【正文】 可分為轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣出、賣出回購和再貼現(xiàn)三種形式。 在持有期間的妥善管理過程。是票據(jù)市場的附屬業(yè)務(wù)，都?xì)w屬于結(jié)算業(yè)務(wù)，由商業(yè)銀行的會計(jì)結(jié)算部門負(fù)責(zé)。 ，在這個(gè)市場里，票據(jù)作為一種信用憑證誕生，首先實(shí)現(xiàn)的是因商品交易關(guān)系而產(chǎn)生的支付和企業(yè)間的結(jié)算功能。 ，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的流動(dòng)、貨幣政策的傳導(dǎo)、市場信息的反饋等功能，是票據(jù)流通關(guān)系人、投資機(jī)構(gòu)、市場中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的場所。企業(yè)之間的背書轉(zhuǎn)讓通常對應(yīng)一定的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系 （ 2）貼現(xiàn) —— 企業(yè)與商業(yè)銀行 商業(yè)匯票的合法持票人，在商業(yè)匯票到期以前為獲取票款，由持票人或第三人向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息后 ,以背書方式所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。對于貼現(xiàn)銀行來說，是買進(jìn)票據(jù)，成為票據(jù)的權(quán)利人，票據(jù)到期，銀行可以取得票據(jù)所記載金額。 ?（ 3）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購） —— 商業(yè)銀行之間 ?轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（含回購）是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以賣斷或回購方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。 28 ? （ 4）再貼現(xiàn) —— 商業(yè)銀行與中央銀行 ? 再貼現(xiàn)是指將自身持有的已貼現(xiàn)票據(jù)出售給中央銀行的票據(jù)行為。 ? （ 2）非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 信用社、財(cái)務(wù)公司等。 ? （ 4）中央銀行 ? 中央銀行可以通過再貼現(xiàn)吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)票據(jù)市場供求，傳導(dǎo)貨幣政策意圖，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。 33 34 七 .如何確定票據(jù)市場交易價(jià)格 35 ?貼現(xiàn)市場利率在一定程度上受到中央銀行的管制?！睆亩_定了貼現(xiàn)利率以再貼現(xiàn)利率為下限，以貸款利率為上限的浮動(dòng)幅度，金融機(jī)構(gòu)在此浮動(dòng)幅度內(nèi)擁有自主權(quán)。同時(shí)，票據(jù)市場利率與銀行間市場利率、備付金利率存在明顯的相關(guān)性。中央銀行根據(jù)市場利率變動(dòng)的情況，通過調(diào)整再貼現(xiàn)率對市場利率產(chǎn)生“告示效應(yīng)”，從而影響商業(yè)銀行和社會公眾的心理預(yù)期。 ，到期由甲方負(fù)責(zé)收款的票據(jù)行為。 目前，我國票據(jù)市場中，企業(yè)與商業(yè)銀行間的貼現(xiàn)屬于買斷方式，商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)也可以采取買斷的方式。 其中，甲方是買入返售方，乙方為賣出回購方，賣出回購方為票據(jù)的托收人。 39 金集中管理的重要一環(huán) ?按照是否背書，回購交易又可分為背書回購和非背書回購。 ?非背書回購是指票據(jù)回購交易雙方僅簽訂回購交易合同，雙方交易行為在票據(jù)上沒有記載，票據(jù)權(quán)利不發(fā)生轉(zhuǎn)移。 ?商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要來自五個(gè)方面： （ 1）信用風(fēng)險(xiǎn)。 42 （ 2）市場風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。 43 （ 4）政策性風(fēng)險(xiǎn)。 （ 5）金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)。 44 ?票據(jù)融資業(yè)務(wù)是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)嗎？ ?答：商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為謀取經(jīng)營利潤而從事的以商業(yè)票據(jù)為交易工具的投融資業(yè)務(wù)，其交易種類包括票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買賣、票據(jù)買入返售、票據(jù)賣出回購、向中央銀行的再貼現(xiàn)等。