第1章--導言-在線瀏覽
2024-09-24 11:02本頁面
【正文】 值依賴于 IBM正股的價格 衍生品的種類 ?期貨合約（ Futures Contracts） ?遠期合約（ Forward Contracts） ?互換（ Swaps） ?期權(quán)（ Options） ?其它：如遠期利率協(xié)議，等等 衍生品的運用 ? 對沖（套期保值） ：指特意減低另一項投資的風險的投資，一般是同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。 ? 套利 ：指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)在不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。 ? 最初用途：規(guī)避價格風險 ? 即期交易（現(xiàn)貨交易）：兩個營業(yè)日以內(nèi)交割。 ? 與現(xiàn)貨價格一樣，期貨價格也是由市場供求關(guān)系決定的。 ? 如今，電子交易已經(jīng)取代了公開喊價系統(tǒng)，交易員只需將交易指令輸入計算機，即可由計算機促成交易。62,500 ，交易價格 US$/163。（是一個無形市場） ? 交易者通常是在金融機構(gòu)的交易員、企業(yè)資金主管或基金經(jīng)理 ? 優(yōu)點：合約內(nèi)容不受交易所的限制，可以滿足交易雙方個性化的需求。 ? 區(qū)別：期貨是在交易所交易，遠期合約是在場外交易市場交易。 期權(quán)合約 ? 期權(quán)：看漲期權(quán)和看跌期權(quán) ? 看漲期權(quán) (call option)：持有者（買方）有權(quán)在將來某一確定時間以某一確定價格買入某種資產(chǎn)。 ? 期權(quán)費（ premium）：指購買者向售出者支付的一筆費用，即期權(quán)合約的價格。 ? 到期日 (expiration date)：期權(quán)合約所指定的未來某確定時間，也稱為期限 (maturity）。 ? 美式期權(quán) (American option)：是指在到期前的任何時間，期權(quán)持有人均可以行使期權(quán)。 （為什么？） 期權(quán)交易的 4種形式 ? 買入看漲期權(quán) 。 ? 買入看跌期權(quán) 。 ? 期權(quán)的買入方被稱為長 (多 )頭寸方 (long position )，期權(quán)的賣出方被稱為短 (空 )頭寸方 (short position，賣出期權(quán)也被稱為對期權(quán)承約 (writing
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