【正文】 數(shù)據(jù)通信620 % 961 55% 互聯(lián)網(wǎng) 280 % 476 70% 本地電話150 % 195 30% 無線尋呼 74 % 37 50% 合計 7400 100% 10579 % 顯然，表中各專業(yè)利潤增長變動對利潤總額都會產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個別構(gòu)成項目的增長率不同，對總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長率的情況下，可以分析本公司收入增長使全公司的收入增長了多少，做出多少貢獻(xiàn)？舉例2：已知本分公司上年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長率為40%。多因素變動分析多因素變動分析，是指以某項指標(biāo)為對象，從分析各相關(guān)因素變動對差異影響程度的一種方法。所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關(guān)因素變動對指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。報告期與基期數(shù)的差異P1 P0即為分析對象。需要說明，當(dāng)分析某一個因素時，需將其余因素暫時當(dāng)做不變的因素。 P2= a1b0c0 ②②①= P2 P0，其差額表示為a因素變動的影響。 P3= a1b1c 0 ③③②= P3 P2的差額，則表示為b因素變動的影響。即： P1=a1b1c1 ④④③= P1 P3的差額，則表示為c因素變動的影響。即：( P2 P0)+( P3 P2)+ （P1 P3）= P1 P0下面舉例說明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。根據(jù)資料顯示，本期實現(xiàn)通話時長20000萬分鐘，；,；本期售卡折扣價為55%，上年同期的售卡折扣價為60%。已知 P0=(通話時長)(資費)60%(折扣價)=2424(萬元) P1=20000(通話時長)(資費)55%(折扣價)=3300(萬元) P1 P0=33002424=876(萬元)第一次替代: P2=2000060%=3240第二次替代: P3=2000060%=3600第三次替代: P1=2000055%=3300P2 P0=32402424=816(萬元) 表示由于通話時長比上年同期增加,使收入增加816萬元。P1 P3=33003600=300(萬元) 表示由于折扣價格比上年同期下降,使收入減少300萬元.（P2 P0）+（P3 P2）+ （P1 P3）= P1 P0=816+360+(300)=876(萬元) 表示為通話時長、資費、折扣價格三個因素變動的共同影響。（二） 企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取利潤的能力。分析和評價企業(yè)盈利的指標(biāo)有：收入毛利率、收入利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。其計算公式為：收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。其計算公式如下：總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額 或，總資產(chǎn)報酬率=收入凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由公式可以看出，總資產(chǎn)報酬率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。其計算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額通過對該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個方面：⑴反映所有者投資的獲利能力；⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報情況的信息；⑶反映企業(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測。 即:收入平均遞增率= √9216/3200 1=% 式中觀察值n=2 發(fā)展趨勢分析發(fā)展趨勢分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析方法。比如，我們已知某分公司2002年實現(xiàn)收入9216萬元,%,希望2003年度保持這個遞增速度,求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少? 收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入(1+歷史平均遞增率)=9216%=(萬元)當(dāng)然,。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測目標(biāo)（Y）=bX根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為X，收入為Y，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：項目XYxyX22000年13200320012001年257601152042002年39216276489∑6181764236814現(xiàn)應(yīng)用一元直線回歸方程式求解方法求常數(shù)b值:首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[∑xy1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 1/n(∑x)2 求得, b=(42368618176247。3) b=3008 將b值代入y=bx,因此建立收入預(yù)測模型為:y=3008x由此,可以預(yù)測2003年(第四年)的預(yù)算收入目標(biāo):將4代表2003年度代入公式x,則求得:y=30084=12032(萬元)但是,用此方法分析較前面用平均遞增率的預(yù)測值存在很大差異。⑶市場占有率分析市場占有率是指公司的某項指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場總量的份額及比重。分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場份額或比重。本以此方法分析量利關(guān)系和盈利能力。分析混合費用中的固定費用和變動費用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。①高低點法高低點法是根據(jù)一定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。 代入公式得： b=（124758160）/（250120）=(元) a=250=(萬元)所以,應(yīng)用高低點法建立的成本模型為y=+②直線回歸法直線回歸法也叫最小二乘法。