【正文】 dateimportleverage,different/expectation.債務引入財務杠桿，風險 /回報。Financial Statements財務報表T0++=++: Cash0? CashCA0? CAFA0? FACash Flow Statement 現金流量表現金流量表=+++++Ine Statement 損益表損益表Tn收入 時間時間OELLCLCash CA FAT0T1資產負債表資產負債表產品成本銷售費用管理費用利潤收入收入融資活動投資活動營運現金期初現金余額期初現金余額期末現金余額期末現金余額股東權益變量股東權益變量現金變量現金變量科目科目FA1 LL1CL1財務架構概述利息稅北斗社區(qū) ROANetTotal= 凈利潤總收入= X 資產周轉率IneTotalRevenueTotalMarginTurnover北斗社區(qū) TurnoverRevenue年度平均總資產 AverageinAverageReceivable年度產品成本 ProductAverageAccountTurnoverTurnoverAssets=總收入 Revenue平均固定資產 FixedNOWC營運流動資金= 應收賬款 預付賬款 存貨 應付賬款 預收賬款現金 Receivable存貨Inventory預付賬款PaymentAdvance固定資產FixedPayable預收賬款UnearnedLiability股東權益Owner’sEquity流動資金周轉率WorkingTurnoverRevenue流動資金 CapitalAccounts+in+PayableUnearned股東權益回報率 NetAverageEquity=總收入凈利潤X總收入平均總資產 X 平均股東權益平均資產利潤率ProfitXRevenueAverageOwner’sAssetsProfitTurnover X LeverageROA模型 /ROA ModelSales銷售59Cost of goods sold產品成本24Minus減 Operating Profit營業(yè)利潤11Interest and taxes利息和稅5Net Profit凈利潤6 Return on assets資產回報率17% Return on equity所有者權益回報率13%Current Assets流動資產41Fixed assets固定資產25Plus風險分析 Risk analysis流動比率 Ratio= 流動資產 Assets 流動負債 Liability速動比率 RatioAssets－存貨 Inventory 流動負債 Liability（ 2： 1 比較好）（１： 1 比較好）清償能力 AbilityCashOperation 流動負債 Liability短期營運償債能力 Operating風險分析 Risk Ratio財務杠桿比率 FinancialRatio：總負債 Liability 總資產 Assets（ 2 比較好）總權益 TotalEquity利息保障倍數InterestRatioEBIT 年度利息費用 Expenses（ 3倍正常）總權益 TotalEquity北斗社區(qū) 預計現金流量預計現金流量 Future Cash Flow Fi貼現率貼現率 Cash Discount Rate r凈現值凈現值 Net Present Value 投資決策 Investment Decisioni=0Fi(1+r)i北斗社區(qū) NPV0Payback回收期 25年BuyLease商圈分析 : 商場項目取舍人口收入商業(yè)交通客流量標志建筑物租金小店鋪互補北斗社區(qū) MarketOperation 營運風險?SettingChoiceOrganization 組織資源?Prelive 預演 /彩排為什么要預算 Why Budget北斗社區(qū) Analysis 市場分析 ?MissionYear?SWOT 差異分析?ProductsServices 產品 /服務選擇?Financial 財務可行性分析?OneBudget 年度預演如何預算 How to Budget北斗社區(qū) 決策者并對計劃及其執(zhí)行結果負責2） 組織者 財務總監(jiān) (CFO)? 判斷股東期望值及企業(yè)實際盈利給出計劃指南；? 確保計劃過程的高質量；支持公司戰(zhàn)略方向、集思廣議、切實可行；? 使 3） 計劃制訂者 各事業(yè)部總經理，分公司總經理及各主要職能部門負責人根據統一的計劃流程及指南，使用統一的計劃工具制訂本部門計劃 北斗社區(qū) 市場部負責人聽眾： 客戶明確提出來，也是企業(yè)可以滿足的需求．客戶提不出來，但相信是企業(yè)能夠滿足的需求．客戶沒有想到，滿足于意外的驚喜需求216。哪些需求可以通過分銷渠道滿足，哪些必須靠直銷216。競爭者的戰(zhàn)略企圖及其優(yōu)勢劣勢216。我們現有的優(yōu)勢及劣勢 北斗社區(qū) 責任人：總裁 根據對用戶需求及競爭環(huán)境的分析，簡單明了地告訴股東、用戶、員工及其他所有利益相關者：? 