債券回購業(yè)務(wù)知識交流-在線瀏覽
2025-02-18 02:02本頁面
【正文】 1000元面額國債），即 10萬元面值及其整數(shù)倍 合計(jì)面額 1000元（即 1手） 交易費(fèi)率 RC001:十萬分之一、 RC002:十萬分之二、RC003:十萬分之三、 RC004:十萬分之四、RC007:十萬分之五、 RC014:萬分之一、RC028:萬分之二 RC001:十萬分之一、 RC007:十萬分之五 報(bào)價(jià)方式 年收益率（可省略 %） 年收益率（可省略 %） 報(bào)價(jià)變動 適合客戶 空閑資金在 10萬元以上 空閑資金在 1000元以上但不足 10萬元 18 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 四、債券回購的操作方法 19 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 四、債券回購的操作方法 20 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 五、債券回購的清算特點(diǎn) ? 一次交易、二次清算。采用一次交易方式，成交后回購到期日的反向成交則由交易所電腦系統(tǒng)自動產(chǎn)生成交記錄，無需交易雙方再行申報(bào)。第一步，回購初始交易當(dāng)日的清算。 21 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 六、債券回購的收益計(jì)算 ? 購回價(jià) =100元 +年收益率 100元回購天數(shù) /一年的天數(shù)（上海證券交易所規(guī)定為 360天，深圳證券交易所規(guī)定為 365天） ? 以 2023年 6月 21日（周二） GC001回購交易為例，盤中最高報(bào)價(jià)，如果投資者在該價(jià)位做成了面值 10萬元的交易，考慮到手續(xù)費(fèi)和活期存款利率，收益計(jì)算方法如下。 以 GC001周四回購交易為例（假設(shè)期間無節(jié)假日） 成交日 清算日 資金劃出日 回購到期日 到期清算日 資金劃入日 電腦記賬占款 財(cái)務(wù)記賬占款 周四 周四 周五 周五 周五 周一 一天 三天 23 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 八、債券回購的市場規(guī)律 ? 短期品種最活躍，價(jià)格起伏大，市場占比高 2023年 6月 21日（周二）債券回購活躍品種行情 交易日期 交易品種 最高價(jià) 收盤價(jià) 成交量 (億元 ) 2023621 GC001 2023621 GC002 2023621 GC003 2023621 GC004 2023621 GC007 2023621 GC014 2023621 GC028 2023621 RC001 2023621 RC007 24 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 八、債券回購的市場規(guī)律 ? 月底、年底、節(jié)假日前價(jià)格較高 ? 新股申購及市場發(fā)生類似行為當(dāng)日價(jià)格較高 ? 某個(gè)品種每周某日交易價(jià)格較高或較低（如 GC001在周四比平時(shí)高， GC003在周五比平時(shí)低等） 25 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 第三部分 債券回購的優(yōu)勢 ? 與證券市場投資品種相比 ? 與銀行存款投資品種相比 26 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 一、與證券市場投資品種相比 ? 與股票、基金相比 ? 沒有損失本金的風(fēng)險(xiǎn) ? 交易成本低 ? 操作簡單（完全不需要技術(shù)分析、基本分析，人人都能熟練掌握） 27 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 一、與證券市場投資品種相比 ? 與債券買賣交易相比 ? 流動性風(fēng)險(xiǎn)小 ? 交易成本低 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)相對較小 28 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 二、與銀行存款投資品種相比 ? 與活期存款相比 ? 保守收益率高出 510倍 29 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 二、與銀行存款投資品種相比 ? 與短期定期存款（三個(gè)月、六個(gè)月）相比 ? 收益率高出很多 ? 流動性風(fēng)險(xiǎn)較?。A(yù)期收益率不變） 30 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 二、與銀行存款投資品種相比 ? 與中長期定期存款（一年、二年、三年、五年）相比 ? 收益率接近甚至更高 ? 流動性風(fēng)險(xiǎn)小得多（預(yù)期收益率不變） 31 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 二、與銀行存款投資品種相比 ? 與銀行短期理財(cái)產(chǎn)品相比 ? 收益率接近甚至更高 ? 流動性風(fēng)險(xiǎn)更小 ? 門檻低 ? 資金占用時(shí)間短 ? 操作靈活 32 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛建路營業(yè)部 第四部分 債券回購缺陷 ? 債券回購自身固有缺陷 ? 對客戶經(jīng)理產(chǎn)生的影響 ? 給證券公司造成的損失 33 國泰君安證券股份有限公司哈爾濱愛
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