【正文】 9,718,566,708,351,868,527,315,566,708,1,605,086,527,315,投資所支付的現金 3,250, 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額 支付的其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流出小計 351,868,72,968,566,708,351,868,527,315,566,708,1,605,086,527,315,投資活動產生的現金345,733,71,197,562,390,345,733,523,538,562,390,1,502,989,523,538,流量凈額 三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資所收到的現金 206,880,29,277, 206,880, 其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金 29,277, 借款所收到的現金 3,300,000,2,910,000,2,758,000,300,000, 2,000,000,2,758,000,1,000,000,500,000,發(fā)行債券收到的現金 1,000,000,1,500,000,收到的其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 3,506,880,2,939,277,2,758,000,506,880, 2,000,000,2,758,000,2,000,000,2,000,000,償還債務所支付的現金 3,943,250,3,550,000,2,880,000,3,943,250,1,748,000,2,880,000,480,000,1,248,000,償還債券所支付的現金 1,500,000,500,000,分配股利或償付利息所支付的現金282,106,245,389,300,131,282,106,281,090,300,131,374,844,281,090,其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 15,158,5,180,11,093,15,158,21,522,11,093,21,989,21,522,支付的其他與籌資活動有關的現金 5,260,6,000,6,085,5,260,6,255,6,085,26,452,6,255,籌資活動現金流出小計 4,230,617,3,801,389,3,186,217,4,230,617,2,035,345,3,186,217,2,381,297,2,035,345,籌資活動產生的現金流量凈額 723,737,862,111,428,217,723,737,35,345,428,217,381,297,35,345,四、匯率變動對現金的影響 1,697,860,672,1,697,6,672,443,6,五、現金及現金等價物凈增加額 72,495,107,549,5,095,72,495,596,351,5,095,238,275,596,351,加：期初現金及現金等價物余額 483,154,375,604,555,649,483,154,560,744,555,649,1,157,096,560,744,六、期末現金及現金等價物余額 555,649,483,154,560,744,555,649,1,157,096,560,744,918,820,1,157,096,第三章 財務分析一 償債能力分析表31 交通運輸、倉儲業(yè)報告期償債能力主要指標 年度 項 目 2007年2008年2009年2010年流動比率 速動比率 現金負債比率 資產負債率 股東權益比率 （一） 短期償債能力短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力。