銷售和產(chǎn)品最終分配到客戶通常是由一個(gè)個(gè)單獨(dú)的,非采礦業(yè)的企業(yè)或公司來完成的 。 礦產(chǎn)業(yè)的參與者包括了：大型綜合性礦業(yè)公司 — 整個(gè)價(jià)值鏈跨越了從礦床勘探到礦產(chǎn)品生產(chǎn)，以及下游的精煉、制造、營銷和分銷業(yè)務(wù) 。 勘探公司 — 專門尋找礦藏 。 礦業(yè)生產(chǎn)公司 — 專注于挖掘礦藏167。復(fù)雜因素來源于全球礦產(chǎn)的稀缺性、不可再生性，礦業(yè)開發(fā)導(dǎo)致的環(huán)境問題，礦業(yè)生產(chǎn)的衛(wèi)生和安全問題，政府政策問題（包括稅率 ,許可證 /契約 ,土地取得 ,專利使用權(quán) ,健康與安全 ,勞資關(guān)系及環(huán)保法規(guī)）自然循環(huán)資本密集高管制科技高風(fēng)險(xiǎn)n 礦產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)全球性的行業(yè)，其變化受到了全世界礦物商品需求和供給的影響，因此，它與全球經(jīng)濟(jì)有著非常緊密的聯(lián)系 (例如： GDP的增長、工業(yè)和零售業(yè)的消費(fèi)量、銷售量、貨幣匯率波動(dòng) )。主要風(fēng)險(xiǎn)包括 :勘探風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)匯率波動(dòng)n 采礦業(yè)是資本密集型的行業(yè)。對(duì)于許多國家來說，在某些城鎮(zhèn)中采礦業(yè)就是基本的生存產(chǎn)業(yè) ,因?yàn)樗峁┝舜罅康木蜆I(yè)機(jī)會(huì)。專業(yè)級(jí)的開發(fā) ,生產(chǎn)，工藝技術(shù)和訓(xùn)練有素的技術(shù)人員可以幫助降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) ,并減少生產(chǎn)成本，同時(shí)它也可以用來打通、開發(fā)新的市場(chǎng)，而且也可以促進(jìn)關(guān)閉其他產(chǎn)品市場(chǎng) ,如替代產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的 SWOT 分析 優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì) 機(jī)會(huì) 威脅n 技術(shù)復(fù)雜 ,資本密集性高和風(fēng)險(xiǎn)高的特征是進(jìn)入采礦業(yè)的一些主要障礙 . n 如同石油開采行業(yè)的價(jià)值鏈上游一樣，礦產(chǎn)業(yè)也是需要經(jīng)過時(shí)間的積累，才能擁有豐富經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)能力的去開拓全球市場(chǎng)的. n 許多領(lǐng)先的礦業(yè)公司已經(jīng)通過重組活動(dòng)和削減經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)了盈利的持續(xù)增長n 去年的全球購并狂潮已經(jīng)進(jìn)一步鞏固了行業(yè)寡頭的領(lǐng)先地位n 更多的合作機(jī)會(huì)。n 通常來說，在礦床勘探與和生產(chǎn)活動(dòng)之間，這是一個(gè)長期的過程，特別是由于偏遠(yuǎn)的地理位置或其他原因 (例如 ,在經(jīng)濟(jì)低迷期間 , 勘探支出減少 ),更加重了行業(yè)的周期性n 礦產(chǎn)業(yè)正面臨著相對(duì)強(qiáng)大的工會(huì)活動(dòng) ,特別是在一些特殊的采礦部門，如煤礦關(guān)鍵成功因素KSF Area技術(shù)杠桿儲(chǔ)備管理風(fēng)險(xiǎn)管理u 與合資伙伴共享工程風(fēng)險(xiǎn)。u 無論是現(xiàn)在的產(chǎn)品還是將來的產(chǎn)品，企業(yè)都要盡量使產(chǎn)品的資源輸入多樣化 ,以減低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。出售資產(chǎn)時(shí)的價(jià)格要高過其資產(chǎn)組合的價(jià)值u 在成本競(jìng)爭方面，緊跟科技發(fā)展趨勢(shì)是提高找礦 ,估礦 ,開發(fā)礦床和生產(chǎn)金屬產(chǎn)品或其他礦產(chǎn)品的等這一系列過程的關(guān)鍵要素u 不斷吸納和留住優(yōu)秀的技術(shù)隊(duì)伍u 以提高科技的辦法來降低采購成本和提高工作效率 ,例如：員工自助服務(wù)業(yè)內(nèi)巨頭經(jīng)營的重點(diǎn)產(chǎn)品礦業(yè)公司在 4個(gè)方面需要加以重點(diǎn)關(guān)注1 降低資本費(fèi)用 : 提高可信性 : 把總部 遷往倫敦，紐約，東 京降低成本2 減少人工成本 : 提高 生產(chǎn)力 , 靈活的工作 方式 , 生產(chǎn)外包3 合資合作 : 合適的地 點(diǎn)4 