多主體財務分析與企業(yè)經(jīng)營診斷-在線瀏覽
2025-03-12 21:02本頁面
【正文】 ?循序漸進 ① 首先 ， 進行總體分析 —— 得出財務狀況 、 經(jīng)營成果 、 現(xiàn)金流量的結論 ② 其次 ， 根據(jù)分析目的對重要項目進行單獨說明 ③ 再次 ， 適當?shù)赜嬎阋恍┲笜?， 以揭示重要的對比信息 ④ 最后 ， 進行綜合分析 ， 以提升分析報告的層次 二 ． 財務報告局限性對財務分析的誤導及修正 １ 會計自身局限性對財務分析的誤導及修正 ? 歷史成本計量屬性的影響 ? 會計政策選擇和會計估計的隨意性 ? 會計信息披露不及時 ２ 財務指標局限性對財務分析的誤導及修正 ? 指標計算的局限性 ? 指標評價的局限性 ３ 人為局限性對財務分析的誤導及修正 ： 舞弊 三 ． 虛假財務報表識別的基本技巧 ?無保留意見審計報告：標準無保留和帶強調(diào)事項段 ?保留意見審計報告 ?否定意見審計報告 ?無法表示意見的審計 報告 ?預收賬款與毛利 ?運輸費用與收入 ?預付賬款與成本 ?銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金 ＝營業(yè)收入＋銷項稅額 ＋應收賬款的減少 （ －增加 ） ＋應收票據(jù)的減少 （ －增加 ） ＋預收賬款的增加 （ －減少 ） －計提的壞賬－債務重組損失 －非貨幣性償債 －票據(jù)貼現(xiàn) 息 等 ?購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金 ＝營業(yè)成本＋存貨增加（－減少）＋進項稅額 ＋應付賬款的減少（－增加） ＋應付票據(jù)的減少（－增加） ＋預付賬款的增加（－減少） －存貨中的折舊、人工費等 －債務重收益－非貨幣性償債－投資性 應付 四、 財務報告的快速閱讀技巧及企業(yè)價值評價 ? 資產(chǎn)＝負債＋所有者權益 —— 分析財務狀況 ? 收入－費用＝利潤 —— 分析經(jīng)營成果 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 流入－流出＝凈流量 —— 分析 收益質(zhì)量 2． 分析異常財務數(shù)據(jù)和重點項目 ? 進行增減變動分析 ? 進行財務 結構分析 ３ .運用主要會計數(shù)據(jù)和財務指標評價公司價值 見“財務信息的合理利用” ４ .應用重要報表項目評價公司 價值 ? 貨幣資金與企業(yè)價值評價的相關性分析 ?流動性最強的資產(chǎn)！ ?用途最廣泛的資產(chǎn)！ ?公認最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)！ ?俗稱為企業(yè)的血液！ 貴州茅臺 單位：億元 年 度 2023 2023 2023 2023 2023 2023 貨幣資金 669 368 277 252 221 183 資產(chǎn)總額 1129 863 658 555 450 349 比 重 59% 43% 42% 45% 49% 52% ? 無形資產(chǎn)與企業(yè)價值評價的相關性分析 ? 無形資產(chǎn)的比重 ? 無形資產(chǎn)的構成 ? 帳外無形資產(chǎn) 美的集團的無形資產(chǎn) 單位：千元 項目 2023金額 2023金額 土地使用權 3,300,380 3,175,730 非 專利 權 54,455 86,738 專利 技術 165,948 商標權 553,899 商標使用權 2,525,105 其他 37,567 361,118 賬面價值 3,392,402 6,868,538 美的集團的研發(fā)費用 單位：億元 項目 2023 2023 變動百分比 研究與開發(fā)費用 % 占營業(yè)收入比例 % % 0 資本化金額 0 0 0 ? 預收賬款 分析 與企業(yè)價值評價 ? 預收帳款作為負債一般不會導致現(xiàn)金流出，預收帳款是良性負債，正常情況下可以理解為企業(yè)的產(chǎn)品處于賣方市場 ? 貴州茅臺 —— 鼎盛時期 單位：億元 2023 2023 2023 2023 2023 2023 預收 收入 184 116 49 利潤 38 年 度 2023 2023 2023 2023 2023 2023 預收賬款 30 51 70 營業(yè)收入 401 334 322 309 265 184 凈 利 潤 167 155 153 151 133 88 ? 貴州茅臺 ——調(diào)整時期 單位：億元 ? 應付 職工薪酬 與企業(yè)價值評價的相關性分析 ? 優(yōu)秀的公司提供優(yōu)厚的薪酬 ? 人均薪酬與企業(yè)價值通常正相關 年 度 2023 2023 2023 2023 2023 2023 職工人數(shù) 21237 21115 17487 16800 13717 11456 實際 支付（ 億元） 人均薪 酬（ 萬元） ? 權益結構與企業(yè)價值評價的相關性分析 ? 分析原始出資與留存收益的構成 ? 優(yōu)秀企業(yè)的標準：高留存收益，低原始出資 ? 分析中應注意二者的轉換：送股或轉增 貴州茅臺與中科云網(wǎng) 億元 ? 2023年貴州茅臺分配現(xiàn)金股利約 85億元！ ? 摘至各自公司的 2023年年度報告 公 司 貴州茅臺 中科云網(wǎng) 實收資本 8 資本公積 盈余公積 未分配利潤
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