a金融衍生產(chǎn)品-在線瀏覽
2025-01-30 10:11本頁面
【正文】 金額： 9800萬元損益 15萬元 15萬元 0衍生金融工具多頭套期保值案例：多頭套期保值案例：時間 現(xiàn)貨市場 期貨市場 保值 120萬計劃購買： A種股票現(xiàn)價 25元 /股 B種股票現(xiàn)價 15元 /股可各申購 30000股買進： 價格 478元，期限 9個月到期， 10張 “股票指數(shù)期貨合約 ”。 金額： （ 57410250）損益 24萬元 24萬元 0每份結(jié)算每份結(jié)算金額金額衍生金融工具 以上兩個例子說明套期如何保值以上兩個例子說明套期如何保值的問題，如果沒有獲利的空間，套的問題，如果沒有獲利的空間，套期保值如何具有如此大的魅力？！期保值如何具有如此大的魅力？！套利機會發(fā)現(xiàn)與操作時期滬深 300指數(shù)期貨價格現(xiàn)貨指數(shù)到期日期貨無套利上下限月底月 初期現(xiàn)套利無套利區(qū)間例如：滬深例如：滬深 300指數(shù)期貨：指數(shù)期貨：完全復制法 需要根據(jù)目標指數(shù)同時買賣一籃子股票，需要程序化交易軟件才能實現(xiàn)。ETF替代方法 利用 ETF和標的指數(shù)之間高度的相關(guān)性，用 ETF或ETF組合來擬合標的指數(shù)。使用 ETF構(gòu)建現(xiàn)貨組合目前較為流行的方式? 上證 180ETF+深證 100ETF? 上證 180ETF+深證 100ETF+上證 50ETF? 深證 100ETF+上證 50ETF+紅利 100ETF? 上證 180如何構(gòu)建股指期貨與現(xiàn)貨的套利頭寸現(xiàn)貨組合 上證180ETF深證100ETF上證 50ETF配比 價格（元） 期貨合約 價格 合約價值IF1007 2790 837000股數(shù)（股） 722800 94200 623002790300利用 ETF構(gòu)建套利頭寸的注意事項沖擊成本交割日風險現(xiàn)貨頭寸跟蹤偏差 例如： 當 期貨價格 ＞ 現(xiàn)貨價格時（有明顯套利機會）賣空： 期貨合約買入： 資 產(chǎn) 交割盈利 = 期貨價格 – 現(xiàn)貨價格（正值）參考書：參考書： 張元萍編《金融衍生工具教程》張元萍編《金融衍生工具教程》 首都經(jīng)貿(mào)大學出版社首都經(jīng)貿(mào)大學出版社 2023年年 4月月衍生金融工具請思考：請思考： 當 期貨價格 ﹤ 現(xiàn)貨價格投資者應該如何調(diào)整投資行為？操作方法（原則） ： 一是交易方向相反； 二是原生產(chǎn)品相同； 三是交易的數(shù)量相等或相近； 四是到期月份相同。分類： 按性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)（ call）看跌期權(quán)（ put） 按行使權(quán)劃分：美式期權(quán)、歐式期權(quán) 按標的物劃分：貨幣、利率、股票、期貨期權(quán)。每份 認購權(quán)證 可以 的價格，向武鋼集團認購 1股股份。 “ 265倍，媒體評價為 “ 武瘋子” ，緊急叫停一小時！期權(quán)與期貨的區(qū)別 ?衍生金融工具（四）互換協(xié)議（ swap） 是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換一系列支付款項的約定。資產(chǎn)負債互換。進行貨幣本金的交換并結(jié)算利息。獲得另一種貨幣并避免匯率風險。 衍生金融工具 310億美元的貨幣互換協(xié)議，有史以來額度最大，為人民幣走向世界，建立全球的 “ 人民幣資金池 ” 奠定了基礎。），加收的手續(xù)費。衍生金融工具二、 金融衍生工具的作用 （雙刃劍） 優(yōu)： ，增加金融產(chǎn)品的交易量?！ ?如： 1990—2023年 國際投機資本 1000億美元 通過衍生產(chǎn)品擴大 10倍！ 1萬億美金 衍生金融工具不足：不足： ；對經(jīng)濟沖擊很大； 如：如：不足：不足：
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1