外匯交易及外匯風險-在線瀏覽
2025-02-21 14:52本頁面
【正文】 如果三個月后市場匯率果然上漲 ， 至GBP/USD=， 則盈利 。 返回 （ ２ ） 期匯投機： 是基于預期未來某一時點的現(xiàn)匯匯率與目前的期匯匯率不同而進行的期匯投機交易 。 例如：即期匯率： GBP/USD=， 三個月期匯匯率： GBP/USD=， 如果一投機 者 預 期 三 個 月 后 的 市 場 匯 率 ： GBP/USD=， 則可即期買入三個月期的100萬英鎊 ， 到期 ， 如果預期準確 ， 則交割遠期匯率同時在現(xiàn)匯市場賣出 100萬英鎊 ， 可獲利 4萬美元 ， 即 （ ） 100=4萬美元 。先賣后買的投機稱為賣空 （ Bear or Short ） 返回 (五 )遠期外匯交易的兩種類型： １ .固定外匯交割日的交易 （ Fixed Forward Transaction ） 指交易雙方商定某一確定的日期作為外匯買賣的交割日 ， 既不能提前也不能推后 。 （ Optional Forward Transaction ） 又稱擇期遠期交易 ,指交易一方可以把簽定與那期外匯合約的第三天到合約到期之前的任何一天選擇為交割日 。 返回 （ 六 ） 我國的遠期結售匯交易： 1997年人行批準中行進行試點經營遠期結售匯交易 ． 2023年 4月 1日 ， 外管局批準四大國有商業(yè)銀行全面開展遠期結售匯業(yè)務 ． 最長期限由六個月延至一年；業(yè)務范圍擴大到所有經常項目和多個資本項目；幣種增至近十種 ． 返回 三 、 套匯交易和最低成本交易 （ 一 ） 套匯交易 （ Arbitrage Transactions ） (二 ) 最低成本交易 (Least Cost Dealing ) 返回 （ 一 ） 套匯交易 （ Arbitrage Transactions ） 是利用不同的外匯市場 、 不同是貨幣種類 、 不同的交割期限在匯率和利率上的差異而進行的外匯買賣 ， 借以運用外匯資金 ， 調撥外匯頭寸 ， 增加外匯收益 ， 避免匯率風險 。 例 如 ： 倫 敦 外 匯 市 場 ：GBP/USD=— ；紐約外匯市場： GBP/USD=— ， 表明英鎊在倫敦市場上的價格較低 ， 在紐約市場的價格高 ， 因此可以在倫敦市場買英鎊 ， 在紐約市場賣出 。 返回 （ Indirect Arbitrage） 指利用多個不同外匯市場之間的貨幣匯率差 異 ， 同時進行賤買貴賣以賺取匯率差價 。 步驟： （ 1） 首先判斷是否存在套匯機會： （ 2） 套匯：賤買貴賣 返回 （ 1） 首先判斷是否存在套匯機會： ? 可以將多個市場的匯率均采用同一標價方法 ， 統(tǒng)一單位貨幣 ， 然后將匯率值相乘 ， 若為 1， 則無套匯機會；否則有套匯機會 。 ? 或者將其換成兩點套匯以判斷套匯機會 。 返回 (二 ) 最低成本交易 (Least Cost Dealing ) 指在外匯交易中 ， 如果同一時刻外匯市場之間或外匯銀行之間存在匯率差異 ， 出于某種目的需要買賣某種貨幣的交易者可選擇最低的價格買入或最高的價格賣出 ， 以降低交易成本 。 返回 四 .套利交易 （ Interest Arbitrage Transaction ） 是指兩國在短期利率出現(xiàn)差異的情況下 ， 將資金從低利率的國家調到高利率的國家以賺取利息差額的行為 。 例如：假設在美國一年期國庫券的年利率為 5%， 而英國一年期國庫券利率為 10%， 即期匯率： GBP/USD=— ， 一美國人手中有 10萬美元的閑置資金 ， 則他有兩種投資方案可供選擇： 在本國投資：一年后本息和： 10（ 1+5%） = 在英國投資：一年后本息和
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