xxxx年it行業(yè)投資策略-在線瀏覽
2025-03-16 10:06本頁面
【正文】 ? 《 讓科技引領中國可持續(xù)發(fā)展 》 的講話中重點提到：著力突破傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關鍵技術，及早部署后ＩＰ時代相關技術研發(fā)，使信息網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)成為推動產(chǎn)業(yè)升級、邁向信息社會的“發(fā)動機”。歷史經(jīng)驗表明，只有抓住技術革命的機會，才能真正增強一個國家的綜合實力。 ? 但我們可以看到應用的重點領域：智能交通、環(huán)境保護、政府工作、公共安全、健康護理、個人健康、智能家居等領域。 ? 2）城市化和汽車普及進程的加快不斷加劇各大城市的交通擁堵情況，通過智能交通可有效緩解交通供需矛盾。 申萬研究 20 ? 車聯(lián)網(wǎng)市場有望大規(guī)模啟動 安全、救援以及導航服務成為車聯(lián)網(wǎng)熱點 資料來源：汽車之家， 申萬研究 ? 1）汽車物聯(lián)網(wǎng)作為重大專項項目，市場有望大規(guī)模啟動。 ? 2）車聯(lián)網(wǎng)與智能交通將統(tǒng)一協(xié)調(diào)發(fā)展。 申萬研究 21 數(shù)字 醫(yī)療 —— 保障民生，需求迫切 ? 數(shù)字醫(yī)療需求迫切。中國健康服務市場目前規(guī)模在 100億以上 ? 中國醫(yī)療信息化的市場需求龐大，醫(yī)療信息化占全國衛(wèi)生總費用比例持續(xù)提升 ? 解決醫(yī)療資源不平衡：醫(yī)院信息化、社區(qū)信息化、公共信息化市場空間廣闊 ? 新醫(yī)改為醫(yī)療信息化業(yè)務提供新的契機 城市醫(yī)療信息化投資額增長迅速 資料來源：計世資訊 ，申萬研究 0501001502002023 2023E 2023E 2023E 2023E0%5%10%15%20%25%投資額（億元） 增速申萬研究 22 ? 數(shù)字醫(yī)療借力云計算 ?鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等無力構(gòu)建自主數(shù)據(jù)中心的單位，可以接入以電信網(wǎng)絡為依托的數(shù)字醫(yī)療系統(tǒng)，快速查詢病人過往病歷，用藥情況等等，給予病人準確及時的治療。 以電信網(wǎng)絡為依托的數(shù)字醫(yī)院系統(tǒng) 熙康實現(xiàn)遠程健康管理和監(jiān)護 資料來源：熙康健康管理中心網(wǎng)站， 申萬研究 資料來源：中國電信， 申萬研究 申萬研究 23 政務 信息化 —— 構(gòu)建和諧社會的需要 ? 政務信息化建設當前已進入全面推進、深化應用的新階段 ? 中國政府部門對電子政務的需求前景十分廣闊 ? 政府信息化建設中，軟件投入比例保持高速增長 ? 在政務信息化領域中，我們看好： 1）基于民生的社會保障等基礎信息綜合服務； 2）新興的數(shù)字化城市管理 20232023年電子政務軟件 CAGR超過 20% 資料來源：漢鼎咨詢，申萬研究 01002003004005006007002023 2023 2023 2023 2023E 2023E 2023E1 9 . 5 %2 0 . 0 %2 0 . 5 %2 1 . 0 %2 1 . 5 %2 2 . 0 %2 2 . 5 %市場規(guī)模（億元） 增長率申萬研究 24 ? 信息化是實現(xiàn)高效民政的必然手段 ? 民生信息化服務是永遠不會飽和的行業(yè) 杭州市民卡解決方案有效解決了諸多民生問題 資料來源： 浙大網(wǎng)新公司資料，申萬研究 申萬研究 25 其他 ? 隨著城鎮(zhèn)化的不斷推進，節(jié)能減排的任務日益緊迫、以及民生保障成為政府首要關注的問題，在各行業(yè)領域的智能化的需求逐漸提升 ? 我們關注的領域還包括：智能電網(wǎng)、食品安全、智能家居、公共安防等 物聯(lián)網(wǎng)與智能應用廣泛 資料來源：申萬研究 申萬研究 26 主要內(nèi)容 1. “調(diào)結(jié)構(gòu)”為信息產(chǎn)業(yè)新一輪增長蓄勢 2. 智能 化 正在興起 3. 智能應用加速“云”的落地 4.“ X聯(lián)網(wǎng)” 時代來臨 5. 投資策略 —— 推薦領先智能化應用企業(yè) 申萬研究 27 調(diào)結(jié)構(gòu)背景下軟件行業(yè)是優(yōu)選板塊 ? 在“調(diào)結(jié)構(gòu)”與“培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”的大背景下，我們認為軟件行業(yè)已進入戰(zhàn)略配置期 ? 1）經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下，軟件企業(yè)在 2023年的大幅投入主要是出于對市場需求的樂觀預期。 ? 2）培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、以及支持軟件行業(yè)發(fā)展的政策出臺預期增強，可能成為軟件行業(yè)上漲的催化劑。 申萬研究 28 縱向比較估值仍處于合理區(qū)間 ? 歷史縱向比較估值較為合理：目前申萬軟件行業(yè)重點公司絕對 PE為 ，略高于歷史平均水平；相對于剔除金融服務以后的重點公司整體而言，軟件行業(yè)重點公司的相對PE為 ，與歷史平均估值溢價相當 絕對 PE 走勢0 . 01 0 . 02 0 . 03 0 . 04 0 . 05 0 . 06 0 . 07 0 . 0Jan03Jul03Jan04Jul04Jan05Jul05Jan06Jul06Jan07Jul07Jan08Jul08Jan09Jul09Jan10Jul10Jan11計算機應用 均值相對 PE 走勢0 . 00 . 51 . 01 . 52 . 02 . 53 . 0J
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