我們能為用戶提供哪些產品及服務？? 北斗社區(qū) 責任人：市場部負責人為未來 3~5年的規(guī)劃找出關鍵成功因素，并集中有限的資源對其投資作計劃的關鍵步驟 (5)我們的產品：服務以及所需要的研發(fā)及實施計劃聽眾： 計劃制訂人員要回答的問題：． 我們的用戶想得到什么？．能夠服務于客戶未來成功的理想解決方案是什么？．向用戶提供理想解決方案的具體實施計劃是什么？．目前哪些主要發(fā)展障礙影響我們的實施計劃？如何解決這些問題？．具體實施計劃需要多少資源？（員工人數、人員分工、設備投資、費用支出）．具體實施計劃需要誰的幫助？（合作伙伴，兼并收購）北斗社區(qū) 要調整？．如果企業(yè)內部的增長不能滿足股東的期望值，是否應該通過收購或兼并獲得外部的增長？．哪些外部問題會阻礙我們發(fā)展以及應急計劃？（融資能力，信貸環(huán)境，政策法規(guī) ……)北斗社區(qū) 報告人：各事業(yè)部及各職能部門負責人聽眾： 計劃制定人員要回答的問題：關鍵員工？他們對此目標的達到有信心嗎？．是否己將員工的激勵計劃傳達到每個員工？員工的 第一年計劃的制定及預算程序? 用戶定單預測? 銷售收入增長率? 毛利率? 各項營業(yè)費用增長率（員工增長率）? 固定資產投資計劃? 凈利率? 凈現金流北斗社區(qū) FeedbackLeadingControl 費用控制?Expenditure 資本性支出預算管理 Budget Management北斗社區(qū) 報表種類 主要包括項目銷售定單及銷售費用報告 銷售定單，折扣，銷售費用，商務費用，每一美元定單所負擔的銷售費用產品生產部門損益報告 銷售收入，生產成本，毛利，看接費用，管理費用分攤，凈利潤服務部門損益報告 服務收入，服務成本，毛利直接費用，管理費用分攤，凈利潤資產項目狀況報告 應收銷貨款，存貨，展示用存貨，其它資產各部門成本費用報告 工資，福利費，獎金，差旅費，其它費用及公共費用分攤北斗社區(qū) 本年實際本年預算差異率％ 之內費用支出的分配是否合理北斗社區(qū) （完全成本法）營運部門費用報告舉例北斗社區(qū) 銷售及市場費用銷售及市場費用管理費用應收帳款壞帳費用利潤中心毛利銷售折扣銷售凈收入每一元收入所負擔的成本費用％本年與上年比較％上年同期實際差異率％本年預算本年實際差異率％當月預算當月實際利潤中心負責人用戶滿意程度？北斗社區(qū) 應收帳款是否即時收回？主要經營指標追蹤報告舉例（預算數，實際數，及上年同期比較，各事業(yè)部之間比較）員工滿意度用戶滿意度員工總數人均收入額凈現金流營業(yè)利潤率每一元收入所負擔的綱用銷售及市費用研發(fā)費用資本成本管理費用帳齡 90天以上的存貨比率DSO（收入確認至收款的周期）新產品發(fā)布進度毛利率銷售收入銷售定單，銷售折扣責任人合計12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月關系企業(yè)生存的關鍵指標北斗社區(qū) Analysis市場分析市場分析MissionYearSWOTandFeasibility財務可行性分析財務可行性分析OneBudget年度預演年度預演Implementation及及反饋調整北斗社區(qū) 市場分析 : 城市取舍人均收入人口數量上海上海北京北京深圳深圳沈陽沈陽珠海珠海大連大連北斗社區(qū) 商品需求。 薄利多銷一次性購足顧客自行選擇交通方便 /自行停車北斗社區(qū) 銷售及收款預測 Sales and Sales Receipts Forecast1. 內部預測內部預測 Internal Forecast2. 外部預測外部預測 External Forecast3. 外部和內部調整外部和內部調整 4. Internal External Adjustment4. 收帳期及壞帳收帳期及壞帳5. Collection Period Bad Debt北斗社區(qū) 店鋪投資優(yōu)化167。商品品種及陳列167。采購心理把握167。人力資源投資優(yōu)化169。崗位確定169。責任確定169。技能確定169。招聘選擇169。職前 在職培訓169。人力資源激勵北斗社區(qū) 可持續(xù)增長計劃 魚和熊掌的有機平衡1. 企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模 : 市場份額，銷售增長，產品品種市場份額，銷售增長，產品品種 2. 經營效率經營效率3. 資金資金 管理資源管理資源 4. 資本市場期望資本市場期望5. 經營與償付風險經營與償付風險北斗社區(qū) or 制造或購買?SpecialDrop 部門精減?Products利潤率和貢獻毛益利潤率和貢獻毛益Profit Margin and Contribution Margin去除產品所有成本后剩余的價格ExcessPriceUnitCost固定銷售費用和管理費用FixedandCosts變動銷售費用和管理費用VariableandCosts固定生產成本FixedCosts變動生產成本VariableCosts銷售價格SalesMargin每件產品的變動成本VariableperMar