票據(jù)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)具有兩重性，既是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)又是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 46 ?但作為貨幣市場的一種（票據(jù)市場）業(yè)務(wù)看，票據(jù)融資業(yè)務(wù)卻顯現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)的特征，同其它貨幣市場業(yè)務(wù)相比，票據(jù)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)要大得多。 ?因此確實(shí)可稱為高風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場融資業(yè)務(wù)。 ?商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、原則和主要內(nèi)容是什么？ ?答：商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)處理等方法，預(yù)防、回避、分散或轉(zhuǎn)移票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營資金安全的行為。 50 ?票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則是：把握“統(tǒng)一性、全面性、審慎性、權(quán)威性、合理性”的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)兩手抓。 ?票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主要內(nèi)容是：分類控制，防范為主，建立層層把關(guān)、人人防險(xiǎn)、環(huán)環(huán)相扣的防范體系，對票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)買、轉(zhuǎn)賣、再貼現(xiàn)以及買入返售、賣出回購等每類業(yè)務(wù)或票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營中有關(guān)承兌、買入、保管、賣出和托收的不同過程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識別、分析和控制。 （ 1）健全組織體系。 53 （ 2）完善制度建設(shè)。 （ 3）規(guī)范程序控制。 54 （ 4）加快標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)。在實(shí)際票據(jù)業(yè)務(wù)操作中，不同的人對同一種業(yè)務(wù)、同一張票據(jù)、同一類跟單資料可能有不同的認(rèn)識，只有通過實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)，制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)，確定統(tǒng)一的評判尺度，才可以有效地控制并及時(shí)化解票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的各種風(fēng)險(xiǎn)。具體有：委托收款操作管理辦法，逾期追索管理辦法等等。這主要是源于兩方面的原因： ?從風(fēng)險(xiǎn)來源方面說，票據(jù)買入過程存在的風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)最多，最易發(fā)生和出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。 二是買入票據(jù)業(yè)務(wù)涉及的業(yè)務(wù)部門最多，需要相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合才能保證業(yè)務(wù)的順利完成，買入票據(jù)過程與市場營銷、會計(jì)結(jié)算、資產(chǎn)保全、資金營運(yùn)等所有業(yè)務(wù)部門均發(fā)生聯(lián)系，無論哪個(gè)部門、哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。 ?從風(fēng)險(xiǎn)控制方面說，對票據(jù)融資業(yè)務(wù)整體經(jīng)營而言，買入過程的風(fēng)險(xiǎn)控制，基本屬于風(fēng)險(xiǎn)防范的事前控制過程，而其它業(yè)務(wù)過程的風(fēng)險(xiǎn)防范基本屬于事中、事后控制過程。 ?票據(jù)承兌業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指什么？常見的風(fēng)險(xiǎn)及防范要點(diǎn)是什么？ ?答：商業(yè)銀行承兌業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在辦理承兌業(yè)務(wù)過程中由于政策把握不準(zhǔn)、審查不嚴(yán)、審查失誤等多方面原因造成銀行資產(chǎn)損失的可能性。