【正文】 平均分配、分擔(dān)?！竞蠣I(yíng)企業(yè)】合營(yíng)企業(yè)一般情況下（同步出資時(shí)）按照“認(rèn)繳的出資比例”分配損益；不能同步繳付出資的，應(yīng)按“實(shí)際繳付的出資比例”分配收益。控股問題（P72）（1998年綜合題、2001年單選題）對(duì)合營(yíng)企業(yè)中控股的投資者，在其實(shí)際繳付的出資未達(dá)到其認(rèn)繳的全部出資額之前，不得取得企業(yè)的決策權(quán)，不得將其在企業(yè)中的權(quán)益、資產(chǎn)以合并報(bào)表的方式納入該投資者的財(cái)務(wù)報(bào)表?！纠}經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，乙于2000年1月15日支付了購買股權(quán)總金額50％的款項(xiàng)，于2000年3月20日支付了購買股權(quán)總金額20％的款項(xiàng)，于2000年10月5日支付了剩余的購買股權(quán)款項(xiàng)。（2001年）A、1999年10月8日B、2000年1月15日C、2000年3月20日D、2000年10月5日【答案】D四、外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更（P73）（2008年新增）除非外方投資者向中國投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)，外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本的25％。（2）投資者不得質(zhì)押未繳付出資部分的股權(quán)。（4）在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押?！纠}A、投資者可以質(zhì)押未繳付出資部分的股權(quán)B、在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)C、未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押D、未按規(guī)定辦理審批和備案的質(zhì)押行為無效【答案】BCD【解析】投資者不得質(zhì)押未繳付出資部分的股權(quán)?！窘忉尅吭摽键c(diǎn)在第二節(jié)還會(huì)出現(xiàn)，二者的角度不同：此處為注冊(cè)資本如何決定投資總額，第二節(jié)為投資總額如何決定注冊(cè)資本。單選題】某外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)公司股東的股權(quán)，將境內(nèi)公司變更為外商投資企業(yè)，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為700萬美元。（2006年）A、1000萬美元 B、1400萬美元 C、1750萬美元 D、2100萬美元【答案】C出資期限（P76－77）（1）外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國投資者應(yīng)當(dāng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)，向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或者出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)，支付全部對(duì)價(jià)?！景咐糠▏募坠静①従硟?nèi)乙公司60％的股權(quán)，并購價(jià)款為1200萬美元，乙公司依法變更為合營(yíng)企業(yè)丙公司。（2）外國投資者認(rèn)購境內(nèi)公司增資，有限責(zé)任公司和以發(fā)起方式設(shè)立的境內(nèi)股份有限公司的股東，應(yīng)當(dāng)在公司申請(qǐng)外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)繳付不低于20％的新增注冊(cè)資本，其余部分的出資時(shí)間應(yīng)符合《公司法》、有關(guān)外商投資的法律和《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定?！景咐烤硟?nèi)乙有限責(zé)任公司擬增資6000萬元，在增資時(shí)，法國甲公司擬認(rèn)購增資部分的60％，乙公司認(rèn)購增資部分的40％。合營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)，全體股東（甲、乙）的實(shí)際繳付的出資不能低于1200萬元（新增注冊(cè)資本6000萬元的20％），其余部分的出資期限不得超過2年。②其余部分的出資，合同、章程中規(guī)定一次繳清出資的，投資者應(yīng)當(dāng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清；合同、章程中規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15％，并應(yīng)當(dāng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清。該外資企業(yè)成立后，又并購境內(nèi)乙公司的機(jī)器設(shè)備，并購價(jià)款為120萬美元。（4）外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國投資者的出資比例低于注冊(cè)資本25％的（2007年單選題、2008年多選題、2009年原制度多選題）①投資者以“現(xiàn)金”出資的，應(yīng)當(dāng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；②投資者以“實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)”出資的，應(yīng)當(dāng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。【例題1下列有關(guān)該外國投資者出資期限的表述中，符合外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)有關(guān)規(guī)定的是( )。多選題】某外商投資企業(yè)由外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立，注冊(cè)資本800萬美元，其中，外國投資者出資180萬美元。（2008年）A、以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清B、以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清C、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清D、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起9個(gè)月內(nèi)繳清【答案】AC【例題3根據(jù)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列說法中，正確的有（ ）。（2）自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，如果境內(nèi)外公司沒有完成其股權(quán)變更手續(xù)，則加注的批準(zhǔn)證書自動(dòng)失效。特殊目的公司（P80P82）（1）特殊目的公司境外上市的股票發(fā)行價(jià)總值，不得低于其所對(duì)應(yīng)的經(jīng)中國有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的被并購境內(nèi)公司股權(quán)的價(jià)值。（3）境內(nèi)公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)所得外匯收入，應(yīng)自獲得之日起6個(gè)月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)?！