第十六章財(cái)務(wù)報(bào)表分析-在線瀏覽
2024-11-10 15:23本頁(yè)面
【正文】 相對(duì)數(shù)指標(biāo) ? 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債 ? 絕對(duì)數(shù)指標(biāo) ? 凈營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債 ? （ Net Working Capital） 表示公司在營(yíng)業(yè)循環(huán)中的投資。 資產(chǎn)負(fù)債表比率 流動(dòng)比率 $1,195 $500 = 對(duì)比 ? BW 行業(yè)平均水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 流動(dòng)比率 此比率高于行業(yè)平均水平 . — 含義 ? 酸性測(cè)試比率 ? （速動(dòng)比率） ? （流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） ? 流動(dòng)負(fù)債 ? 對(duì)于 BW公司， 2022年12月 31日的速動(dòng)比率是 ： ? 它表示公司用變現(xiàn)能力 最強(qiáng)的資產(chǎn)償還 流動(dòng)負(fù)債的能力 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 速動(dòng)比率 $1,195 $696 $500 = 對(duì)比 ? BW 行業(yè)平均水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 酸性測(cè)試比率 此比率小于行業(yè)平均水平 . 流動(dòng)性分析總結(jié) ? 強(qiáng)流動(dòng)比率和弱速動(dòng)比率表明存貨賬戶存在潛在危機(jī) . ? 表明此行業(yè)有相對(duì)較高的存貨水平 . ? 比率 BW 行業(yè)水平 ? 流動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率 流動(dòng)比率 趨勢(shì)分析比較 ? 2022 2022 2022分析年度比率數(shù)值BWIndustry流動(dòng)比率趨勢(shì)分析 速動(dòng)比率 趨勢(shì)分析比較 ? 速動(dòng)比率趨勢(shì)分析2022 2022 2022A n al ys i s Yea rRatio ValueBWIndustry 二、流動(dòng)性分析 ? 流動(dòng)性資產(chǎn)本身的變現(xiàn)性 ? 應(yīng)收帳款的變現(xiàn)性 ? 存貨變現(xiàn)性 ? 流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量 (指能用于嘗債方面 )) 注：此處的比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率選擇 與凈銷售收入比較 存貨選擇與銷貨成本比較，因銷售收入 中存在存貨所沒(méi)有的毛利 31應(yīng)收帳款變現(xiàn)性 周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 一年中的天數(shù) ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ? BW公司 2022年年末 ? 此比率為： ? 表明從取得應(yīng)收帳款權(quán)利到收回款項(xiàng)的平均天數(shù) . 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 365 = 65 days 32 存貨變現(xiàn)性 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 銷售成本 ? 存貨 ? BW公司 2022年年 ? 存貨周轉(zhuǎn)率為： ? 表明公司 存貨管理的有效程度 .并不直接說(shuō)明其變現(xiàn)能力 。2存貨變現(xiàn)性 周轉(zhuǎn)率分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年度 ? 2022 ? 2022 ? 2022 存貨周轉(zhuǎn)率 BW 公司存貨周轉(zhuǎn)率很差 . 3總資產(chǎn) ? 資產(chǎn)收益率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =EBIT247?？傎Y產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 銷售凈額 ? 總資產(chǎn) ? BW公司 2022年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為： ? 表明公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率 . 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 $2,211 $2,169 = 平均數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年末 ? 2022 ? 2022 ? 2022 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 BW 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低 . 這個(gè)比率為什么被認(rèn)為較低 ? 四、長(zhǎng)期償債能力比率 ? 資產(chǎn)與負(fù)債的比較 — 公司融資狀況分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額247。股東權(quán)益 ? 有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額247。1資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo) ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 負(fù)債總額 ? 資產(chǎn)總額 ? BW公司 2022年年末資產(chǎn)負(fù)債率為： ? 表明公司債務(wù)融資占 ? 總資產(chǎn)的百分比 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 財(cái)務(wù)杠桿比率 $1,030 $2,169 = .47 1 2產(chǎn)權(quán)比率 ? 產(chǎn)權(quán)比率 ? 負(fù)債總額 股東權(quán)益 ? BW公司 2022年 12月31日的債務(wù)股本比率為 ? 反映公司通過(guò)債務(wù) ? 籌資的比率 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 產(chǎn)權(quán)比率 $1,030 $1,139 = .90 1 利息支出 ? 償債倍數(shù) =EBIT 247。 ②足夠的償債比率沒(méi)有精確的答案，主要取決于 企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的穩(wěn)定性和融資能力。1已獲利息保障倍數(shù) ? 已獲利息保障倍數(shù) ? 稅息前利潤(rùn) ? 利息費(fèi)用 ? BW公司 2022年利息保障比率為： ? 表示某公司支付 ? 利息 ? 費(fèi)用的能力 . 損益表比率 已獲利息保障倍數(shù) $210 $59 = 2 1已獲利息倍數(shù) 趨勢(shì)分析 T r e n d A n a l y s i s o f I n t e r e s t C o v e r a g e R a t i o2022 2022 2022A n al ysi s YearRatio ValueBWIndustry 2 平均凈資產(chǎn)（普通 股權(quán)益） ? 指標(biāo)的局限性 ? 價(jià)值問(wèn)題（凈資產(chǎn)是采用賬面價(jià)還是市場(chǎng)價(jià)） ? 時(shí)效問(wèn)題（沒(méi)有考慮資金時(shí)間問(wèn)題） ? 風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題（沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題） 權(quán)益資本收益率 ? 權(quán)益報(bào)酬率（ ROE） ? 稅后凈利 ? 股東權(quán)益 ? BW公司 2022年度的 ROE為： ? 表明公司股東權(quán)益的 ? 盈利能力 ? （扣除所有費(fèi)用和稅收） 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 權(quán)益資本收益率 $91 $1,139 = .08 權(quán)益資本收益率分析 ? BW 行業(yè)水平 ? % % ? ? ? 年度 ? 2022 ? 2022 ? 2022 權(quán)益報(bào)酬率 BW 公司的權(quán)益報(bào)酬率很低 .
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