【正文】 四是組建一批保險公司，陸續(xù)成立了中國太平洋保險公司、中國平安保險公司兩家全國性保險的可以及一批區(qū)域性保險公司。1990年底以后，先后成立了上海、深圳兩大證卷交易所。1985年，國務(wù)院頒布《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)特區(qū)外資銀行，中外合資銀行管理條例》，允許海外金融機(jī)構(gòu)在我國五大經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。第三，金融調(diào)控方式開始從直接調(diào)控向間接調(diào)控過渡。第四，在金融管理制度上，開始引入競爭機(jī)制和市場機(jī)制，實行商業(yè)銀行與政策金融分離。1995年頒布《商業(yè)銀行法》，要求商業(yè)銀行實行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束。1985年12月，深圳特區(qū)設(shè)立了中國第一個外匯調(diào)劑中心，正式開辦外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)。從1991年12月起，允許國內(nèi)居民通過外匯調(diào)劑市場買賣外匯。在外匯市場逐步發(fā)育的基礎(chǔ)上推進(jìn)外匯體制改革。1994年1月，實行匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制。1997年以來的金融體制改革的深化階段。第一，建立金融資產(chǎn)管理公司，剝離國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。199年到2002年，在一定程度上減輕了國有商業(yè)銀行的歷史包袱，為下一步改革創(chuàng)造了有利條件。第二，建立和完善分業(yè)監(jiān)管體制。其工作由證券監(jiān)督管理委員會（簡稱證監(jiān)會），中國人民銀行也將其承擔(dān)的對證卷市場的監(jiān)督職能全部移交給證監(jiān)會，形成了以證監(jiān)會為主的集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體制。2003年4月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）掛牌成立，又將中國人民銀行的銀行管監(jiān)管職能移交給銀監(jiān)會。第三，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求推進(jìn)國有商業(yè)銀行的股份制改革。中國農(nóng)業(yè)銀行的股改也已完成，并擇機(jī)上市。一方面對之前制定的《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》進(jìn)行了修改，同時又出臺了《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險法》、《票據(jù)法》等，奠完了我國金融業(yè)改革與發(fā)展的法律基礎(chǔ)。經(jīng)過30年的改革，中國金融體系發(fā)生了巨大的變化，由當(dāng)初“大一統(tǒng)”的單一銀行體制發(fā)展到今天以國有商業(yè)銀行為主體的多層次的金融體系。2000年底，是1979年的80倍，2006年底。多元化金融體系的建立使各類金融機(jī)構(gòu)的主動性和創(chuàng)造力得到了充分的發(fā)揮，整體效率大大提高，從而保證了金融運(yùn)行有序進(jìn)行，也有力地支持了國民經(jīng)濟(jì)其他部門和領(lǐng)域的改革，適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對金融業(yè)務(wù)的需要。經(jīng)過多年努力，我國目前初步形成了“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的金融管體系。中央銀行金融宏觀調(diào)控方式實現(xiàn)了由直接調(diào)控向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變，中國人民銀行取消了對國有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的直接控制，實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理；將貨幣供應(yīng)量、利率作為宏觀調(diào)控的目標(biāo)；注重運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)率，公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策工具調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)總量。國有商業(yè)銀行已經(jīng)完成股份制改選，其中中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行已經(jīng)上市。金融法制建設(shè)得到進(jìn)一步完善。四、中國金融體制改革中存在的問題中央銀行還缺是足夠的獨立性。其目的是為了防范政府短期金融行為，維持金融穩(wěn)定。各級中央銀行的運(yùn)作難以擺脫同級政府的行政干預(yù)，嚴(yán)重影響到我國貨幣供給的嚴(yán)肅性和貨幣金融的穩(wěn)定性。從我國目前的情況看，由于我國國有企業(yè)和地方政府行為還很不規(guī)范，還不能完全離開中央政府的行政干預(yù)。