表21 財務指標類別名稱單位計算公式償債能力指標流動比率=流動資產/流動負債速動比率=（流動資產存貨待攤費用）/流動負債現金比率=（現金+有價證券）/流動負債資產負債率=負債總額/資產總額產權比率=負債總額/所有者權益利息保障倍數=息稅前利潤/債務利息營運能力指標應收賬款周轉率次=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額賒銷收入凈額=銷售收入現銷收入銷售折扣折讓應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2存貨周轉率次=銷貨成本/〔（期初存貨+期末存貨）/2〕流動資產財周轉率次=銷售收入凈額/流動資產平均占用額固定資產周轉率次=銷售收入凈額/〔（年初固定資產凈值+年末固定資產凈值）/2〕總資產周轉率次=銷售收入凈額/資產平均占用額盈利能力指標銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入凈額）*100%主營成本利潤率=（主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務成本）*100%總資產報酬率=（利潤總額/資產平均總額）*100%自有資金利潤率=（凈利潤/平均所有者權益）100%資本保值增值率=（期末所有者權益總額/期初所有者權益總額）*100%（二）趨勢分析法。3動態(tài)比率。2結構比率。1相關比率。2010年底，白云機場定期航班通航城市 140個，定期航線 16條，其中：國內航線 116條，國際航線46條，地區(qū)航線3條，形成了安全、服務、效益協(xié)調發(fā)展的良性格局。公司在安全、服務及效益等方面取得較好成果： 近幾年，白云機場完成飛機起降 萬架次，旅客吞吐量 ，貨郵吞吐量 萬噸（含聯(lián)邦快遞），同比分別增長 %、%、%。 2009年，白云機場努力克服金融危機的不利影響，全年完成飛機起降 ，旅客吞吐量 萬人次，貨郵吞吐量 萬噸（含聯(lián)邦快遞），同比分別增長 %、%和 %。 在世界經濟衰退、中國經濟增速回落的宏觀背景下，%，飛機起降架次 ，%，同比降低 %。資本運作方面，公司成功完成非公開發(fā)行股票工作，使公司擁有了完整的航空主業(yè)資產為公司更好、更快發(fā)展構建了堅實的資產平臺；安全方面，實現了第十五個安全年，為機場取得較好的經營業(yè)績創(chuàng)造了穩(wěn)定的安全環(huán)境；經營方面，公司努力開拓航線網絡，新開通國際航線15 條，國內航線 10 條；內部管理方面，形成了改革重組方案，制訂完善用工、薪酬等配套制度；服務方面，實現了國內航班 30 分鐘截載運營常態(tài)化，被中國機場協(xié)會授予“全國最佳服務質量機場”、“全國最佳候機環(huán)境機場”稱號。%。全年旅客吞吐量達到3,，%。四 公司經營情況 自公司轉場搬遷至新白云國際機場以來，公司實現了跨越式發(fā)展。過境貨物運輸。銷售園林機械設備。園林綠化設計、施工。機場專用設備、設施的安裝、維修及相關服務。水電計量管理。國內商業(yè)(專營?？厣唐窇{許可證經營),銷售小轎車。食品加工。包車客運、班車客運、出租客運及客運站經營。代辦報關手續(xù)服務。航空運輸業(yè)務有關的延伸服務。航空應急求援服務。航空運輸技術協(xié)作中介服務。航空器維修(憑資質證書經營)。航空設施使用服務。 （二）、經營范圍：旅客過港服務。　 廣東省機場管理集團公司將以泛珠三角地區(qū)為依托，把廣州白云國際機場建設成為輻射國內、東南亞和中東，連接歐、美、澳的東南亞及太平洋地區(qū)的綜合性中樞機場，旅客吞吐量躋身全球20強；以汕頭、湛江、梅縣三個機場為平，大力發(fā)展支線航空，建立以白云國際機場為中心的樞紐、干線、支線互補的航線網絡，做大做強廣東省機場業(yè)，為廣州乃至廣東地區(qū)的經濟發(fā)展作出重要貢獻?！?目前，四機場共與27家航空公司建立了業(yè)務往來，已開通航線110多條，通達國內外100多個城市，保障機型近30種。 第一章 公司概述 一 公司資料公司名稱：廣州白云國際機場股份有限公司英文名稱：Guangzhou Baiyun International Airport Co.,ltd公司簡稱：白云機場法人代表：盧光霖 公司董秘：徐光玉通訊地址：廣州白云國際機場南工作區(qū)機場股份公司機關辦公樓（510470）注冊地址：廣州市機場路282號行業(yè)類別：交通運輸、倉儲業(yè) /交通運輸輔助業(yè)/ 機場及航空運輸輔助業(yè) 股票代碼：600004上市日期：2003年4月28日注冊資本：10億元股票上市交易所：上海證券交易所 二 公司簡介 廣東省機場管理集團公司是直屬廣東省人民政府的國有大型航空運輸服務保障企業(yè)，成立于2004年2月25日，現由廣東省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會直接監(jiān)管。