【正文】 某種結(jié)果有可能被一個(gè)人看做是獲得，而被另一個(gè)人看做是損失。所以損失的大小是構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的必要因素。有時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)被說成是不確定性本身．例如經(jīng)濟(jì)學(xué)家把無法保證的投資回報(bào)稱為風(fēng)險(xiǎn)。 Slovic、Fischhoff和 Lichtensten(1985年 )發(fā)現(xiàn)某一新技術(shù)之所以被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大，是因?yàn)槿藗儾恢朗裁捶N類的損失會(huì)出現(xiàn)。即使人們知道哪些種類的損失會(huì)發(fā)生，還存在這些損失是否會(huì)發(fā)生的不確定性。不確定性水平越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小。這三個(gè)因素有機(jī)結(jié)合，構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的完整內(nèi)涵。 總結(jié) 從理論與實(shí)踐方面的總結(jié) 總結(jié)性定義：風(fēng)險(xiǎn)是指在特定客觀情況下，在特定期間內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果間的變動(dòng)程度。 這一定義的內(nèi)涵 首先確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在．其大小可以量度。只有人們進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)時(shí)，才會(huì)對該活動(dòng)有一個(gè)預(yù)期結(jié)果，這是風(fēng)險(xiǎn)存在的前提。 風(fēng)險(xiǎn)的種類 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 （ 2）按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì) （ 3）按損失的環(huán)境 （ 4）按風(fēng)險(xiǎn)的對象 （ 5）按人的承受能力 （ 6）按風(fēng)險(xiǎn)形成的原因 （ 7）按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍 （ 8）按風(fēng)險(xiǎn)控制的程度 （ 9）按風(fēng)險(xiǎn)的程度 （ 10）按風(fēng)險(xiǎn)存在的方式 （ 11）按風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)者 （ 12）按風(fēng)險(xiǎn)的來源 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 1）自然風(fēng)險(xiǎn)：是指因自然力的不規(guī)則變化所引起的物理化學(xué)現(xiàn)象而導(dǎo)致的物質(zhì)損毀與人員傷亡，如風(fēng)暴、洪水、地展等。亦有人將人為風(fēng)險(xiǎn)稱為外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，一般包括行為風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等 3）行為風(fēng)險(xiǎn)：是指由于個(gè)人或團(tuán)體的行為，包括過失、行為不當(dāng)及故意行為所造成的風(fēng)險(xiǎn)，如盜竊、搶劫、玩忽職守及故意破壞等行為對他人的財(cái)產(chǎn)或人身造成的災(zāi)害性后果。同時(shí)，也包括因通貨膨脹、外匯行市的漲落而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。在國外，政治風(fēng)險(xiǎn)一般又指投資風(fēng)險(xiǎn)，即因政局、政策的變化，投資環(huán)境的惡化，使投資者蒙受的種種損失。 （ 2）按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì) ① 純粹風(fēng)險(xiǎn)：是指只有損失機(jī)會(huì)而無獲利可能的純損失風(fēng)險(xiǎn)。 ②投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：是指既有損失機(jī)會(huì)又有獲利可能的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因較純粹風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜。 （ 3）按損失的環(huán)境 1）靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于自然力的不規(guī)則變化或人的行為錯(cuò)誤或失當(dāng)引起的風(fēng)險(xiǎn)，前者如地震、雷電、洪水、臺風(fēng)等；后者如失火、盜竊、事故等。 （ 4）按風(fēng)險(xiǎn)的對象 1）財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：是指財(cái)產(chǎn)所遭受的損毀，滅失與貶值的風(fēng)險(xiǎn)，如廠房、設(shè)備、運(yùn)載工具、家庭住宅、家具及其他無形財(cái)產(chǎn)因自然災(zāi)害或意外事故而遭受的損失。這種風(fēng)險(xiǎn)往往給家庭和經(jīng)濟(jì)單位帶來很大的損失。按照法律規(guī)定，如果一個(gè)人的過失行為造成他人傷亡和財(cái)產(chǎn)損失，過失人必須負(fù)法律上的損害賠償責(zé)任。 2）不可接受的風(fēng)險(xiǎn)：是指經(jīng)濟(jì)單位在研究自身承受能力、財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)已超過或大大超過所能承擔(dān)的最大損失額 （ 6）按風(fēng)險(xiǎn)形成的原因 1）主觀風(fēng)險(xiǎn)：一種人的心理意識到的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 7）按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍 1）局部風(fēng)險(xiǎn)：是指在其一局部范圍內(nèi)存在而未涉及到全局的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 8）按風(fēng)險(xiǎn)控制的程度 1）可控風(fēng)險(xiǎn)：是指人們對其形成原因和條件已認(rèn)識清楚，能采取相應(yīng)措施控制其發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。人們對這種風(fēng)險(xiǎn)形成的原因認(rèn)識不清或無力控制。 2）中度風(fēng)險(xiǎn)：是指一種介于輕度與高度之間的風(fēng)險(xiǎn)，其危害較大 3）高度風(fēng)險(xiǎn)：是指一種危害很大的風(fēng)險(xiǎn)，也稱重大風(fēng)險(xiǎn)或嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。 2）延緩風(fēng)險(xiǎn)：是指一種因有利條件增強(qiáng)而使不利因素發(fā)生或影響受到抑制時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 11）按風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)者 1）國家風(fēng)險(xiǎn)：是指由國家作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的風(fēng)險(xiǎn)。 3）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)：是指由個(gè)體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 2）基本風(fēng)險(xiǎn)：是指一種源于某組織或整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，如社會(huì)動(dòng)亂、企業(yè)破產(chǎn)。 注意： 實(shí)際和預(yù)期的偏差。 