【正文】 投資效果和經(jīng)營策略產(chǎn)生的效果，以及財產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險，以便適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。第二節(jié) 會計報表信息的質(zhì)量特征鑒于會計報表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會計信息，便于投資者等會計報表需用者做出經(jīng)營決策的分析與判斷，所以會計報表必須遵守會計準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會計報表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報表需求者服務(wù)和企業(yè)誠信。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會計報表附注加以說明或反映。（二）決策有用性決策有用性是指會計報表所包含的會計信息可以滿足各方面報表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過對會計報表反映的會計信息做出正確的評價和經(jīng)營、投資決策。相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指提供的會計信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)?？煽啃运^可靠性，是指會計報表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。⑵客觀性所謂客觀性，是指會計報表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來自于企業(yè)通過會計核算、會計記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動內(nèi)容，包括經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對性。對于發(fā)生會計核算辦法改變，或遇會計政策、會計估計變更，應(yīng)按會計原則對需要比較的歷史各會計期間的有關(guān)會計報表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動的會計政策、會計估計、會計核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。任何會計信息要對決策產(chǎn)生影響，報表提供者必須在規(guī)定的時間內(nèi)完成會計信息披露或報告，使會計信息發(fā)揮效用。（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會計報表。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會計恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。（二）利潤表利潤表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的會計報表。利潤表主要反映企業(yè)年初至報告日累計實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營利潤、利潤總額（稅前利潤）、凈利潤（稅后利潤）、可供分配利潤等損益情況和利潤分配情況。利潤表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息： 企業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)能力； 企業(yè)財務(wù)收支預(yù)算完成情況； 企業(yè)經(jīng)營成長情況； 利潤分配情況。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動情況的透視。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。現(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量； 企業(yè)本會計年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。會計報表分析是財務(wù)分析的核心內(nèi)容。會計報表分析的主要內(nèi)容包括三個方面：（一） 財務(wù)狀況分析財務(wù)狀況分析主要指對公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個方面進(jìn)行評價。 （二） 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動對利潤的影響?？傊瑫媹蟊矸治龅淖饔冒ǎ汉饬科髽I(yè)目前財務(wù)狀況，評價過去經(jīng)營業(yè)績，判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。會計報表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計算，總結(jié)或報告分析結(jié)果。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財務(wù)狀況信息。通過對資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過對資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財務(wù)杠桿利用水平；通過對償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財務(wù)風(fēng)險；通過對資產(chǎn)運(yùn)營能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營效率。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來源情況。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動資產(chǎn)率，其計算公式為：流動資產(chǎn)率=流動資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額從計算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流動性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。通過比較找出差異。通過分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營率。這個指標(biāo)也稱為投資安全系數(shù)。其計算結(jié)果可以用于衡量投資者對償還債務(wù)的保障程度和評估企業(yè)投資安全程度。作為通信企業(yè)同樣需要有一定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對了解企業(yè)經(jīng)營活動是否正常很有意義。（二） 短期償債能力分析短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。評估企業(yè)的短期償債能力可通過分析營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率來進(jìn)行。其計算公式為： 營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債從計算結(jié)果可以分析企業(yè)營運(yùn)資金的保障程度。企業(yè)還可以將營業(yè)收入與營運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個會計年度內(nèi)的營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。 流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。 速動比率速動比率與流動比率的差異，就是在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比較時，將流動資產(chǎn)中的存貨（庫存材料、庫存商品）進(jìn)行扣除。因此，分析速動比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。企業(yè)的長期負(fù)債主要包括長期借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。分析和評價企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債獲得的資產(chǎn)。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來的投資風(fēng)險，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營者在考慮資金成本負(fù)擔(dān)能力的同時，還要考慮通過適度負(fù)債滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求，既不能過于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計算公式為： 負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額從計算關(guān)系可以看出，這個比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系。 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。一般情況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。（四） 資產(chǎn)營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計算公式為： 用戶欠費(fèi)率=隔月用戶欠費(fèi)平均余額/全年主營業(yè)務(wù)收入根據(jù)具體分析需求，這個指標(biāo)可以按累計用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報告期末月報告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計算。其計算公式為： 應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備/全年主營業(yè)務(wù)收入 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 營業(yè)周期營業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時止的循環(huán)周期。其計算公式為：營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長時間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。它反映的是全部流動資產(chǎn)的營運(yùn)效率，用時間表示流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時間。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會相對地節(jié)約流動資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。其計算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值從公式計算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險也就越小。其計算公司為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額通過分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。第二節(jié) 利潤表分析利潤表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評價企業(yè)的經(jīng)營成果。通過利潤表分析，可以評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表”。分析構(gòu)成公司利潤總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對公司經(jīng)營成果的影響。因此，構(gòu)成利潤總額的各項(xiàng)要素都會對利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。⑴收支系數(shù)其計算公式為： 收支系數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用） 這個公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。說明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。⑵成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例其計算公式為： 成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額通過分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。⑶EBITDA率其計算公式為： EBITDA率= EBITDA/營業(yè)收入 公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價及攤銷 營業(yè)業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入 EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營活動取得的凈現(xiàn)金流通過對該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營活動中實(shí)現(xiàn)每百元營業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。 利潤結(jié)構(gòu)分析公司的利潤結(jié)構(gòu),可以從以下三個方面分析：⑴從構(gòu)成利潤總額的要素分析利潤總額由主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營業(yè)務(wù)的營銷、管理、融資活動發(fā)生的，所以在具體分析時，可以將利潤表中的“主營業(yè)務(wù)利潤”和期間費(fèi)用相抵后作為主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。⑵從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析大家知道，公司的利潤總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。通過分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。其應(yīng)用公司如下： 某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長對總體指標(biāo)的增長貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長率舉例1：省分公司2002年的分專業(yè)利潤指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤增長對公司利潤總額增長的貢獻(xiàn)如圖表4所示 單位：萬元專業(yè)上年同期結(jié)構(gòu)比重本年實(shí)際增長率專業(yè)變動對總體指標(biāo)增長的貢獻(xiàn)移動通信GSM 4896 % 6854 40% 移動通信CDMA100 % 200 100% 長途電信1280 % 1856 45%