【正文】 階段的主要焦點(diǎn)在于龍頭企業(yè)開始大規(guī)模的跑馬圈地，在全啤酒行業(yè)市場分析報告.國市場布局戰(zhàn)略性競爭，行業(yè)集中度持續(xù)攀升。2022 年，中國啤酒產(chǎn)量首次超過美國，成為世界第一啤酒生產(chǎn)和消費(fèi)大國，外資開始第二輪布局中國啤酒行業(yè)，與第一次獨(dú)資、合資建廠等形式不同，主要采取參股國內(nèi)啤酒企業(yè)的方式參與競爭，如 AB 和青島啤酒、SAB 和華潤雪花、百威英博和珠江啤酒等，行業(yè)大整合時代還在持續(xù)。啤酒行業(yè)市場分析報告.中美啤酒行業(yè)發(fā)展路徑相似，未來 510 年我國將形成寡頭壟斷格局 美國啤酒行業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展的后期，行業(yè)格局穩(wěn)定。在新的全球化大潮下，美國啤酒巨頭開始與其他大型啤酒集團(tuán)聯(lián)合組建巨型跨國公司，或主動出擊在海外掀開大規(guī)模并購。此后的美國啤酒行業(yè)發(fā)展大致可分為三個階段： 第一階段：19501970 年。各方實(shí)力接近，都在力圖爭奪市場領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，競爭呈現(xiàn)膠著狀態(tài)。 啤酒行業(yè)市場分析報告.第二階段：19711995 年。但是隨著行業(yè)集中度的提高，行業(yè)利潤率也開始提升，一些差異化的創(chuàng)新產(chǎn)品開始出現(xiàn)，Miller 公司在此時期依靠淡啤酒這一劃時代的新產(chǎn)品迅速崛起。 第三階段：1996 年至今。 中美發(fā)展路徑及其相似，我國目前處于美國啤酒行業(yè)發(fā)展的第二階段。我國啤酒行業(yè)的發(fā)展路徑與美國非常相似，我們認(rèn)為未來十年將是啤酒行業(yè)走向寡頭壟斷的十年，龍頭企業(yè)的兼并收購不斷升級，并積極擴(kuò)建產(chǎn)能，加速產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級加速，品牌競爭加劇。啤酒行業(yè)市場分析報告.二、未來啤酒行業(yè)需求分析 2022 年世界啤酒總產(chǎn)量為 18562 萬千升，增長 %，新興市場國家起到了推動作用。我們認(rèn)為未來發(fā)達(dá)國家的啤酒消費(fèi)量增速將啤酒行業(yè)市場分析報告.放緩，但世界啤酒產(chǎn)量仍然能夠保持長期平穩(wěn)的增長，主要依靠經(jīng)濟(jì)增長較快的經(jīng)濟(jì)體如東歐和中國啤酒消費(fèi)量的增長拉動。2022 年我國啤酒產(chǎn)量為 萬千升，同比增長 %，約占世界總產(chǎn)量的四分之一，約是美國的兩倍。我們認(rèn)為未來在這些主要啤酒生產(chǎn)國中，中國啤酒需求對世界啤酒產(chǎn)量的穩(wěn)定增長起到非常積極的推動作用，產(chǎn)量年均增速或超過世界產(chǎn)量年均增速 4 個百分點(diǎn)，未來中國啤酒市場也將是世界啤酒巨頭的覬覦之地。截止 2022 年 10 月，我國累計(jì)啤酒產(chǎn)量 萬千升，相比去年同期增長了 %。城市啤酒消費(fèi)增速平穩(wěn)，農(nóng)村啤酒消費(fèi)成為新亮點(diǎn) 啤酒消費(fèi)與居民收入水平呈現(xiàn)很大的相關(guān)性，人均收入對啤酒消費(fèi)的拉動作用是顯著的。2022 年，我國人均收入達(dá)到 1000 美元，此后的十年啤酒銷量增長速度加快。人均收入從 2022 美元提高到 3000 美元用了 3 年時間，從3000 美元提高到 4000 美元用了 2 年時間，隨著國家多次提升低收入人群的工資標(biāo)準(zhǔn)，整體人均收入水平將會持續(xù)提升，低收入人群的提升速度將加快。啤酒行業(yè)市場分析報告.（1）未來農(nóng)村居民人均收入的快速增長將是啤酒消費(fèi)的重要推動力量2022 年，農(nóng)村居民家庭人均純收入為 5919 元，同比增長%，城市居民家庭人均可支配收入為 19109 元，同比增長%。