國有商業(yè)銀行現(xiàn)代企業(yè)制度尚未真正建立。盡管商業(yè)銀行的法人治理框架已經(jīng)形成，股權(quán)多元化有所進(jìn)展，但現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的公司治理機(jī)制，理念和制度文化還沒有建立起來，銀行內(nèi)部自我“造血機(jī)制”還來形成，“內(nèi)部人控制”嚴(yán)重，激勵約束機(jī)制缺乏，這一切都會制約國有商業(yè)銀行經(jīng)營效率的提高和防范金融風(fēng)險的能力。當(dāng)今世界，“混業(yè)經(jīng)營”已經(jīng)成為現(xiàn)代金融發(fā)展的一個重要趨勢，不僅各類金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)交叉，界限模糊，而且一些工商企業(yè)也開始介入金融服務(wù)領(lǐng)域，金融中介機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的界限也趨于模糊。由于我國目前的金融業(yè)仍在實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，只有一部分企業(yè)集團(tuán)獲準(zhǔn)通過財務(wù)公司方式開展金融業(yè)務(wù)，但從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行也將不得面對來自工商企業(yè)的挑戰(zhàn)。金融法制化建設(shè)有待進(jìn)一步加快。金融法制不完善已經(jīng)形成了金融風(fēng)險源。第一，利率還沒有放開；第二，還沒有實現(xiàn)人民幣資本項目下的可自由兌換；第三，匯率還沒有完全放開。但都認(rèn)為風(fēng)險與不確定性有密切的聯(lián)系。但顯然不確定性與風(fēng)險是有區(qū)別的，從事后的結(jié)果來看，不確定性因素既有可能給當(dāng)事人帶來收益，也可能給當(dāng)事人造成損失。金融風(fēng)險就是指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中遭受損失的可能性。金融活動中的不確定性是金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源。金融風(fēng)險種類的劃分方法或標(biāo)準(zhǔn)很多，依據(jù)不同的分類方法，金融風(fēng)險可以劃分為不同的種類。（1）系統(tǒng)性金融風(fēng)險。系統(tǒng)性金融以險又分為周期性金融風(fēng)險和結(jié)構(gòu)性金融風(fēng)險。結(jié)構(gòu)性金融風(fēng)險是指由經(jīng)濟(jì)、政治或軍事事件，自然災(zāi)害等特殊原因引起的波及整個金融系統(tǒng)的金融風(fēng)險。（2）非系統(tǒng)性金融風(fēng)險。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險屬于個別經(jīng)濟(jì)主體的單個事件，對其他經(jīng)濟(jì)主體沒有產(chǎn)生影響或影響不大，不會引起連鎖反映而波及整個金融體系，可以通過分散化投資等策略加以規(guī)避，因此又稱可分散風(fēng)險。又稱違約風(fēng)險，指債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性，或交易一方不履行義務(wù)而給交易對方帶來損失的可能性。（2）流動性風(fēng)險。流動性的好壞對一個企業(yè)來說至關(guān)重要，它關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能否正常進(jìn)行，尤其是商業(yè)銀行，流動性風(fēng)險可以置其于死地。（3）匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險主要包括以下四種：一是買賣風(fēng)險，即外匯買賣后所持頭寸①在匯率變動時出現(xiàn)損失的可能性；二是交易結(jié)算風(fēng)險，即以外幣約定交易時發(fā)生的風(fēng)險；三是會計處理中因貨幣換算時所使用的匯率不同而承受的評價風(fēng)險；四是以外幣計價的庫存資產(chǎn)因匯率變動產(chǎn)生的風(fēng)險。指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險。（6）法律風(fēng)險。（7）通貨膨脹風(fēng)險。（8）環(huán)境風(fēng)險。（9）政策風(fēng)險。（10）國家風(fēng)險。國家風(fēng)險有兩個特點：一是國家風(fēng)險發(fā)生在國際金融活動中，在一個國家范圍內(nèi)的金融活動不存在國家風(fēng)險；二是在國際金融活動中，不論是政府、銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險的帶來的損失。金融監(jiān)管與金融風(fēng)險金融監(jiān)管與金融風(fēng)險是此消彼長的關(guān)系。從我國實踐看，金融風(fēng)險的產(chǎn)生與金融監(jiān)管不力有密切的關(guān)系。金融控制與金融風(fēng)險微觀經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部控制不嚴(yán)是導(dǎo)致金融風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。失去了制度的約束和防范，金融風(fēng)險產(chǎn)生就