【正文】 value created）衡量，是產(chǎn)品在預(yù)期的整個(gè)生命周期內(nèi)所能帶來的法定利潤（ statutory profit）的現(xiàn)值，用于衡量新產(chǎn)品為公司創(chuàng)造的新價(jià)值。 ? 利潤目標(biāo) ，如果以絕對數(shù)來表示，當(dāng)增加值大于零時(shí)，表明產(chǎn)品有一個(gè)轉(zhuǎn)好的盈利預(yù)期；當(dāng)增加值等于零時(shí)，表明產(chǎn)品按定價(jià)出售將不產(chǎn)生新的價(jià)值，也不損失公司的原有價(jià)值，如果希望獲得收益，則需要適當(dāng)提高價(jià)格。 ? 制定計(jì)劃，開展市場調(diào)查。 ? 被保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。 ? 其他。 4. 精算假設(shè) ?定價(jià)中的假設(shè)比定價(jià)方法和定價(jià)公式更為重要， 定價(jià)結(jié)果是否合理，很大程度上取決于定價(jià)假設(shè)是否符合實(shí)際。 ? 確定保險(xiǎn)產(chǎn)品承擔(dān)的賠付或給付責(zé)任，確定實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品開發(fā)、銷售、核保、出單、保單維持、理賠、日常管理等環(huán)節(jié)必需的費(fèi)用，以及影響產(chǎn)品經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)和市場等因素，在此基礎(chǔ)上建立精算假設(shè)。在利潤測試時(shí)，一方面需要考慮新產(chǎn)品為公司創(chuàng)造的增加值，另一方面也必須考慮由于新產(chǎn)品擠占老產(chǎn)品市場而使公司利潤降低的減少值。 ?保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)，對產(chǎn)品設(shè)計(jì)具有一定的限制。 ?精算師需要對計(jì)算機(jī)的輸出結(jié)果進(jìn)行分析判斷，在預(yù)期的利潤目標(biāo)下進(jìn)一定確定產(chǎn)品的價(jià)格。 ?測算中需要對死亡率、退保率、利率等重要假設(shè)變化對利潤的影響做出 敏感性分析 。觀察不同的精算假設(shè)水平、不同的價(jià)格水平對公司利潤的影響，選擇與定價(jià)策略和利潤目標(biāo)一致的定價(jià)結(jié)果。 ?精算師根據(jù)產(chǎn)品的總體規(guī)劃做出精算建議，以報(bào)告的形式交給管理者做決策 。 ?如果費(fèi)率不充足，就會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司缺乏償付能力，從而會(huì)使被保險(xiǎn)人的利益受損。 ? 給付率 ，指用于給付的成本（包括保險(xiǎn)金與理賠費(fèi)用）占保費(fèi)收入的百分比。 2. 合理性原則 ?費(fèi)率合理， 指保險(xiǎn)費(fèi)率不能過高。 ?在一個(gè)充分競爭的保險(xiǎn)市場上，一般不會(huì)出現(xiàn)保險(xiǎn)費(fèi)率過高的情況。 ?在競爭激烈的保險(xiǎn)市場上，投保人有充分的選擇保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品的權(quán)利和條件，保險(xiǎn)費(fèi)率的公平性將在這種自由和充分的選擇中得到保證。 ?如果費(fèi)率過高，會(huì)影響投保人的積極性，也不利于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。這樣既有利于保險(xiǎn)經(jīng)營，又有利于保險(xiǎn)人續(xù)保。 6. 彈性原則 ?費(fèi)率彈性 ，指費(fèi)率隨著實(shí)際情況的變化而有所變化。 ?從長期看，壽險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)隨著條件的變化而及時(shí)調(diào)整。 ?