集團下轄廣州白云機場、汕頭機場、湛江機場和梅縣機場，其中廣州白云、汕頭外砂、湛江機場為省內經國家批準對外開放的航空一類口岸。2004年，廣東省機場管理集團公司狠抓安全生產，運輸生產大幅度增長，共保障飛機起降201563架次，完成旅客吞吐量2160萬人次，%、%%，實現了集團公司成立后的第一個安全乃至廣東地區(qū)的經濟發(fā)展作出重要貢獻。三 公司行業(yè)性質和經營范圍 （一）、公司行業(yè)性質：本公司主要從事民用機場管理運營業(yè)務，屬交通運輸行業(yè)。與航空運輸有關的地面服務、交通運輸和倉儲服務。提供航空營業(yè)場所。航空代理、航空保險銷售代理業(yè)務。行李封包服務。航空信息咨詢服務。普通貨物運輸。以下范圍由分支機構經營:汽車和機電設備維修,汽車、摩托車安全技術檢驗(持交警部門委托證書經營)。飲食、住宿服務。廣告業(yè)務。供電、供水系統(tǒng)運行管理,電氣、供水設備設施維修。機場助航燈光設備技術咨詢、檢查及更新改造項目。建筑設施裝飾維修、道路維修。培育花卉、苗木。收購農副產品(煙草除外)。停車場經營、汽車租賃。2007年，旅客吞吐量突破 3000 萬人次。同比增長 %。公司重點抓好非公開發(fā)行股票、中轉流程改造、成本控制及市場營銷等工作。公司積極籌劃、實施白云中轉項目，努力推進中樞建設。本年度，公司全力推進改革重組工作，完成機構調整、職能劃分、人員配置、考核體系體系等方面系統(tǒng)化改革；通過改革創(chuàng)新，逐步提升服務質量及運營效率，旅客投訴及行李差錯率同比大幅下降；同時，重點加強制度建設，建立了較為全面的制度體系，經營管理更加規(guī)范；安全方面，通過建立整體聯(lián)動工作機制，確保了極端冰雪天氣、抗震救災及奧運保障等特殊情況下的安全、穩(wěn)定運行，實現了白云機場第十六個安全年。公司新增國內國際航線 18條，截至2009年底，白云機場已開通國內航線143條，國際航線54條，地區(qū)航線 9條，每天800多個航班往來國內外160 多個城市。在確保日常業(yè)務穩(wěn)定增長的同時圓滿完成了各項保障任務，實現硬件設施和服務水平的全面提升，實現了第18個安全年，經濟效益明顯增長。 第二章 分析目的、方法及資料來源一 分析目的 對公司財務報表的理解與認識，進一步熟練掌握財務管理的知識要點，把財務管理理論知識應用于具體的實務案例 掌握財務報表指標分析的基本內容，利用財務指標系統(tǒng)的反應企業(yè)的財務狀況，尋找提高企業(yè)活力能力的途徑 理解各指標的內涵并對公司的償債能力、盈利能力、營運能力進行評價二 分析方法（一）。相關比率是指同一時期財務報表中兩項相關數值的比率。結構比率是指財務報表中個別項目數值與全部項目總和的比率。動態(tài)比率是指財務報表中某個項目不同時期的兩項數值的比率。它是通過對財務報表中各類相關數字資料，將兩期或多期連續(xù)的相同指標或比率進行定基對比和環(huán)比對比，得出它們的增減變動方向、數額和幅度，以揭示企業(yè)財務狀況、經營情況和現金流量變化趨勢的一種分析方法。它反映企業(yè)償付日常到期債務的實力、企業(yè)能否及時償付到期的流動負債，是反映企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。反映企業(yè)短期償債能力的財務指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率。原因分析1流動比率 。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)擁有的營運資金多，可用以抵償債務，且企業(yè)可以變現的資產數額大，債權人遭受損失的風險小。從上表可以看出，在20072010這三年當中，公司的流動比率一直保持在較低的狀態(tài)，而且相比于交通運輸、倉儲業(yè)流動比率也比較低。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。公式 ：速動比率=（流動資產合計存貨）/ 流動負債合計表 34速動比率 年度 項 目 2007年2008年2009年2010年流動資產1,320,759,1,624,392,2,209,792,1,991,878,存貨28,059,29,258,25,991,31,807,流動負債3,135,132,2,716,919,4,675,984,4,169,083,速動比率（倍） 速動比率(Quick Ratio，簡稱QR)是企業(yè)速動資產與流動負債的比率。而流動資產中存