2022 年農(nóng)村居民家庭人均純收入有望突破 1000 美元，而從我國人均收入與啤酒消費(fèi)量的關(guān)系走勢來看，1000 美元這個臨界點(diǎn)被突破后，將帶動啤酒消費(fèi)快速增長，未來農(nóng)村低收入人去的收入增長將快速帶動啤酒銷量提升。城鎮(zhèn)居民人均年消費(fèi)性支出為13471 元，同比啤酒行業(yè)市場分析報告.%，其中人均年食品消費(fèi)支出為4805 元，同比增長%，%。但從橫向比較來看，2022 年的農(nóng)村人均消費(fèi)性支出相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出在 1998 年的水平，但是當(dāng)時城鎮(zhèn)居民用于食品的消費(fèi)性支出占比達(dá)到 %，目前農(nóng)村居民食品支出的占比相對偏低。因此未來隨著農(nóng)村居民收入的提高，人均食品消費(fèi)支出增長的潛力很大。從消費(fèi)的區(qū)域分布來看，人均消費(fèi)量處于后十名的省份多數(shù)分布在中西部地啤酒行業(yè)市場分析報告.區(qū)，并且與城市居民人均年收入、農(nóng)村居民人均年收入后十名的省份重合度很高，而人均消費(fèi)量較高的區(qū)域多分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，收入較高的省份，可見啤酒消費(fèi)量與地區(qū)人均收入有較強(qiáng)的相關(guān)性。未來在國家縮小地區(qū)收入差距的政策支持下，中西部地區(qū)的收入將快速增長，從而支撐啤酒銷量的增長。我們認(rèn)為這種趨勢未來五年將延續(xù)，中西部啤酒消費(fèi)的巨大空間將被打開，未來啤酒消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)的變化將是啤酒需求的重要拉動力量。過去10 年日本的啤酒消費(fèi)量均為負(fù)增長，已經(jīng)達(dá)到了成熟期，增長遇到了瓶頸。如果考慮到我國與日本消費(fèi)群體的飲食結(jié)構(gòu)和消費(fèi)偏好較為相似，那么以日本人均啤酒消費(fèi)目前的水平測算，我國人均啤酒消費(fèi)量還有40% 的增長空間，如果以日本1990 年人均啤酒消費(fèi)量的水平來測算，我國人均啤酒消費(fèi)量還 倍的增長空間。因此未來啤酒消費(fèi)量增長的主要動因是人均消費(fèi)啤酒行業(yè)市場分析報告.量的提高。此外，從啤酒消費(fèi)的人口結(jié)構(gòu)上來看，2030 歲的青年男性是啤酒消費(fèi)的主要群體， 高于其他年齡段的消費(fèi)者。從我國的人口結(jié)構(gòu)來看，未來五年我國 2030 歲的人口占比呈現(xiàn)上升態(tài)勢，3040 歲的人口占比呈現(xiàn)下降態(tài)勢，因此啤酒主要消費(fèi)群體的擴(kuò)大是支持未來五年啤酒消費(fèi)增長的又一重要因素。目前我國啤酒行業(yè)CR3達(dá)到啤酒行業(yè)市場分析報告.45%左右，各區(qū)域小酒廠基本被整合完畢，行業(yè)將進(jìn)入規(guī)?；砷L階段。上世紀(jì)90年代開始，我國啤酒行業(yè)掀起了兼并收購潮，截止到2022年，年產(chǎn)量在20萬千升以上的啤酒企業(yè)中，除4家巨頭之外，僅剩21個保持獨(dú)立性的地方品牌，未來可以作為并購標(biāo)的的企業(yè)越來越少，并購成本越來越高，我們認(rèn)為啤酒的黃金并購期已過，啤酒企業(yè)未來將以自建或擴(kuò)建新產(chǎn)能為主。自建廠將更快為企業(yè)帶來效益，免去了對收購標(biāo)的的治理過程，并且能夠收到當(dāng)?shù)卣臍g迎，得到更多的稅收優(yōu)惠政策。啤酒行業(yè)市場分析報告.從目前龍頭公司的產(chǎn)能布局來看，在華北、華南、華東地區(qū)的布局已經(jīng)基本完成。外資近年來也加大對西部市場的投入，嘉士伯從 2022 年