【正文】 ?2023年 7月 9日，布什發(fā)表演講，提出：“當(dāng)一家公司被調(diào)查時， SEC有權(quán)凍結(jié)其發(fā)給主管一級人員的‘不適當(dāng)’酬勞。 公司向高管人員貸款 近期美國披露案件都顯示，公司向高管人員貸款是普遍現(xiàn)象，連布什早年任公司高管時也如此 公司向高管人員貸款或為高管人員貸款提供擔(dān)保是管理層收購公司（ MBO）的基本條件 7月 15日，美國參議院通過法案，禁止公司向高管人員貸款 人們擔(dān)心限制股票期權(quán)激勵和向高管人員貸款會否影響美國企業(yè)的活力和美國經(jīng)濟(jì)的增長前景 精品資料網(wǎng) 精品資料網(wǎng) 精品資料網(wǎng) 精品資料網(wǎng) 世通 美國第二大長途電話和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸公司 成立后吞并 70多家公司，包括創(chuàng)造小魚吃大魚（MCI）的奇跡 擁有 2千萬個人顧客、數(shù)千個團(tuán)體客戶 資產(chǎn)總值曾高達(dá) 1153億美元，股價曾高達(dá) 64美元 2023年 6月 26日，股票停牌。曾經(jīng)列為美國 500強(qiáng)第 25位，全球 500強(qiáng)第 42位 2023年 6月，世通公司因為財務(wù)造假被美國SEC起訴， 2023年 7月，世通公司提出破產(chǎn)保護(hù)申請，以 1070億美元的資產(chǎn)、 410億美元的債務(wù)創(chuàng)下美國破產(chǎn)的歷史記錄 2023年 4月，世通被重組為新的 MCI公司 世通公司的發(fā)展 1983年，伯尼。一開始，這個計劃進(jìn)行得非常順利，而且收效顯著。在大多數(shù)并購案件中，都不需要付現(xiàn)，而是以股票交換來達(dá)到控股的目的 1995年更名為世界通訊公司，艾伯斯任首席執(zhí)行官 1998年，以 400億美元收購長途電話公司MCI，該宗交易設(shè)計的金額創(chuàng)下當(dāng)時的企業(yè)并購紀(jì)錄，公司股價勢如破竹般上升 世通公司的危機(jī) 1999年 6月 21日，世通公司股票漲至 最高峰，市值沖破 1960億美元 當(dāng)年，世通決定以 1290億美元的驚人價格收購美國主要電信商 Sprint，丹最終被美國政府否決 世通公司的命運(yùn)由此急轉(zhuǎn)直下，盈利和收入增長不斷放緩，股價回落；加之電訊網(wǎng)絡(luò)市場因為擴(kuò)張過渡而急速轉(zhuǎn)壞，高速增長階段所欠的高額債務(wù)成為世通的巨大財務(wù)負(fù)擔(dān)。安達(dá)信與管理層不存在任何分歧，公司采用的會計政策得到安達(dá)信的認(rèn)可 沒有發(fā)現(xiàn)世通公司的會計政策和審計問題。人事變更的離任審計 庫柏發(fā)現(xiàn) 2023年以及 2023年第一季度公司的資本性帳戶中有幾筆可疑的轉(zhuǎn)入。波比特要求庫柏馬上聯(lián)系畢馬威的馬龍 2023年 6月 13日，庫柏、波比特和馬龍緊急會面，討論內(nèi)審發(fā)現(xiàn)的情況。 世通公司案－審計委員會調(diào)查 2023年 6月 20日，波比特與蘇利文會面，告訴他審計委員會正在調(diào)查公司將線路成本計如資本帳戶是否妥當(dāng) 同日，波比特經(jīng)過向盛信律師事務(wù)所咨詢，決定當(dāng)天下午在華盛頓安排一個審計委員會會議 同時，波比特告知公司 CEO西擇莫爾審計委員會的意見，并讓他告知公司法律顧問麥克爾 .薩爾斯貝利（ Machael Salsbury）一起參加稍后要召開的審計委員會會議 世通公司案－審計委員會調(diào)查 2023年 6月 20日晚，審計委員會召開了有審計委員會成員、管理層、審計師、律師參加的會議 畢馬威的審計師馬龍介紹了世通公司將線路成本轉(zhuǎn)入資本帳戶的情況。