因此，商業(yè)銀行必須對票據(jù)的基礎(chǔ)關(guān)系予以必要的審查，只有符合真實(shí)貿(mào)易背景、債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確的票據(jù)才能辦理承兌業(yè)務(wù)。 （ 2）信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)主要指銀行對票據(jù)承兌后，由于承兌申請人支付能力不足，或因?yàn)椴辉嘎男幸押炗喌暮霞s，造成銀行到期被迫墊款，資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ?銀行在審查承兌申請時(shí)，因?yàn)闆]有把握企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，當(dāng)企業(yè)的貨款在匯票期限內(nèi)不能如期到帳，或回款資金不足以支付該筆銀行承兌匯票的票款時(shí)，必然導(dǎo)致承兌銀行墊款； ?或者承兌銀行簽開銀行承兌匯票后，后期跟蹤管理不到位，企業(yè)將回籠貨款資金挪作他用，或企業(yè)經(jīng)營狀況已經(jīng)發(fā)生重大變化而銀行沒有及時(shí)采取相應(yīng)措施，導(dǎo)致票據(jù)到期銀行墊款發(fā)生。 ? 防范要點(diǎn)： 一是加強(qiáng)對承兌業(yè)務(wù)的授信管理，將承兌余額嚴(yán)格控制在承兌人申請人授信用額度內(nèi)，當(dāng)授信額度不足時(shí)，必須收取相應(yīng)額度的保證金或用能夠在易于變現(xiàn)的存單、有價(jià)證券和動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押或抵押； 二是加強(qiáng)對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的審查和跟蹤管理，如果有真實(shí)的商品交易關(guān)系相對應(yīng)在，正常情況下，承兌申請人不會做虧本生意，只要貨款按期回籠，支付票款應(yīng)無大礙； 三是加強(qiáng)對承兌資金帳戶的封閉管理，防止企業(yè)挪用資金，如果交易真實(shí)，生意正常，一般來說，銷貨資金應(yīng)早于票據(jù)付款日到帳（否則，該項(xiàng)業(yè)務(wù)不應(yīng)這種結(jié)算方式），所以，承兌銀行一定要加強(qiáng)帳戶資金管理，專款專用，嚴(yán)禁挪用。承兌申請人通過提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、虛假擔(dān)保等形式，騙開銀行承兌匯票，再以貼現(xiàn)或票據(jù)轉(zhuǎn)讓等形式套取銀行或他人財(cái)物，票據(jù)到期后使承兌銀行發(fā)生墊款。 ? 防范要點(diǎn)：加強(qiáng)對承兌人的資格審查，對承兌人申請人要深入實(shí)際，多方調(diào)查求證，不能偏聽企業(yè)一面之辭，嚴(yán)把承兌前的審查關(guān)；同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，防范內(nèi)部人員與外部人員相互勾結(jié)，共同作案。銀行簽發(fā)承兌匯票屬于表外業(yè)務(wù)，并不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，如果銀行操作人員違背職業(yè)道德進(jìn)行操作，加之內(nèi)部管理不嚴(yán)，控制不力時(shí)，也會對銀行的票據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量造成損失。 ?票據(jù)買入過程主要存在的風(fēng)險(xiǎn) （ 1）政策性風(fēng)險(xiǎn)：是指為沒有真實(shí)貿(mào)易背景的商業(yè)匯票辦理貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)所引致的風(fēng)險(xiǎn)，其性質(zhì)與承兌時(shí)沒有真實(shí)貿(mào)易背景相同。必要時(shí)，審查商品交易合同和增值稅發(fā)票原件 。在偽假票中，尤其注意的是克隆票。此類票據(jù)可以在一定程度上逃避票據(jù)查詢，具有隱蔽性、欺騙性強(qiáng)的特點(diǎn)。 ?無效或權(quán)利障礙票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因?qū)彶椴粐?yán)買入欠缺票據(jù)要素、要素沖突或要素不符合法律規(guī)定而不產(chǎn)生法律效力的票據(jù)和權(quán)利障礙的票據(jù)，使得票據(jù)權(quán)利行使面臨風(fēng)險(xiǎn)。 ，包括貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，因?yàn)槠睋?jù)買斷后，對持票據(jù)人來講，票據(jù)承兌人成為第一債務(wù)人，所以承兌人的信用情況也就成為持票人能否按期收回票款的最大風(fēng)險(xiǎn)。 ，因?yàn)楝F(xiàn)行的票據(jù)回購業(yè)務(wù)，交易時(shí)不對票據(jù)進(jìn)行背書，如果賣出方不按期贖回票據(jù)，買入方不能也無法通過行使票據(jù)權(quán)利及時(shí)收回資金，所以能否按期收回資金的風(fēng)險(xiǎn)主要來自交易對手的信用。 ?為什么票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等買斷業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要取決于承兌人而不是貼現(xiàn)、