由于生命表的編制需要大量的死亡數(shù)據(jù)，通常一個(gè)國家的保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)或精算協(xié)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，編制行業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表。 ? 2023年 12月 19日，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布了中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（ 2023－ 2023），簡稱 CL （ 2023－ 2023），并規(guī)定保險(xiǎn)公司自行決定定價(jià)用生命表。 ? 例如：預(yù)定死亡率較高時(shí)，其他條件相同時(shí)，死亡保險(xiǎn)的保費(fèi)偏高，生存保險(xiǎn)的保費(fèi)偏低。影響被保險(xiǎn)人死亡率的因素有：年齡、性別、是否吸煙、教育和收入、保額等。 ? 通常，是否吸煙比性別對死亡率的影響更大，吸煙程度嚴(yán)重者的死亡率可能是非吸煙者的 3倍。 ? 失效 ，指各種原因?qū)е碌谋尾辉儆行?、自愿退保、中途中止等情況。 ?保單的失效率對公司利潤影響很大，較高的失效率會(huì)使分?jǐn)傎M(fèi)用的有效保單減少，同時(shí)引發(fā)較高的逆選擇，死亡率上升，成本增加。對均衡保費(fèi)保單，最初幾年，失效率隨著保單年度的增加而迅速降低， 5~10年后，失效率降低的速度變得非常緩慢，基本呈現(xiàn)平衡狀態(tài)。十幾到二十幾歲的投保保單失效率較高，30歲以上的被保險(xiǎn)人隨年齡增加，保單率會(huì)降低。大額保單的失效率通常較低。一般交費(fèi)頻率越高，失效率越高。次標(biāo)準(zhǔn)體的風(fēng)險(xiǎn)更高，保費(fèi)也更高，則失效率在保單前幾年更高。壽險(xiǎn)公司假設(shè)的利率能否實(shí)現(xiàn)，要看其未來投資收益。 ? 還要考慮當(dāng)前新投資的回報(bào)率和公司所有資產(chǎn)的投資回報(bào)率、公司當(dāng)前新投資和公司所有投資資產(chǎn)的短期趨勢、公司投資策略在未來的變化、投資收入的稅收規(guī)定、其他公司的投資回報(bào)率、保單類型等。 4. 費(fèi)用 ?保單從出售到全部賠付、滿期、退?；蚴?，要經(jīng)歷核保、出單、保單維持、理賠等環(huán)節(jié)，每一環(huán)節(jié)都需要消耗成本，這些成本源于保險(xiǎn)人從投保人那里收取的保費(fèi)和公司累積資產(chǎn)的投資收益。 ?費(fèi)用的計(jì)量單位一般有：保費(fèi)百分比、每份保單、每千元保額、每次退保、每次死亡給付 …… 。 ? 附加保費(fèi) ，補(bǔ)償保險(xiǎn)人在經(jīng)營管理上必要的費(fèi)用開支，以及對風(fēng)險(xiǎn)附加的安全系數(shù)、稅收等其他費(fèi)用。 ? 意外準(zhǔn)備，用于死亡率、利率、費(fèi)用等因素的實(shí)際值偏離預(yù)期值時(shí)的補(bǔ)償需要。 毛保費(fèi) （總保費(fèi)） 純保費(fèi) （凈保費(fèi)） 附加保費(fèi) 利潤 附加費(fèi)用 管理費(fèi)用 傭金 或 手續(xù)費(fèi) 意外準(zhǔn)備 圖 總保費(fèi)結(jié)構(gòu) 傳統(tǒng)的定價(jià)方法簡介 ?凈保費(fèi)加成法 ：先計(jì)算凈保費(fèi)，再根據(jù)精算現(xiàn)值相等的原則，把費(fèi)用和預(yù)期利潤分?jǐn)偟矫恳荒甑谋ＹM(fèi)中確定總保費(fèi)。 ?若根據(jù)過去經(jīng)驗(yàn)估計(jì)附加費(fèi)用占總保費(fèi)的比例 e，在凈保費(fèi) P的基礎(chǔ)上計(jì)算總保費(fèi) G。x表示單位生存年金的精算現(xiàn)值，則有： ?優(yōu)點(diǎn) ：便于計(jì)算。 1xP a APG P e G Ge?? ? ? ?? 