他說，公司從 1999年開始花費(fèi)了數(shù)十億美元用于擴(kuò)大系統(tǒng)容量，由于這些成本都是依據(jù)長期合同發(fā)生的，而且這些容量還未開始使用，依據(jù)受益與成本配比的原則，蘇利文認(rèn)為這些成本應(yīng)該攤?cè)虢窈髮l(fā)生的相關(guān)收益 審計委員會決定 2023年 6月 24日下午 5點(diǎn)再開會，就上述問題作出最后決議 世通公司案－審計委員會調(diào)查 2023年 6月 24日，審計委員會有召開了由高層管理人員、董事、律師以及畢馬威的代表參加的會議。畢馬威同意安達(dá)信的意見 審計委員會認(rèn)為必須重編 2023年年度報告和 2023年第一季度的季報 世通公司案－審計委員會調(diào)查 在 2023年 6月 25日公司召開董事會，根據(jù)審計委員會的報告，董事會作出如下決定： 1 重編公司 2023年年報和 2023年第一季度季報，并委托畢馬威審計公司 2023年年報； 2 向美國證券交易委員會 SEC提交董事會決議以及做出該決議的事件背景； 3 解雇蘇利文和邁耶斯； 4 在與美國證券委員會討論后，公開董事會決議 世通公司案－審計委員會調(diào)查 調(diào)查結(jié)果： 2023年少計費(fèi)用近 30億美元， 2023年第一季度少計費(fèi)用約 8億美元： 線路成本 稅前利潤 2023年原報表 147億 24億 重新公布的報表 178億 虧 2023年 Q1原報表 35億 重新公布報表 43億 虧 世通公司案－塵埃落定 2023年 7月 13日，世通公司前 CEO艾伯斯因為巨額詐騙，被宣判 25年徒刑。 1901年，美國學(xué)者威雷特最早提出了風(fēng)險的概念，認(rèn)為風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)。 20年代初，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特把風(fēng)險與不確定性作了明確區(qū)分，指出風(fēng)險是可測定的不確定性。這奠定了現(xiàn)代保險學(xué)的理論基礎(chǔ)。 80年代初，日本學(xué)者武井勛在吸收前人研究成果的基礎(chǔ)上對風(fēng)險的概念作了新的表述，認(rèn)為風(fēng)險是特定環(huán)境中和特定期間內(nèi)自然存在的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的變化。 總結(jié) 學(xué)術(shù)角度進(jìn)行的界定： 風(fēng)險是可測定的不確定性，是一種特殊的不確定性 具體風(fēng)險的測定具有主觀性與客觀性 風(fēng)險的結(jié)果有正面與負(fù)面兩方面的影響，正面可以帶來收益，負(fù)面可能帶來損失 （ 2）風(fēng)險管理研究與實(shí)踐 幾種含義： （ 1）損失的可能性：當(dāng)個人或組織面臨某種可能的損失，這種可能性以及可能引起的損失的狀態(tài)可稱為風(fēng)險。這種定義只表明風(fēng)險的存在與否，無法預(yù)測風(fēng)險的大小。 根據(jù)本定義，風(fēng)險能夠被測量。損失的概率越接近于 l，風(fēng)險發(fā)生的可能性越大；損失的概率越接近于 0，風(fēng)險發(fā)生的可能性越小。 危險事件是損失發(fā)生的直接或外在的原因。 三類危險因素如下： 通常把危險因素分為三類： 1）物質(zhì)因素．指人、財產(chǎn)、實(shí)際操作等有形因素。汽車的剎車系統(tǒng)、人體的生理器官、建筑物的材料等都屬于物質(zhì)危險因素。這類因素涉及人類道德方面的某些缺陷，如欺詐、故意縱火等。 (5)財產(chǎn)滅失與人員傷亡 在保險實(shí)務(wù)中，常常將財產(chǎn)的滅失和人員的傷亡稱為風(fēng)險。這一種非故意的、非計劃性的、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價值的減少。 潛在損失與損失的可能性不同，前者側(cè)重?fù)p失的非預(yù)期性。 (7)潛在損失變動的范圍和幅度 是指定特定條件和時間內(nèi)，某一結(jié)果可能發(fā)生的差異程度或?qū)嶋H結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的變動的程度。 例如，某一公司預(yù)計明年因交通而延誤交貨期所受的損失可能在 0— 10萬元之間，而且所有可能性的概率大體相同，此時的風(fēng)險很大。 (8)損失產(chǎn)生的不確定性 因為人們無法確切地知道何時何地會發(fā)生損失及損失的大小如何，風(fēng)險便由此產(chǎn)生。由于人們獲得的信息不同，對風(fēng)險的認(rèn)識也不同。人們常常無法預(yù)測客觀事物的變化，并認(rèn)為這種主觀的不確定本身就是風(fēng)險。 他們認(rèn)為風(fēng)險由三種因素構(gòu)成：潛在損失、損失的大小及損失的不確定性。 有人曾分析了消費(fèi)者購物行為的諸多損失包括： 1）財政損失，即消費(fèi)者損失了金錢，如買貴了、買錯了； 2）操作損失，即商品有毛病、規(guī)格不合適；3）身體損失，即產(chǎn)品對人身有害、使用不安全；4）心理損失，即商品不能滿足消費(fèi)者的自尊心、自信心； 5）社會損失，即商品使社會與其他人對購買者產(chǎn)生了壞印象； 6）時間損失，即購物浪費(fèi)了消費(fèi)者的時間，尤其是商品需退換、修理時。在參照物之上，某種結(jié)果被看做獲得；在參照物之下，某種結(jié)果被看做損失。 這表明，損失的標(biāo)定完全是一種主觀過程。 （ 2）損失的大小 風(fēng)險研究者假定，在某種情況下潛在損失越大，其中的風(fēng)險就越大。 （ 3）損失的不確定性 盡管每種風(fēng)險概念中都包括不確定性，但是不同的概念在看待不確定性如何影響風(fēng)險上有所差異 歸納起來有以下四種觀點(diǎn)： （ 1）風(fēng)險就是不確定性。 （ 2）風(fēng)險是損失種類的不確定性。 （ 3）風(fēng)險是各種損失可能發(fā)生的不確定性。人們假定，某一損失發(fā)生的機(jī)會越大，風(fēng)險就越大 （ 4）風(fēng)險是不確定性的水平。 總之， Yates和 stone(1992年 )認(rèn)為，風(fēng)險的內(nèi)涵包括三個要素，缺一不可。雖然在有些情況下可以強(qiáng)調(diào)某一因素，但不應(yīng)忘記其他因素的存在。 其變動程度越大，風(fēng)險越大；反之，則越小。根據(jù)概率論，風(fēng)險大小決定于其所致?lián)p失概率分布的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差；其次，風(fēng)險的存在與客觀環(huán)境和一定的時、空條件有關(guān)，當(dāng)這些條件發(fā)生變化時，風(fēng)險也可能發(fā)生變化；第三，風(fēng)險伴隨著人類活動的開展而存在，若沒有人類的活動，不會有什么預(yù)期結(jié)果，也就不存在風(fēng)險。 風(fēng)險研究的內(nèi)容 （ 1）風(fēng)險識別：哪些風(fēng)險，原因，后果，方法，能力增強(qiáng) （ 2）風(fēng)險評估：大小 （ 3）風(fēng)險管理： 經(jīng)濟(jì)單位通過識別風(fēng)險、評估風(fēng)險、分析風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險，用最經(jīng)濟(jì)合理的方法處理風(fēng)險，以最大限度地減少風(fēng)險造成的可能損失的過程與方法 （ 4）風(fēng)險決策：風(fēng)險條件下的選擇問題 （ 5）風(fēng)險認(rèn)知：認(rèn)識風(fēng)險的學(xué)問，心理學(xué)與社會學(xué) 風(fēng)險的種類 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 （ 2）按風(fēng)險的性質(zhì) （ 3）按損失的環(huán)境 （ 4）按風(fēng)險的對象 （ 5）按人的承受能力 （ 6）按風(fēng)險形成的原因 （ 7）按風(fēng)險發(fā)生的范圍 （ 8）按風(fēng)險控制的程度 （ 9）按風(fēng)險的程度 （ 10）按風(fēng)險存在的方式 （ 11）按風(fēng)險責(zé)任的承擔(dān)者 （ 12）按風(fēng)險的來源 （ 1）按損失產(chǎn)生的原因 （ 1）自然風(fēng)險：是指因自然力的不規(guī)則變化所引起的物理化學(xué)現(xiàn)象而導(dǎo)致的物質(zhì)損毀與人員傷亡，如風(fēng)暴、洪水、地展等。