【正文】 中心和博士后流動(dòng)工作站，擁有授權(quán)有效專利536項(xiàng)和近百項(xiàng)核心技術(shù)。2007年12月，三一重工在上海環(huán)球金融中心以492米創(chuàng)造單泵垂直泵送混凝土的世界新高。2008年底，三一推出72米世界最長(zhǎng)臂架泵車，實(shí)現(xiàn)了對(duì)混凝土泵送技術(shù)的又一次跨越。在全球，三一建有12個(gè)海外子公司，業(yè)務(wù)覆蓋達(dá)150個(gè)國(guó)家，產(chǎn)品批量出口110多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。今年元月，三一在德國(guó)投資1億歐元建設(shè)工程機(jī)械研發(fā)制造基地項(xiàng)目正式簽約，中德總理共同見證了這一項(xiàng)目的簽約。董事長(zhǎng)梁穩(wěn)根先生是三一集團(tuán)的主要?jiǎng)?chuàng)始人，中共十七大代表，八、九、十屆全國(guó)人大代表，全國(guó)勞動(dòng)模范、全國(guó)優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)家，優(yōu)秀中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)建設(shè)者，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物”、福布斯“中國(guó)上市公司最佳老板”、“蒙代爾?世界經(jīng)理人成就獎(jiǎng)”獲得者。(2) 三一重工經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以39。為使命，以39。的39。為理想，在全公司推廣39。的核心價(jià)值觀，以39。為基本經(jīng)營(yíng)理念。2）研發(fā)和服務(wù)兩項(xiàng)核心能力研發(fā)能力：確保混凝土輸送機(jī)械在國(guó)內(nèi)的領(lǐng)先地位，爭(zhēng)取路面機(jī)械達(dá)到國(guó)內(nèi)一流，三一重裝新產(chǎn)品達(dá)到國(guó)外同類產(chǎn)品的水平。3）三個(gè)關(guān)系：即規(guī)模、效益和品牌三者之間的關(guān)系，規(guī)模是效益的基礎(chǔ)，也是品牌的基礎(chǔ)；規(guī)模服從于效益，效益服從于品牌。戰(zhàn)略定位：在對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)需求、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、公司自身優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行深刻分析的基礎(chǔ)上，公司在未來三年內(nèi)，實(shí)施專業(yè)化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，將主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)定位為工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)，同時(shí)，作為戰(zhàn)略協(xié)同產(chǎn)業(yè)，在全球范圍內(nèi)開展以工程機(jī)械設(shè)備為主的租賃業(yè)務(wù)，以租促銷，先租、銷，再設(shè)廠。競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略：對(duì)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者采取差異化戰(zhàn)略，重點(diǎn)是產(chǎn)品的差異化、品種的差異化、品質(zhì)的差異化和服務(wù)的差異化。通過實(shí)施差異化戰(zhàn)略，全面提升公司產(chǎn)品、服務(wù)、品牌全方位的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所謂全面成本領(lǐng)先，指在與國(guó)外品質(zhì)接近的情況下，產(chǎn)品以較低的銷售價(jià)格進(jìn)入市場(chǎng)，利用產(chǎn)品的高性價(jià)比參與競(jìng)爭(zhēng)。公司選擇上述戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)三一重工具有強(qiáng)大的營(yíng)銷能辦，較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力，強(qiáng)勢(shì)的三一品牌，擁有強(qiáng)大的直銷網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)三一重工的成本低于國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、近似于國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這些資源支持公司采用差異性競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。因此，三一重工的一般性競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略應(yīng)采用差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）財(cái)務(wù)狀況分析資產(chǎn)負(fù)債總體狀況（1）資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì)分析 圖1 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)圖（單位：元）Fig l Balance Sheet (unit: Yuan)（2）公司運(yùn)用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率公司在三年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷上升，說明公司資產(chǎn)利用效率在逐年提高，且提高的速度較快。只有2007年流動(dòng)資產(chǎn)比例稍微有點(diǎn)提高，但是公司的無形資產(chǎn)稍有提高，2008年受國(guó)際金融危機(jī)的影響，公司無形資產(chǎn)有小度下降。圖3流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)構(gòu)成比例圖Fig3 Current assets accounting for total assets structure 如圖3所示，2007年的流動(dòng)資產(chǎn)較其它兩年的流動(dòng)資稍有提高主要是因?yàn)槠湄泿刨Y金較高。存貨凈額2006年較高，%，2007年和2008年都有所降低，在21%左右。公司對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)(含應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和長(zhǎng)期應(yīng)收款)壞賬損失采用備抵法核算。(c)本公司在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備時(shí)，首先對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；對(duì)于單項(xiàng)金額非重大的應(yīng)收款項(xiàng)以及單獨(dú)測(cè)試后未發(fā)生減值的單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，采用組合方式進(jìn)行減值測(cè)試，按照資產(chǎn)負(fù)債表日的賬齡和如下比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備： 應(yīng)收帳款帳齡 壞帳準(zhǔn)備比例 近合同未到約定收款期的應(yīng)收款項(xiàng) 2% 1年以內(nèi)（含1年） 5％ 1－2年（含2年） 10％ 2－3年（含3年） 20％ 3年以上 50％ 公司對(duì)于以信用證方式結(jié)算或以購(gòu)買保險(xiǎn)的國(guó)際出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬應(yīng)收帳款帳齡 壞帳準(zhǔn)備比例近合同未到約定收款期的應(yīng)收款項(xiàng) 2%1年以內(nèi)（含1年） 5％1－2年（含2年） 10％2－3年（含3年） 20％3年以上 50％公司對(duì)于以信用證方式結(jié)算或以購(gòu)買保險(xiǎn)的國(guó)際出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款單獨(dú)作為一個(gè)信用組合不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。