變動(dòng)比例法 ?變動(dòng)比例法 ：考慮了各年費(fèi)用的差異，對不同年度采用不同的附加費(fèi)用率。 :1 2 1 | 3 3 | 4 5 |: : : 2 : 2 : 5xxhx h x h x x x hP a AG a P a e G e G a e G a e G a ??? ? ? ? ? ? ? ? 三元素法 ?三元素法 ：將附加保費(fèi)分為新契約費(fèi)、管理費(fèi)用、收費(fèi)費(fèi)用三類。 ?以 h年限期繳費(fèi)終身壽險(xiǎn)為例，假設(shè)被保險(xiǎn)人的投保年齡為 x，保險(xiǎn)金在死亡年末給付，毛保費(fèi)為 G，均衡純保費(fèi)為 P，則有 :: : :xxhxx h x h x hPa AG a Pa G a a? ? ??? ? ? ? ? 三元素法（續(xù)） ?用 γ和 γ’分別表示保費(fèi)繳付期和保費(fèi)繳付結(jié)束后與保額成正比的保單維護(hù)管理費(fèi)用率，并把與毛保費(fèi)成正比的外勤人員教育培訓(xùn)費(fèi)用 δ單獨(dú)列出，則有 ?缺點(diǎn)： 三元素法對附加保費(fèi)進(jìn)行了分類，但不夠精確，如沒有區(qū)分理賠和給付費(fèi)用以及每張保單固定的費(fèi)用，也沒有考慮到第二年以后各年費(fèi)用的差異，如代理人傭金等。( )xx h x h x h x h x hG a Pa G a a a a? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?例 ?某 30歲的人購買了保險(xiǎn)金額為 2萬元的終身壽險(xiǎn)，他選擇終生繳費(fèi)、每年初交付一次的保費(fèi)繳費(fèi)方式，死亡即刻賠付。根據(jù)精算等價(jià)原理，按中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（ 1990－1993年，混合表），計(jì)算年繳純保費(fèi)和年繳毛保費(fèi)。 303030303030303030( 1 ) 62 2023 0 ( ) 2023 0 6NaDMiADAPAa???? ? ?? ? ?例 (2)記 G為所求年繳毛保費(fèi)，由于毛保費(fèi)的精算現(xiàn)值 =理賠費(fèi)用精算現(xiàn)值 +其它各種費(fèi)用精算現(xiàn)值，則 : 14 : 8: 14 : 830 30 ( 2023 0 18 20) [ 5 20 ] [ ( 6 20) 25 ]2023 0 16 140. 5 5 362 , xxxxxxxxxxxxG a A Ga G a G a G aAaGa a a aaA? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?????? ? ? ???30 3031 45 31 3930 : 14 30 : 830 30892 , 1 362 , 2168 .463 2 / 183 155. 80aaN N N NaaDDG? ? ???? ? ? ?? ? ? （ 元 ） （ 毛 保 費(fèi) ）例 ?某 25歲的人購買的保險(xiǎn)金額為 10萬元的 40年兩全保險(xiǎn)保單，保費(fèi)在每年年初繳付，給付發(fā)生在年末。發(fā)生死亡給付時(shí)的理賠費(fèi)用為 100元，生存給付時(shí)不發(fā)生理賠費(fèi)用， 已知： ?求均衡年繳純保費(fèi)和毛保費(fèi)。 ?資產(chǎn)份額定價(jià)法需要考慮死亡、退保、費(fèi)用、分紅等各項(xiàng)支出，也要考慮準(zhǔn)備金的積累、用于支持保單的資產(chǎn)投產(chǎn)回報(bào)，還要考慮一定的利潤目標(biāo)等。 資產(chǎn)份額定價(jià)法簡介 ?資產(chǎn)份額定價(jià)法 的基本過程： ? 1. 收集資料 ? 生命表、保單、保額、給付金額、給付時(shí)間、參保年齡、代理人情況、是否分紅 …… ? 2. 設(shè)立假設(shè)因素 ? 生命表、退保率、利率、費(fèi)用、代理人傭金、保單給付費(fèi)用、紅利系統(tǒng) …… ? 3. 保單的各