亦有人將人為風(fēng)險稱為外在環(huán)境風(fēng)險，一般包括行為風(fēng)險，政治風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險等 （ 3）行為風(fēng)險：是指由于個人或團(tuán)體的行為，包括過失、行為不當(dāng)及故意行為所造成的風(fēng)險，如盜竊、搶劫、玩忽職守及故意破壞等行為對他人的財產(chǎn)或人身造成的災(zāi)害性后果。同時，也包括因通貨膨脹、外匯行市的漲落而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。在國外，政治風(fēng)險一般又指投資風(fēng)險，即因政局、政策的變化，投資環(huán)境的惡化，使投資者蒙受的種種損失。 （ 2）按風(fēng)險的性質(zhì) ①純粹風(fēng)險：是指只有損失機(jī)會而無獲利可能的純損失風(fēng)險。 ②投機(jī)風(fēng)險：是指既有損失機(jī)會又有獲利可能的風(fēng)險。投機(jī)風(fēng)險發(fā)生的原因較純粹風(fēng)險復(fù)雜。 （ 3）按損失的環(huán)境 （ 1）靜態(tài)風(fēng)險：是指由于自然力的不規(guī)則變化或人的行為錯誤或失當(dāng)引起的風(fēng)險，前者如地震、雷電、洪水、臺風(fēng)等；后者如失火、盜竊、事故等 （ 2）動態(tài)風(fēng)險：是指由消費(fèi)者的需求變化或企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式變動引起的風(fēng)險，如市場疲軟，經(jīng)營不善等 （ 4）按風(fēng)險的對象 （ 1）財產(chǎn)風(fēng)險：是指財產(chǎn)所遭受的損毀，滅失與貶值的風(fēng)險，如廠房、設(shè)備、運(yùn)載工具、家庭住宅、家具及其他無形財產(chǎn)因自然災(zāi)害或意外事故而遭受的損失。這種風(fēng)險往往給家庭和經(jīng)濟(jì)單位帶來很大的損失。按照法律規(guī)定，如果一個人的過失行為造成他人傷亡和財產(chǎn)損失，過失人必須負(fù)法律上的損害賠償責(zé)任。 （ 2）不可接受的風(fēng)險：是指經(jīng)濟(jì)單位在研究自身承受能力、財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，確認(rèn)風(fēng)險已超過或大大超過所能承擔(dān)的最大損失額 （ 6）按風(fēng)險形成的原因 （ 1）主觀風(fēng)險：一種人的心理意識到的風(fēng)險 （ 2）客觀風(fēng)險：一種客觀存在的、可以觀察到的、可以測量的風(fēng)險。 （ 2）全局風(fēng)險：是指一種涉及全局的風(fēng)險，涉及的范圍較大。 （ 2）不可控風(fēng)險：是指由于自然環(huán)境或外部因素影響而形成的風(fēng)險。 （ 9）按風(fēng)險的程度 （ 1）輕度風(fēng)險：是指一種風(fēng)險程度較低的風(fēng)險，在一般情況下，即使風(fēng)險發(fā)生，危害也不大。 （ 10）按風(fēng)險存在的方式 （ 1）潛在風(fēng)險：是指一種可能性業(yè)已存在、人們也估計到其程度與范圍的風(fēng)險。 （ 3）突發(fā)風(fēng)險：是指由偶發(fā)事件引起的人們事先沒有預(yù)料到的風(fēng)險。 （ 2）企業(yè)風(fēng)險：是指企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營活動中遇到的風(fēng)險。 （ 12）按風(fēng)險的來源 （ 1）特殊風(fēng)險：是指一種來源于特定個人的風(fēng)險，如死亡、殘廢。 （ 13）按社會活動領(lǐng)域 （ 1）金融風(fēng)險 （ 2）企業(yè)風(fēng)險 （ 3）其他領(lǐng)域 什么是風(fēng)險？什么是企業(yè)風(fēng)險？ 企業(yè)風(fēng)險的定義