【正文】 調(diào)查 ：對調(diào)查對象進行全樣本調(diào)查。 ? 抽樣調(diào)查需要根據(jù)擬調(diào)查問題的性質(zhì)和調(diào)查對象的具體情況進行抽樣設(shè)計。 ? 專家調(diào)查 ：專家訪談、專家會議、 Delphi法等。問卷設(shè)計要盡量避免偏差。可利用的資料包括宏觀社會、經(jīng)濟統(tǒng)計資料、公眾傳播媒介信息、專業(yè)機構(gòu)業(yè)務(wù)信息等。 ? 市場競爭情況調(diào)查 ? （ 1）競爭對手基本情況 ? （ 2）競爭對手競爭能力 ? （ 3）競爭對手開發(fā)新產(chǎn)品的情況 ? （ 4）潛在的競爭對手情況 產(chǎn)品市場需求預(yù)測和預(yù)測方法 ? 需求預(yù)測 ? 根據(jù)歷史和現(xiàn)狀的資料 ， 對擬議中的產(chǎn)品在未來市場上的需求量及變化趨勢做出較高可靠性水平的概率描述 。 可采用 Delphi法 、 組織專家小組進行分析判斷等 。 預(yù)測方法 市場預(yù)測方法 專家判斷法 時間序列分析法 因果分析法 回歸分析法 投入產(chǎn)出分析法 平均 增長率法 指數(shù)平滑法 季節(jié)因素分析解法 趨勢曲線擬合法 馬爾克夫鏈法 個人判斷法 專家會議法 Delphi法 多項式曲線 簡單指數(shù)曲線 修正指數(shù)曲線 雙指數(shù)曲線 威布爾分布函數(shù)曲線 龔泊資曲線 邏輯曲線 常用的方法 趨勢外推法： 平均增長率法 、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、包絡(luò)線趨勢預(yù)測法等。 Delphi德爾菲法（專家調(diào)查法） 市場定量預(yù)測方法 產(chǎn)品需求量的預(yù)測。 生產(chǎn)規(guī)模大型化和單機化趨勢 ? 擬建工廠與已知工廠的生產(chǎn)工藝相同，也可用下式估算擬建工廠的投資： nII ??????????2121式中的 n稱為規(guī)模（能力）指數(shù)，是一個經(jīng)驗數(shù)據(jù)。 確定擬建生產(chǎn)規(guī)模主要考慮的因素 （ 1） 經(jīng)濟發(fā)展計劃 （ 2） 市場需求 （ 3） 產(chǎn)品的市場生命周期的階段 （ 4） 資源情況 （ 7） 資金、技術(shù)條件、經(jīng)濟性及其他因素 （ 5） 產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟特點 （ 6） 設(shè)備制造條件 合理經(jīng)濟規(guī)模的確定 經(jīng)濟規(guī)模 在基本生產(chǎn)技術(shù) 、 管理水平、勞動力素質(zhì) 及物質(zhì)條件 等條件都不變 下，取得最佳經(jīng)濟效益的規(guī)模。產(chǎn)品需要更新，工藝技術(shù)也同樣。 ? （ 2）保證原料質(zhì)量及供應(yīng)，盡可能選擇當(dāng)?shù)鼗蚋浇脑稀? 原料路線的選擇 原料路線的選擇對項目的經(jīng)濟效益和社會效益都有重要的影響。工藝技術(shù)路線指把原料加工成為產(chǎn)品的方法，包括工藝流程、生產(chǎn)方法、工藝設(shè)備、測量自控裝備和技術(shù)方案等。 ? 與競爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢及缺陷。 ? 投資可分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資。對有的項目，還應(yīng)包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 ? 按我國的有關(guān)規(guī)定，固定資產(chǎn)投資又可分為基本建設(shè)投資和更新改造投資。 ? 流動資金指開始生產(chǎn)后為使工廠（或裝置）能夠繼續(xù)下去所需的資金。 ? 流動資金分別在生產(chǎn)和流通領(lǐng)域以 儲備資金、生產(chǎn)資金 形態(tài)存在并循環(huán)。 成品資金 用于支付成品庫存費用，成品銷售費用，成品運輸費用，廣告宣傳費用等。也包括儲備部分現(xiàn)金（備用金）。 衡量流動資金周轉(zhuǎn)快慢的指標(biāo)：年周轉(zhuǎn)次數(shù)、流動比率、速動比率。