以上面舉例為例，設(shè)y為混合費用，a為固定費用，b為單位變動費用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx經(jīng)計算處理的數(shù)據(jù)如下：項目X y xy X2第一季度120816097920014400第二季度1609520152320025600第三季度19010440198360036100第四季度25012475311875062500∑720405957604750138600已知，y=a+bx n=4其中：b=（n∑xy∑x∑y）/[n∑x2（∑x）2] a=（∑yb∑x）/n將表中數(shù)據(jù)代入公式得：b=（4760475072040595）/（41386007202）=(元) a=(720)/4=(萬元)由此建立該項業(yè)務(wù)的成本模型為: y=(萬元)+⑵保本業(yè)務(wù)量分析保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業(yè)務(wù)量。將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn)=扣稅后單價單位變動費用= p（1I）b =59（13%）=(元) 毛益率=單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價= [p（1I）b]/ p（1I） =247。機(jī)會成本不是實際成本，但對企業(yè)的利益會產(chǎn)生一定負(fù)面影響。如尚不能按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運營公司的本地電話資源。（五） 上市公司利潤表特殊指標(biāo)分析上市公司由于股票在證券交易市場流通，他的盈利能力對公司股價有著重要影響。用公式表示為： 每股收益=（稅后利潤優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù) 每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)，是指公司凈資產(chǎn)與普通股股份的比率。 市盈率市盈率，是指市場股價與每股收益的比率，其倒數(shù)為投資報酬率。第三講 現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析的意義在于： 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力； 觀察企業(yè)現(xiàn)金的流入來源、流出去向，以及流量； 判斷企業(yè)的現(xiàn)金支付能力； 評價企業(yè)資本運營的效率及良性循環(huán)程度。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行循環(huán)的效果。因此要重點進(jìn)行下列分析：⑴以“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與對應(yīng)的營業(yè)收入進(jìn)行比較，分析營業(yè)收入的回款率或現(xiàn)金實現(xiàn)率；⑵觀察與分析現(xiàn)金流出項目及數(shù)額是否異常。⑷通過對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量分析，評價企業(yè)資金良性循環(huán)能力。也應(yīng)進(jìn)行如下分析：⑴分析用于購置固定資產(chǎn)、無效資產(chǎn)等長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否符合資本支出預(yù)算（計劃）；⑵分析用于購置固定資產(chǎn)、無效資產(chǎn)等長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否過度占用流動資金，其投資資金來源是否已經(jīng)落實；⑶分析對外投資支付的現(xiàn)金是否符合審批程序，有無投資風(fēng)險；⑷觀察投資收益、收回投資取得的現(xiàn)金是否已經(jīng)按分配方案足額獲得利益；⑸分析處置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金是否按交易價格足額收盡，并與其帳面價值比較，評估處置方案對企業(yè)利益的影響。其分析重點如下：⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動中的借入資金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是否差異過度；⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現(xiàn)金與出資約定的時間、數(shù)額相符；⑶分析借入資金是否適度、適時，與現(xiàn)存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余或浪費。 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。其計算公式為：某項活動現(xiàn)金流入比重=某項活動現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。其計算公式為：某項活動現(xiàn)金流出比重=某項活動現(xiàn)金流出量/現(xiàn)金流出總量流入流出比分析流入流出比，是指企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之比。其計算公式為： 流入流出比=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量（五）現(xiàn)金支付能力分析現(xiàn)金支付能力分析，主要是以分析企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主。其計算公式為：自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流用于資本性支出支付的現(xiàn)金自由現(xiàn)金流指標(biāo)，可以用于考核、評價企業(yè)一個會計年度實現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計實現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行考核和評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，更具有分析、比較價值：一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計投入資本的回收程度和回收速度；二是，從經(jīng)營責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營者的真實經(jīng)營水平（優(yōu)于利潤指標(biāo)考核）