采購?fù)獍?: 例如非核心的外包： IT，帳目管理5 供應(yīng)鏈管理1 多樣化 : 礦業(yè)、礦石、地理位置的多樣化；例如Billiton 遷移到 CS America2 多樣化 : 轉(zhuǎn)移到周期比較短礦物生產(chǎn)：例如沙、沙礫、粘土3 長期供貨合同4 垂直統(tǒng)一管理5對(duì)沖交易 : 減少價(jià)格波動(dòng)帶來的影響風(fēng)險(xiǎn)管理1 合并 : 增強(qiáng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)2 收購 : 利用價(jià)值低公司來獲得行業(yè)優(yōu)勢(shì) 3 剝離 : 集中到核心業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重組1 電子商務(wù)2 需求導(dǎo)向的生產(chǎn)3 商業(yè)情報(bào)商業(yè)模式4 全球化 : 以全球化的角度進(jìn)行操作5適應(yīng)性結(jié)構(gòu)改變4 一般的商業(yè)流程5 商品交易6 固定設(shè)備的維修與保 養(yǎng)行業(yè)內(nèi)主要有三類經(jīng)營者167。 多元化資源公司Diversified power houses167。 Focused leaders167。13% 216。11%~11%*采掘冶煉整合商小采掘商整合冶煉產(chǎn)品制造商~1%*~11%*~11%*~3%*Phelps DodgeFreeport McMoranKGHMGrupo MexicoRio TintoNorilsk NickelNorandaPasmincoNewcrest OlinGnuttiWolverinePoongsanWielandKMENorddeutsche AffinerieDowa MiningJapan Energy采掘 中間品冶煉以銅為例* Average after tax ROIC 1995 1999 (including goodwill), weighted average資料來源： Global Vantage, Copper Vision Team平均回報(bào)率 *精煉 應(yīng)用品選礦?行業(yè)概況?標(biāo)桿企業(yè)研究 (紫金礦業(yè)集團(tuán) / 西部礦業(yè) )?黃沙坪戰(zhàn)略初步診斷紫金礦業(yè)集團(tuán) —— 以金、銅等有色金屬開發(fā)為主，通過資本運(yùn)營，實(shí)施 “ 走出去 ” 的發(fā)展戰(zhàn)略，欲建設(shè)成為高技術(shù)效益型特大國際礦業(yè)集團(tuán)。l2023年 12月 20日，紫金礦業(yè)被列入 FTSE礦山指數(shù) l2023年 3月 20日，紫金礦業(yè)被納入道瓊斯中國海外 50指數(shù)； 2023年 10月 20日，紫金礦業(yè)被納入新華富時(shí)中國 25指數(shù)。?躋身中國競(jìng)爭力 500強(qiáng)企業(yè)，名列第 215位；榮登胡潤發(fā)布的 《 2023最有投資價(jià)值的海外上市公司 》 排行榜，名列第 16位，是排名最靠前的礦山企業(yè)。3不斷追求技術(shù)上的創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的科技含量，走產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的道路。實(shí)施 “國內(nèi)黃金行業(yè)領(lǐng)先 國內(nèi)礦業(yè)領(lǐng)先 進(jìn)入國際礦業(yè)先進(jìn)行列 ”的三步發(fā)展戰(zhàn)略 。1995年1998年l 全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值 2452萬元，利潤 510萬元，上繳各種稅費(fèi) 196萬元，被評(píng)為 95福建省百家工業(yè)明星企業(yè) 之一。公司上市后企業(yè)凈資產(chǎn)從 5億元上升到 20億元 ,公司總市值達(dá) 90億元。公司總股本 ，由八家發(fā)起人共同出資。2023年l2023年，紫金礦業(yè)整合公司的各類資源，成立集團(tuán)公司，并被國家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為全國 105；黃金產(chǎn)量在世界排名達(dá)到第 22l 1998年，紫金山金礦三期技改工程基本完成，年采選能力達(dá)到 70萬噸規(guī)模，成為全國采選規(guī)模最大的黃金礦山。l2023年，以要約方式成功收購英國倫敦上市公司蒙特瑞科 ，積極實(shí)施 “ 走出去 ” 戰(zhàn)略，向國際礦業(yè)先進(jìn)行列邁進(jìn)?？偟陌l(fā)展目標(biāo)是建設(shè)成為高技術(shù)效益型特大國際礦業(yè)集團(tuán)紫金礦業(yè)集團(tuán) —— 加大資本運(yùn)營力度，對(duì)國內(nèi)國外市場(chǎng)進(jìn)行研究開發(fā)，積極實(shí)施資源 “ 走出去 ” 戰(zhàn)略。? 國內(nèi)市