例如，對于我國礦山類項目和其他部分項目，其經(jīng)營成本流動資金率可取為 25%左右。 ? 按銷售收入估算 ? 流動資金額＝銷售收入流動資金率 年銷售收入 ? 我國化工行業(yè)的銷售收入流動資金率一般偏高，可取為 15%25%。 初步估算 投資決策期（項目建議書、可行性研究報告） 初步設(shè)計階段 詳細(xì)（較精確）估算，在施工設(shè)計期可以完成。其估算公式為： ? 式中 ? I1 擬建工廠投資額； ? I2 現(xiàn)有工廠投資額； ? Q1 擬建工廠生產(chǎn)能力； ? Q2 現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力。 即使生產(chǎn)品種、工藝路線完全相同，生產(chǎn)規(guī)模大的工廠比規(guī)模小的工廠，前者的單位生產(chǎn)能力投資費用要低。為了克服單位生產(chǎn)能力投資估算法的缺點， 1947年，美國人 Williams就提出所謂的 “指數(shù)估算法” 1122()nCIIC? 其中， n為某種類型工廠或某種化工產(chǎn)品或某種化工裝置（設(shè)備）的規(guī)模指數(shù)。 注意： 規(guī)模指數(shù)投資估算法也要注意以下兩點： ①、廠址會影響估算精度； ②、要注意修正投資年份的影響； （ 3）費用系數(shù)法 ? 費用系數(shù)法是以方案的 設(shè)備投資 為依據(jù)，分別采用不同的系數(shù)，估算建筑工程費、安裝費、工藝管路費以及其他費用等。 沈陽化工學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院 55 ? 數(shù)量級估算（比例法估算） — 投資機會研究 精度＜177。 30% ? 初步估算（概算級估算） — 初步可行性研究 精度：177。 10% ? 詳細(xì)估算（承包商估算） — 詳細(xì)可行性研究 精度：177。 它包括耗用的原料及主要材料、燃料、動力、工資、固定資產(chǎn)折舊費用及大修理費、低值易耗品、攤銷費用等。 ? 投資－－－針對某個工程項目 成本－－－針對工程項目生產(chǎn)出的某個化工產(chǎn)品 ? 產(chǎn)品總成本費用的構(gòu)成 —— 財務(wù)會計中的規(guī)定（制造成本法） ? 生產(chǎn)成本 ? ? 銷售費用 銷售過程中發(fā)生的各項費用 。 ? 財務(wù)費用 企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。 制造費用：為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)發(fā)生的各項間接費用。一般包括：營銷費（包括銷售人員工資及附加、銷售提成等）；廣告費；運輸費（及運輸保險費）；運輸包裝費；展覽費等。 攤銷 含義：無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。 工廠成本 ＋銷售費用＝ 銷售成本 。 車間成本 ， 反映的是某個化工產(chǎn)品到達車間成品庫房時，企業(yè)的付出 。 車間成本的高低最能反映出化工企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平，它在技術(shù)層面上可用于各企業(yè)之間同類產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)水平的對比。主要內(nèi)容包括為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的直接材料、燃料動力、工資和福利費等，還包括車間內(nèi)為組織和管理生產(chǎn)而發(fā)生各種支出。 ? 可變成本是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費用。 含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價值。 ? 無形磨損：指非使用和非自然因素引起的固定資產(chǎn)價值的損失，如技術(shù)進步、設(shè)備、產(chǎn)品的更新等。 ? （ 2）年數(shù)總和法 ? 該方法假定折舊額隨著使用年數(shù)的增加而遞減。 直線折舊的年折舊率＝（ 1－固定資產(chǎn)殘值率） /折舊年限 直線折舊每年的折舊費＝固定資產(chǎn)原值 年折舊率 （ 3） .