（3）存貨計(jì)價(jià)公司存貨計(jì)價(jià)方法為：公司存貨包括原材料、自制半成品、包裝物、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、低值易耗品、委托加工材料、房地產(chǎn)開發(fā)成本；（2）存貨按實(shí)際成本進(jìn)行核算；（3）發(fā)出商品按加權(quán)平均法計(jì)價(jià)，原材料、自制半成品、包裝物于領(lǐng)用時(shí)按加權(quán)平均法計(jì)價(jià)；（4）低值易耗品于領(lǐng)用時(shí)一次攤銷。21%，相比之下，2007年和2008年都有所降低。（4）在建工程在建工程的計(jì)價(jià)方法是按實(shí)際成本計(jì)價(jià)，與購(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的專項(xiàng)借款利息及匯兌損益，在達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前發(fā)生的計(jì)入在建工程價(jià)值；在達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之后發(fā)生的計(jì)入當(dāng)期損益；所建造的在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起，根據(jù)工程預(yù)算、造價(jià)或工程實(shí)際成本等，按估計(jì)的價(jià)值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)并計(jì)提折舊，待辦理竣工決算手續(xù)后再行調(diào)整，但不調(diào)整原已計(jì)提的折舊額。公司在建工程的總額在這三年間不斷增加，由2006年的76,262,174,，是由于公司三年來不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)，相應(yīng)的工程建設(shè)也在增加的原因。流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比重卻在減少，%%，說明公司的償債能力并沒有受到威脅。這種債務(wù)結(jié)果比較合理，償債壓力一般。（6）所有者權(quán)益構(gòu)成、利潤(rùn)分配及變動(dòng)趨勢(shì)分析 圖5 所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)圖（單位：元）Fig 5 Owners’ rights and interests structure (Units: Yuan)三年里公司的利潤(rùn)分配方案如下：2006年：擬從2006年末總股本48000萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅）；同時(shí)以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。2007年：以2007年末總股本99200萬股為基數(shù)，向全體股東以資本公積每10股轉(zhuǎn)增3股。三年的利潤(rùn)分配分配策略都較好是因?yàn)楣緲I(yè)績(jī)很好。其計(jì)算公式如下：營(yíng)業(yè)毛利率=營(yíng)業(yè)毛利額/營(yíng)業(yè)凈收入*100%.這個(gè)指標(biāo)主要是反映構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)的商品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的獲利能力。單位收入的毛利越高，抵補(bǔ)各項(xiàng)支出的能力越強(qiáng)；相反，獲利能力越低。由圖可知，三年中，公司的毛利率不斷下降，反正企業(yè)的獲得能力有所降低。反映的是一個(gè)企業(yè)為銷售產(chǎn)品所花費(fèi)的費(fèi)用。管理費(fèi)用：企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的管理費(fèi)用，如企業(yè)的行政管理部門在經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)生的公司經(jīng)費(fèi)（包括行政管理部門職工工資、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等）、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢費(fèi)（含顧問費(fèi)）、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費(fèi)、研究與開發(fā)費(fèi)、排污費(fèi)、存貨盤虧或盤盈（不包括應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出的存貨損失）、計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。財(cái)務(wù)費(fèi)用：企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用因其短期貸款和長(zhǎng)期貸款的增加及其他財(cái)務(wù)活動(dòng)而增加。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流構(gòu)成分析表4 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量圖Table 4 Cash flow in operating activities 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 5,966,938, % 8,044,249, % 14,204,927, %收到的稅費(fèi)返還 266, % 48,045, % 222,385, %收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 81,505, % 282,979, % 331,618, %現(xiàn)金流入小計(jì) 6,048,710, 100% 8,375,274, 100% 14,758,931, 100%購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 4,235,773, % 5,746,734, % 11,196,218, %支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 259,528, % 553,945, % 814,165, %支付的各種稅費(fèi) 336,420, % 426,477, % 494,897, %支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 706,969, % 1,017,530, % 1,613,152, %現(xiàn)金流出小計(jì) 5,538,692, 100% 7,744,687, 100% 14,118,434, 100%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 510,018, 630,587, 640,496, 投資活動(dòng)現(xiàn)金流構(gòu)成分析表5 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量圖Table 5 Cash flow in investment 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比收回投資收到的現(xiàn)金 498,573, % 1,354,042, % 368,397, %取得投資收益收到的現(xiàn)金 5,742, % 3,198, % 3,719, %續(xù)表5 2006年 2007年 2008年項(xiàng)目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 19,4