證券從業(yè)資格考試重點(diǎn)整理-證券基礎(chǔ)-在線瀏覽
2024-08-09 05:08本頁(yè)面
【正文】 ）、S股（新加坡）1 股份公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票是記名股票 股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，首要的權(quán)利是參與重大事項(xiàng)決策。2 一般向社會(huì)公眾發(fā)行的股份不低于公司總數(shù)的25%，股本4億以上的10%以上。 政府債券的特征：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇 國(guó)債分類：短期（1年或以內(nèi)）中期（110年）長(zhǎng)期（10年以上），赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債、特種國(guó)債，付息式國(guó)債（1年以上）、貼現(xiàn)式國(guó)債（1年以內(nèi)），流通國(guó)債、非流通國(guó)債（以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象，一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主，儲(chǔ)蓄債券），實(shí)物國(guó)債、貨幣國(guó)債。 地方政府債券：一般責(zé)任債券（普通債券）、專項(xiàng)債券（收入債券） 政府支持機(jī)構(gòu)債券：政府機(jī)構(gòu)或支持的公司及金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，政府提供擔(dān)保。 政府支持債券：鐵道部發(fā)行的鐵路建設(shè)債券。1 公司債券：信用公司債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券（公司發(fā)行）、附認(rèn)股權(quán)證公司債券、可交換債券（上市公司股東發(fā)行）1 公司債券與企業(yè)債券差別：1企業(yè)債券大型企業(yè)發(fā)行為主，公司債券小型公司也可以2企業(yè)債券審批制或注冊(cè)制，公司債券核準(zhǔn)制引進(jìn)發(fā)審委制和保薦制度3企業(yè)債券采取擔(dān)保方式，和以一定項(xiàng)目為基礎(chǔ)4且債券利率不得高于定期存款利率的40%，公司債券由市場(chǎng)詢價(jià)確定。不同之處：發(fā)債主體和償債主體不同、適用法規(guī)不同、發(fā)行目的不同、所換股份來(lái)源不同、股權(quán)稀釋效應(yīng)不同、交割方式不同、條款設(shè)置不同。發(fā)行人主要是各國(guó)政府及所屬機(jī)構(gòu)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及國(guó)際組織。1 國(guó)際債券特點(diǎn)：1資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大2匯率風(fēng)險(xiǎn)3國(guó)家主權(quán)保障4以自由兌換貨幣為計(jì)量貨幣，美元、英鎊、歐元、日元、瑞士法郎。1 外國(guó)債券：某一國(guó)借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行該國(guó)貨幣為面值的債券。1 歐洲債券：在本國(guó)境外發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。一般用可自由兌換的貨幣，也可使用復(fù)合貨幣。2發(fā)行法律，外國(guó)債券受發(fā)行地的法律，經(jīng)官方機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而歐洲債券不需要。2 付權(quán)證債券：權(quán)益權(quán)證（允許購(gòu)買發(fā)行人股票）、債務(wù)權(quán)證（購(gòu)買額外的債券）、貨幣權(quán)證（按固定匯率兌換貨幣）、黃金權(quán)證（購(gòu)買黃金）2 附有贖回選擇權(quán)條款：發(fā)行人買回債券的權(quán)利；出售選擇權(quán)：持有人將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利；可轉(zhuǎn)換條款：持有人將債券轉(zhuǎn)換成普通股的權(quán)利；交換條款：持有人將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行人以外的其他公司的普通股；新股認(rèn)購(gòu)權(quán)：認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的股票權(quán)利。2 憑證式國(guó)債：現(xiàn)金購(gòu)買、到期一次還本付息、發(fā)行對(duì)象為個(gè)人，機(jī)構(gòu)也可認(rèn)購(gòu)。2 債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)：1債務(wù)人不履行債務(wù)2流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓時(shí)價(jià)格下跌而承受損失。獲取當(dāng)期的最大收入為目的。1 證券投資基金與股票債券的差別：1反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同2資金投向不同3收益風(fēng)險(xiǎn)水平不同（無(wú)發(fā)行方式）1 股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。1 契約型基金：?jiǎn)挝恍磐谢?，起源英?guó)，我國(guó)采用契約型基金，無(wú)基金章程、無(wú)董事會(huì)。1 契約型基金和公司型基金區(qū)別：1資金的性質(zhì)不同2投資者地位不同3基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。 基金資產(chǎn)估值的最終目的是確定基金份額凈值。2 證券投資基金又稱單位信托投資基金、共同基金、證券投資信托基金。2 金融現(xiàn)貨和金融期貨交易的不同點(diǎn):交易對(duì)象、交易目的、交易價(jià)格含義、交易方式、結(jié)算方式。2 按投資分散化程度，分為一般股票基金和專業(yè)化股票基金2 基金利潤(rùn)的分配方式：分配現(xiàn)金、分配基金份額，持有人選擇。2 基金信息披露應(yīng)當(dāng)：真實(shí)性、完整性、及時(shí)性、公平性 基金管理費(fèi)從資產(chǎn)中提取，不再向投資人收取。 第5章 金融衍生工具 按產(chǎn)品形態(tài)分類：1獨(dú)立衍生工具：衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)以及具有相似特征的工具。2不要求初始凈投資3在未來(lái)某一日期結(jié)算。 金融衍生工具特征：1跨期性2杠桿性3聯(lián)動(dòng)性4不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 按交易方式分類：金融遠(yuǎn)期合約（最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品）、金融期貨、金融期權(quán)（期權(quán)及期權(quán)類衍生產(chǎn)品是最復(fù)雜且種類較多的金融衍生品，較好的結(jié)構(gòu)特性，風(fēng)險(xiǎn)管理和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)中廣泛運(yùn)用）、金融互換（貨幣互換、利率、股權(quán)、信用違約）、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 金融期權(quán)和金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)不盡相同，能做期貨的一定能做期權(quán)，但能做期權(quán)的不一定能做期貨。 按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類、貨幣、利率、信用、其他。 發(fā)展動(dòng)因：1基本原因是避險(xiǎn)2金融自由化3金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)4新技術(shù)革命提供物質(zhì)基礎(chǔ)和手段。3履約保證不同。4現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同，期貨不發(fā)生現(xiàn)金首付，而是逐日結(jié)算制度，期權(quán)交易時(shí)購(gòu)買者為取得期權(quán)需要支付期權(quán)費(fèi)。6套期保值的作用和效果不同。1 歐式期權(quán)只有在到期日才能執(zhí)行，美式期權(quán)在到期日前任何時(shí)間都能執(zhí)行，修正的美式期權(quán)也稱百慕大期權(quán)、大西洋期權(quán)，到期前規(guī)定日期執(zhí)行。1 可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征：雙重選擇權(quán)。1 存托憑證DR，代表外國(guó)公司有價(jià)證券（股票和債券）的可轉(zhuǎn)讓憑證，摩根首創(chuàng)，又稱預(yù)托憑證。1 金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。2 備兌權(quán)證由投資銀行發(fā)行，認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的而是以上市的，不會(huì)增加股本。 我國(guó)證券發(fā)行制度：1核準(zhǔn)制2上市保
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