余額遞減法 ? 這種方法也叫定率法，是按固定的折舊率與各年固定資產(chǎn)的凈值之乘積來確定該年的折舊額。 化工類企業(yè)的固定資產(chǎn)殘值率一般取 3％～ 8％； 化工類企業(yè)的折舊年限一般取 15年； 投資及成本是從不同側(cè)面反映出來的企業(yè) “投入” ，反映企業(yè)“產(chǎn)出” 的指標(biāo)有哪些呢？ 反映“產(chǎn)出”的指標(biāo)有： 產(chǎn)量、銷售量、產(chǎn)值、銷售收入、上交的稅金、利潤等具體指標(biāo)。 銷售量 以實物形式表現(xiàn)的企業(yè)實際銷售出的生產(chǎn)成果數(shù)量。在初步技術(shù)經(jīng)濟分析時，可以假設(shè) 銷售量＝產(chǎn)量 。 銷售收入＝銷售量 單位產(chǎn)品市場價格 二、稅前利潤（毛利、利稅） 利稅（毛利、稅前利潤）＝企業(yè)年總銷售收入－年總銷售成本（ 總成本費用 +銷售稅金及附加 ） 毛利是企業(yè)為整個社會創(chuàng)造出的新增價值。 國家和社會的關(guān)注點 企業(yè)關(guān)注的重點 利潤＝毛利－各種稅金之和 稅金 ? 利潤率 ? (1)投資利潤率 =(正常生產(chǎn)年份利潤總額 / 項目總投資 ) 100% ? (2)資本金利潤率 =(正常生產(chǎn)年份利潤總額/資本金 ) 100% 銷售收入、成本、稅金的關(guān)系見下圖 項目的財務(wù)評價 —— 從企業(yè)角度對項目進行經(jīng)濟分析，評價項目的盈利能力和貸款清償能力，為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù)等。 第二步 ， 編制項目財務(wù)基本報表 。 沈陽化工學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院 75 計算財務(wù)評價指標(biāo)，進行財務(wù)評價（對各種方案進行經(jīng)濟效益比較） 投資回收期 投資利潤率 投資利稅 資本金利潤率 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債率 流動比率 速動比率 財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)內(nèi)部收益率 動態(tài)投資回收期 財務(wù)外匯凈現(xiàn)值 換匯成本或節(jié)匯成本 靜態(tài)指標(biāo) 動態(tài)指標(biāo) 評價指標(biāo)體系 投資收益率 財務(wù)狀況指標(biāo) ? 進行不確定性分析 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 概率分析 時間指標(biāo) 現(xiàn)金指標(biāo) 利潤率指標(biāo) ? 從投資者角度看，是資金在生產(chǎn)與交換活動中給投資者帶來的利潤。 ： 資金在 運動（運作） 過程中，隨時間的推移，而發(fā)生了增值。 ? （ 2）復(fù)利 ? 本金生息，利息也生息。 ? 間斷復(fù)利：計息周期為一定的時間區(qū)間（年、月等）的復(fù)利計息。 )i1( ??? nPS nP－－－－本金 i－－－－利率 n－－－－計息周期數(shù) Sn－－－－第 n個計息周期末的本利和 銀行吸收儲戶存款一般都采用單利方式計算利息。 ? 等值是 不同時點的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。就其價值來看，這二者是等值的。 資金等值折現(xiàn)計算，通常采用復(fù)利方式計算 ； 折現(xiàn)值公式： 已知利率（ i）、計息周期數(shù)（ n）及資金在將來某一時刻的終值（ sn），求這筆資金在基準(zhǔn)時刻的現(xiàn)值（ P）。為外方合資者投資決策提供依據(jù)。（能帶來經(jīng)濟利益的壽命周期） ? 2. 確定項目壽命期的方法 ? （ 1）按產(chǎn)品的壽命期確定（如對產(chǎn)品更新速度快的項目） ? （ 2）按主要工藝設(shè)備的經(jīng)濟壽命確定（如對產(chǎn)品更新速度較慢的項目） ? （ 3）綜合分析確定 工程項目壽命期累計現(xiàn)金流量曲線和累計折現(xiàn)現(xiàn)金流量曲線 現(xiàn)金流量就是指一項特定的經(jīng)濟系統(tǒng)在一