風(fēng)險(xiǎn)的兩面性：損失和收益。 按照風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的主體，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為收支性風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。 其中，收支性風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的主體，又可以分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 貢獻(xiàn)毛益 S EBIT EBT EAT 屬于普通股股東的利潤 EPS 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) b s F I T 什么是風(fēng)險(xiǎn)？什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)？ ? 按照風(fēng)險(xiǎn)因素的來源，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三大方面：環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)和決策信息風(fēng)險(xiǎn)。 ? 按契約經(jīng)濟(jì)學(xué)理論劃分為制度風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 按企業(yè)管理的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)可劃分為財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、營銷管理風(fēng)險(xiǎn)、人事管理風(fēng)險(xiǎn)、物質(zhì)管理風(fēng)險(xiǎn) 。 風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵 ? 在風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展過程中，由于不同的學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)、目標(biāo)、手段和管理范圍等強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同，從而形成了不同的學(xué)說。 美國學(xué)者的觀點(diǎn) ? 美國學(xué)者通常從狹義的角度解釋風(fēng)險(xiǎn)管理，他們把風(fēng)險(xiǎn)管理的對象局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)處理上。因斯提出：風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與企業(yè)經(jīng)營目的是一致的。 ? 因此，風(fēng)險(xiǎn)管理是對實(shí)際損失和潛在損失的控制。 ? 而阿瑟阿姆等學(xué)者則將風(fēng)險(xiǎn)管理定義為：風(fēng)險(xiǎn)管理是處理個(gè)人、家庭、企業(yè)或其他團(tuán)體所面臨純粹風(fēng)險(xiǎn)的一種有組織的方法 英國學(xué)者 ? 英國學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)管理的定義則側(cè)重于對經(jīng)濟(jì)的控制和處理程序方面。 ? 班尼斯特和鮑卡特給風(fēng)險(xiǎn)管理的定義為：風(fēng)險(xiǎn)管理是對威脅企業(yè)生產(chǎn)和收益的風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的識別、測定和經(jīng)濟(jì)的控制。 綜合 ? 以上關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的定義都是不全面的，未能揭示風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)和核心。在此基礎(chǔ)上所形成的另外兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義則表現(xiàn)得較全面、較確切。 ? 臺灣學(xué)者袁宗慰則定義為：風(fēng)險(xiǎn)管理是旨在對風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及可能性等因素進(jìn)行考察、預(yù)測、收集分析的基礎(chǔ)上制定出包括識別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)、積極管理風(fēng)險(xiǎn)、有效處置風(fēng)險(xiǎn)及妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失等一整套系統(tǒng)而科學(xué)的管理方法。 內(nèi)涵 ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理是一門新興的管理學(xué)科。它是以觀察、實(shí)驗(yàn)和分忻損失資料為手段，概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)為數(shù)學(xué)工具，系統(tǒng)論為科研方法，去研究風(fēng)險(xiǎn)管理理論、組織機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失發(fā)生的規(guī)律、控制技術(shù)和管理決策等。 ? （ 2）該定義指明了風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是經(jīng)濟(jì)單位，即個(gè)人庭、企業(yè)、政府單位、跨國集團(tuán)和國際聯(lián)合組織。每一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)都有一定的適用范圍，因此各種控制技術(shù)的綜合運(yùn)用及優(yōu)化組合是實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)。在決策時(shí)，期望達(dá)到上述目標(biāo)，然而是否能達(dá)到，不僅決定于決策前識別、估測、評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是否正確，而且還取決于實(shí)施控制方案過程中的效果評價(jià)，對控制方案不斷修改．使其更加切合實(shí)際。 風(fēng)險(xiǎn)管理：分類 ? （ 1）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)受損失的形態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)管理可分為財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理、人身風(fēng)險(xiǎn)管理、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理和利潤（經(jīng)濟(jì)）風(fēng)險(xiǎn)管理。 ? （ 3）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施范圍，分為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、家庭風(fēng)險(xiǎn)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理等。 ? 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 什么是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)應(yīng)用一般的管理原理去管理一個(gè)組織的資源和活動(dòng)，通過辨別、評估風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控策略，以合理的成本盡可能的減少意外風(fēng)險(xiǎn)損失，放大風(fēng)險(xiǎn)收益的管理方法。 ? 1997年年底，東南亞金融風(fēng)暴來臨，印尼盾貶值， 97年底的匯率還是 1美元兌換 5000印尼盾，至 98年 1月 8日就跌至 1： 9600，最低記錄為 1： 11000 百富勤案例 ? 由于匯率大跌，股市疲弱，