纠}A、特殊目的公司境外上市的股票發(fā)行價(jià)總值，不得低于其所對(duì)應(yīng)的經(jīng)中國有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的被并購境內(nèi)公司股權(quán)的價(jià)值B、特殊目的公司境外上市交易，應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)C、境內(nèi)公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)所得外匯收入，應(yīng)自獲得之日起6個(gè)月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)D、自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，如果境內(nèi)公司不能取得無加注的批準(zhǔn)證書，則加注的批準(zhǔn)證書自動(dòng)失效，并應(yīng)辦理變更登記手續(xù)【答案】D六、外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資（2008年新增）【解釋】外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資，是指外國投資者對(duì)已經(jīng)完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市的公司通過具有一定規(guī)模的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y，取得該公司A股股份的行為。投資者應(yīng)符合的條件（P83）（1）依法設(shè)立、經(jīng)營(yíng)的外國法人或其他組織，財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)；（2）境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；或其母公司境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；（3）有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；（4）最近3年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。戰(zhàn)略投資的程序（P83P84）投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動(dòng)戰(zhàn)略投資行為，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。戰(zhàn)略投資管理除以下情形外，投資者不得進(jìn)行證券買賣（B股除外）：（2009年新制度多選題）（1）投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份，在其承諾的持股期限屆滿后可以出售；（2）投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進(jìn)行收購的，在要約期間可以收購上市公司A股股東出售的股份；（3）投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿后可以出售；（4）投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，在限售期滿后可以出售；（5）投資者承諾的持股期限屆滿前，因其破產(chǎn)、清算、抵押等特殊原因需轉(zhuǎn)讓其股份的，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。多選題】根據(jù)外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的規(guī)定，下列情形中，外國投資者可以在證券交易市場(chǎng)售出A股股份的有( )。單選題】根據(jù)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的表述中，不正確的是（ ）。七、外商投資企業(yè)合并與分立（P85－89）（2009年新增）在投資者按照合同、章程的規(guī)定繳清出資并且實(shí)際開始生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)之前，外商投資企業(yè)不得合并、分立。外商投資企業(yè)合并的，外國投資者的股權(quán)比例不得低于合并后注冊(cè)資本的25％；外商投資企業(yè)分立的，外國投資者的股權(quán)比例不得低于分立后注冊(cè)資本的25％?！景咐考淄馍掏顿Y企業(yè)（有限責(zé)任公司）與乙外商投資企業(yè)（股份有限公司）合并為丙外商投資企業(yè)（股份有限公司），合并后丙股份有限公司的每股凈資產(chǎn)擬定為1元。外商投資企業(yè)與境內(nèi)公司（有限責(zé)任公司或者股份有限公司）合并后為外商投資企業(yè)，其投資總額為原外商投資企業(yè)的投資總額與境內(nèi)公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告所記載的資產(chǎn)總額之和；注冊(cè)資本為原外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本與境內(nèi)公司的注冊(cè)資本之和；合并后的外商投資企業(yè)的投資總額與注冊(cè)資本的比例，應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定。境內(nèi)乙公司的注冊(cè)資本為500萬美元，經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額為1300萬美元。其中：（1）投資總額與注冊(cè)資本的關(guān)系符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，外商投資企業(yè)與境內(nèi)公司合并的，外國投資者的股權(quán)比例不得低于合并后注冊(cè)資本的25％。擬合并或者分立的外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)自審批機(jī)關(guān)就同意外商投資企業(yè)合并、分立作出初步批復(fù)之日起10日內(nèi)，向債權(quán)人發(fā)出通知書，并于30日內(nèi)在全國發(fā)行的省級(jí)以上報(bào)紙上至少公告3次。外商投資企業(yè)的債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)、未接到通知書的債權(quán)人自第一次公告之日起90日內(nèi)，有權(quán)要求外商投資企業(yè)對(duì)其債務(wù)承繼方案進(jìn)行修改，或者要求外商投資企業(yè)清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。【相關(guān)鏈接】根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司合并的，應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告?！纠}A、在投資者按照合同、章程的規(guī)定繳清出資并且實(shí)際開始生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)之前，外商投資企業(yè)不得合并、分立B、外國投資者的股權(quán)比例不得低于合并后注冊(cè)資本的25％C、外商投資企業(yè)與境內(nèi)有限責(zé)任公司合并后為外商投資企業(yè)，其投資總額為原外商投資企業(yè)的投資總額與境內(nèi)公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告所記載的凈資產(chǎn)之和D、外商投資企業(yè)與境內(nèi)有限責(zé)任公司合并后為外商投資企業(yè)，其注冊(cè)資本為原外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本與境內(nèi)公司的注冊(cè)資本之和【答案】C第二節(jié) 中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)【解釋】合營(yíng)企業(yè)是股權(quán)式企業(yè)，合營(yíng)各方共同投資、共同經(jīng)營(yíng)，按照各自的“出資比例”共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧。經(jīng)合營(yíng)各方同意，可以不訂立合營(yíng)企業(yè)協(xié)議而只訂立合營(yíng)企業(yè)合同、章程。合營(yíng)企業(yè)合同的訂立、效力、解釋、執(zhí)行及其爭(zhēng)議的解決，均應(yīng)當(dāng)適用中國的法律?！纠}A、經(jīng)合營(yíng)各方同意，可以不訂立合營(yíng)企業(yè)協(xié)議而只訂立合營(yíng)企業(yè)合同、章程B、合營(yíng)企業(yè)協(xié)議與合營(yíng)企業(yè)合同有抵觸時(shí)，以合營(yíng)企業(yè)協(xié)議為準(zhǔn)C、合營(yíng)企業(yè)的協(xié)議、合同和章程經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后生效D、合營(yíng)企業(yè)合同的訂立、效力、解釋、執(zhí)行及其爭(zhēng)議的解決，均應(yīng)當(dāng)適用中國的法律【答案】B【解析】合營(yíng)企業(yè)協(xié)議與合營(yíng)企業(yè)合同有抵觸時(shí)，以合營(yíng)企業(yè)合同為準(zhǔn)。外國合營(yíng)者的投資比例一般不得低于25％。【解釋】減少注冊(cè)資本須經(jīng)審批機(jī)關(guān)“批準(zhǔn)”，增加注冊(cè)資本須報(bào)審批機(jī)關(guān)“核準(zhǔn)”。（2）合營(yíng)企業(yè)的投資總額在300萬美元以上至1000萬美元（含1000萬美元）的，其注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的1/2；其中投資總額在420萬美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬美元。（4）合營(yíng)企業(yè)的投資總額在3000萬美元以上的，其注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的1/3；其中投資總額在3600萬美元以下的，注冊(cè)資本不得低于1200萬美元?！纠}1（2002年）A、500 B、480 C、450 D、400【答案】A【例題2根據(jù)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列有關(guān)甲乙出資額的表述中，正確的是（ ）。因此，甲至少應(yīng)出資：21060％＝126萬美元。多選題】根據(jù)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，注冊(cè)資本與投資總額符合規(guī)定的有（ ）?！纠}4在其注冊(cè)資本中，中方認(rèn)繳的出資額為500萬美元。A、外方至少應(yīng)出資760萬美元B、外方至少應(yīng)出資400萬美元C、外方至少應(yīng)出資220萬美元D、外方至少應(yīng)出資100萬美元【答案】C【解析】投資總額在1250－3000萬美元之間的，注冊(cè)資本不得低于投資總額的40％。【例題5A、合營(yíng)企業(yè)在合營(yíng)期限內(nèi)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得減少其注冊(cè)資本B、合營(yíng)企業(yè)增加注冊(cè)資本經(jīng)董事會(huì)通過即可C、合營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資本中，外國合營(yíng)者的出資比例一般不得低于25％D、合營(yíng)企業(yè)的投資總額在420萬美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬美元【答案】AC【解析】（1）選項(xiàng)B：合營(yíng)企業(yè)增加注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)經(jīng)合營(yíng)各方協(xié)商一致，并由董事會(huì)會(huì)議通過，報(bào)經(jīng)原審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，由董事會(huì)通過即可顯然錯(cuò)誤；（2）選項(xiàng)D：合營(yíng)企業(yè)的投資總額在300萬美元以下（含300萬美元）的，注冊(cè)資本不低于投資總額的7/10即可，不受210萬美元的限制；投資總額在300－420萬美元之間的，無論是310萬美元還是410萬美元，注冊(cè)資本均不得低于210萬美元。（2）取得法人資格的中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，其組織形式均為有限責(zé)任公司；但未取得法人資格的，雙方的關(guān)系為合伙關(guān)系。【例題A、中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)B、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)C、外資企業(yè)D、外國企業(yè)在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)【答案】A組織機(jī)構(gòu)合營(yíng)企業(yè)不設(shè)股東會(huì)，董事會(huì)是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事會(huì)的職權(quán)（1）審議企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方案、收支預(yù)算、利潤(rùn)分配、勞動(dòng)工資計(jì)劃、停業(yè)。（3）修改企業(yè)章程等特別決議?！鞠嚓P(guān)鏈接】根據(jù)《公司法》的規(guī)定，高級(jí)管理人員（經(jīng)理、副經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）由董事會(huì)聘任。多選題】根據(jù)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，屬于合營(yíng)企業(yè)董事會(huì)職權(quán)的有（ ）。董事會(huì)的會(huì)議制度（1）董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由合營(yíng)各方協(xié)商確定或者由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，一方擔(dān)任董事長(zhǎng)的，另一方擔(dān)任副董事長(zhǎng)。（3）董事任期為4年，可以連任。（5）董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有2/3以上董事出席方能舉行。 表3－2 股份有限公司、合營(yíng)企業(yè)和合作企業(yè)董事會(huì)的比較項(xiàng)目股份有限公司合營(yíng)企業(yè)合作企業(yè)董事會(huì)性質(zhì)股東大會(huì)是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是其執(zhí)行機(jī)構(gòu)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)董事會(huì)人數(shù)519人不得少于3人董事長(zhǎng)由全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生由合營(yíng)各方協(xié)商確定或者由董事會(huì)選舉