ipo定價過程與估價培訓課件-在線瀏覽
2025-03-22 05:02本頁面
【正文】 . (招股書 ) . ’s , .(中國電信招股書 )公司買點 ( )－第一拖拉機宏觀環(huán)境：中國是農業(yè)大國，政府對農業(yè)極為重視，投入日益增加。中國政府扶持農機行業(yè)，減低農機產品增值稅和農機產品銷售企業(yè)增值稅拖拉機從 80年代初進入市場，產品價格不受國家限制第一拖拉機買點產業(yè)發(fā)展環(huán)境中國農機是一個長期穩(wěn)定的行業(yè)，并因政府重視農業(yè)，追加投入而受益開墾宜農荒地，改造中低產田、興修水利設施，規(guī)模經營以及農業(yè)勞動力轉移，農村運輸?shù)?，市場對拖拉機，特別是大中拖拉機需求會不斷增加一托產品兼有上述多種用途，廣泛適合中國國情。第一拖拉機買點3. 公司買點中國馳名商標，在中國農民心目中享有很高的信譽現(xiàn)有產品在國內享有專有生產技術，擁有先進的國內同行生產技術和技能。? 有利的管制政策環(huán)境，在若干年內，不可能有新的競爭對手進入? 清晰的以收購為主的發(fā)展戰(zhàn)略，并且有眾多的業(yè)務機會可供收購? 高素質的管理層 ? 投資銀行負責研究發(fā)行公司的分析員及所在國家或地區(qū)經濟學家走訪潛在投資者。? 經濟學家則主要介紹公司所在國家或地區(qū)的政治、經濟前景及公司業(yè)務涉及行業(yè)情況。四、預路演（）? 高盛亞洲電信分析家?guī)ьI承銷團其它 40位分析家通過電話和面談，推銷中國電信的股權故事， 10天內調查了亞洲、北美和歐洲 16個國家的 468個投資帳戶管理人。五、路演和定價 ( )?構建一個受股票市場 (分析家 )信任和青睞、具有高增值預期的股權故事，包括公司概念、股票買點，明確清晰的商業(yè)模型和業(yè)務戰(zhàn)略?設計并實施相應的營銷策略 ,充分講述公司故事 ( )和買點，向潛在投資者推介，創(chuàng)造對公司股票的巨大需求?；卮鹜顿Y人的提問和擔心。? 每個方面都需要提供盡可能充分的基于數(shù)據(jù)? 的證據(jù)。主要目標為：A 、決定股票的最高市場接受價格B、根據(jù)投資者是否會長期持有股票的可能性大小分類（通常分 5類），短期行為的投資者評級較低。這些買盤可以顯示投資者的身份，所要求的股份數(shù)量和價格的敏感度。? 根據(jù)路演過程中申購定單及投資者素質確定發(fā)行價格。 1997年 5月 29 － 6月 8日國際巡回路演， 6月 10－ 16日香港公開發(fā)行 , 6月 23日香港聯(lián)交所上市。隨后兩次調高定價區(qū)間，從$－ － ，再到 － ，最后確定為估價區(qū)間調高后的上限每股 $。銀行凍結認購資金 600多億港幣，利息收入$3000萬。? 往往優(yōu)先向關系機構投資者客戶配售。股票受市場青睞的程度受分析家提供跟蹤研究報告的數(shù)量目前相關。
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