【正文】 ? 【 答案 】 B 【 解析 】 參見教材第 123頁。 ? 反映資產變現(xiàn)能力強弱有兩個標志 ： ①資產轉換成現(xiàn)金的時間，時間越短，變現(xiàn)能力越強； ②資產預期價格與實際出售價格之間的差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強。 ? （ 2）流動負債的規(guī)模與質量 規(guī)模越大，債務負擔越重。 ? 如： 短期借款、應付票據、應交稅費等流動負債， 需要到期立即償還，而 應付賬款、預收賬款等 往往具有時間彈性。 ? （ 3）企業(yè)的經營現(xiàn)金流量 現(xiàn)金是流動性最強的資產，大多數(shù)短期債務都需要通過現(xiàn)金來償還，因此，現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量就會直接影響企業(yè)的流動性和短期償債能力。 ? 【 多選題 】 短期償債能力的影響因素包括（ ） ? 【 答案 】 ABDE 【 解析 】 參見教材第 124126頁。 ? 【 單選題 】 下列流動資產項目中，變現(xiàn)能力最強的是（ ） ? 【 答案 】 A ? 二、短期償債能力指標的計算與分析 大綱要求： 識記：短期償債能力各指標的概念及公式 理解：短期償債能力各指標的優(yōu)缺點和評價標準 應用：短期償債能力各指標的運用及其分析評價 短期償債能力的主要影響因素是流動資產和流動負債之間的關系 分析短期償債能力的財務指標主要包括： 營運資本 、 流動比率 、 速動比率 、 現(xiàn)金比率 （多選） ? 【 多選題 】 影響企業(yè)短期償債能力的項目有（ ） ? 【 答案 】 ACD 【 解析 】 影響企業(yè)短期償債能力的主要是流動資產與流動負債之間的關系。 ? （一）營運資本 ―― 絕對數(shù)指標 概念：是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱為凈營運資本，意味著企業(yè)的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。 需要注意：營運資本指標不需要與 B公司及行業(yè)平均值進行比較 ? 分析評價 營運資本指標多少為宜并沒有固定的標準 對短期債權人 來說，希望營運資本越高越好 對 企業(yè) 來說，過多持有營運資本雖然可以提高短期償債能力，降低財務風險，但有可能降低企業(yè)的盈利能力 （流動資產與長期資產相比流動性強，但獲利能力差）， 所以需要在風險和收益之間進行權衡，采取不同融資策略，合理安排企業(yè)營運資本數(shù)額。 ? 【 單選題 】 營運資本指的是（ ） ? 【 答案 】 B ? （二）流動比率 ―― 分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財務指標 ? 公式： ? 其中： 流動資產 包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款、存貨等 流動負債 包括短期借款、應付票據、應付賬款、其他應付款、應付利息、應付股利、應付稅費、應付職工薪酬 流動資產通常指流動資產凈額 ? 流動比率的分析和運用 流動比率指標的意義在于揭示流動資產對流動負債的保障程度，考察短期債務償還的安全性。 ? 從經營者和所有者角度 ：流動比率越高可能表明企業(yè)滯留在流動資產上的資金過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機會成本的增加，對企業(yè)盈利能力將造成一定影響。 ? A公司流比率的計算與分析 A公司的流動比率在 2022— 2022年呈逐漸下降趨勢， B公司與行業(yè)平均值在各年變化不大，但 A公司的流動比率在各個年度均高于 B公司與行業(yè)平均值，反映目前狀況下 A公司的短期償債能力處于較高的水平。 便于理解、計算簡單、數(shù)據容易獲取。 甲與乙營運資本？流動比率？ ? 流動比率缺點： （ 1）流動比率是靜態(tài)分析指標 ： 企業(yè)下一個期間的短期償債能力取決于企業(yè)下一個期間的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量和時間，所以企業(yè)下一個會計期間的短期償債能力應該是一個動態(tài)問題。用一個靜態(tài)比率來反應一個動態(tài)過程，不可能將所有應考慮的因素都考慮進去。 ? （ 3）流動比率沒有考慮流動負債結構 第一：沒有考慮到不同債務具有不同的強制程度和緊迫性 第二：流動負債從動態(tài)角度來看是循環(huán)流動的，而且不同流動負債項目，循環(huán)的形式也不同 ? （ 4）流動比率易受人為控制 ① 流動比率 1,如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則 流動比率下降 如果某項業(yè)務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則 流動比率上升 因此，在臨近期末的時候，企業(yè)可以通過推遲正常的賒購，來降低期末時分子中存貨和分母中應付賬款，從而提高流動比率；或者企業(yè)可以通過借入一筆臨時借款來增加分子中的貨幣資金和分母中的短期借款，從而降低流動比率。單選 】 如果流動負債小于流動資產，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結果是（ ）。 ? 【 例題 ? 答案： A ? 【 例題 速動資產 =貨幣資金 +短期投資 +應收票據 +其他應收款 ? 【 例題 （ ） ? 答案：錯 說明：企業(yè)的速動資產一般不包括預付賬款、存貨、待攤費用和其他流動資產 ? 速動比率分析及運用 一般來說速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強，流動負債的安全程度越高，短期債權人 到期收回本息的可能性越大，但從 企業(yè)的角度 看，速動比率也不是越高越好。 ? ： （ 1） 并不能認為速動比率較低企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還 。 ? （ 3） 速動比率與流動比率一樣易被粉飾 （分析過程同流動比率） ? 1.【 例題 B涉及存貨和流動負債，導致存貨增加，流動負債增加，所以速動比率下降。 ? 2.【 例題 單選 】 流動比率與速動比率相比，主要是計算時扣除了變現(xiàn)能力差的項目，如（ ） ? 答案： B ? （四）現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率的概念與計算公式 現(xiàn)金比率 是指企業(yè)現(xiàn)金類資產與流動負債的比值。（單選） 特別是把 應收賬款和存貨 都 抵押 出去或已有跡象表明應收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較大問題的情況下，計算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實意義。 對企業(yè)來說 ，現(xiàn)金比率的確定并不能僅僅考慮短期償債能力的提高，應將風險與收益兩方面的因素結合起來考慮。 ? 【 例 55】 我國某上市公司 2022年末和2022年末的貨幣資金與流動負債資料如表55所示如下（ 該公司無短期投資 ），分別計算 2022末和 2022年末的現(xiàn)金比率，如表 55所示。單選 】 如果流動比率大于 1，則下列結論成立的是（ ） 1 1 0 ? 答案： C 解析：流動比率大于 1，說明流動資產大于流動負債，所以營運資金大于 0 ? 【 例題 據此，計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（ ）。單選 】 以銀行存款支付報紙雜志訂閱費，將會（ ） ? 答案： A 解析：以銀行存款支付報紙雜志訂閱費會計處理是： 借：待攤費用 貸：銀行存款 速動資產減少，流動資產不變，所以會降低速動比率。計算題 】 大華公司 2022年年末部分資料如下： 單位：元 ? ? 要求： ? （ 1）計算該企業(yè)的營運資本； （ 2）計算該企業(yè)的流動比率； （ 3）計算該企業(yè)的速動比率。 擔保責任引起的負債 擔?？赡艹蔀槠髽I(yè)的負債，增加償債負擔 ? 【 例題 長期負債特點： 與流動負債相比，長期負債數(shù)額大、償還期限較長。 ? 長期償債能力分析關注的重點 長期負債除了關注企業(yè) 資產和負債 的規(guī)模和結構外，還需要關注企業(yè) 盈利能力。 ? 資本