分級(jí)基金收益特征分析-在線瀏覽
2024-10-01 16:49本頁面
【正文】 90 只股票，不論市值大小，均按相等的權(quán)重計(jì)入指數(shù)。指數(shù)成分股的定期調(diào)整可以自動(dòng)降低前期漲幅過高股票的比例，提高前期漲幅較低股票的比例，相當(dāng)于定期對(duì)組合資產(chǎn)進(jìn)行平衡?！ 《y華金利獲取約定收益，其風(fēng)險(xiǎn)較低 銀華金利是銀華90 分級(jí)基金的低風(fēng)險(xiǎn)份額，具有固定收益特征，即：銀華金利的約定收益率為一年定存+%，其中一年定存利率以當(dāng)年 1 月 1 日央行公布的金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存款基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)?！ °y華金利在定期折算或不定期折算將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額。銀華金利凈值高于1 的部分(約定收益)折算成銀華90 基金份額，比如：在12 月31 元和1 元，投資者持有10000 份銀華金利，定期折算后，投資者持有10000 份銀華金利(凈值為1 元)和625 份銀華90 基金。當(dāng)發(fā)生向下不定期折算時(shí)，為了保證銀華金利和銀華鑫利的份額比為1:1，銀華金利不但將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額，而且將部分“本金”換算成母基金凈值。銀華金利的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于定期折算或不定期折算均將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額，存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，而且不定期折算使得銀華金利具有不確定風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。銀華鑫利和銀華金利的資產(chǎn)合并按照銀華90 基金運(yùn)作，銀華金利具有優(yōu)先獲取約定收益的權(quán)利，而剩余的收益和虧損由銀華鑫利承擔(dān)，類似于銀華鑫利以約定收益率向銀華金利借款、投資于指數(shù)型基金，因而銀華鑫利的風(fēng)險(xiǎn)較高，其初始杠桿(銀華鑫利杠桿定義為銀華鑫利所撬動(dòng)的資金總量的倍數(shù))為
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