【正文】 失去控制且挪用嚴(yán)重，貨幣發(fā)行過多，儲蓄、國外保險業(yè)務(wù)和僑匯業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)都受到了沉重的打擊 ? 這一時期的金融體制處于無序的變革之中。其分支機(jī)構(gòu)也并入地方財政系統(tǒng)，使集中統(tǒng)一的金融體系解體。１９７２ .４該行又被第三次恢復(fù)成立，但仍舊隸屬于財政部 ? 財政部承擔(dān)了大量本該由銀行承擔(dān)的信貸任務(wù)。 ? 其他一些金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)撤撤并并，沒有相對的穩(wěn)定 21 改革開放前金融體制的調(diào)整與整頓 ? １９７６年１０月，十年動亂結(jié)束。 ? 盡管在此期間的調(diào)整、整頓，仍沒有跳出傳統(tǒng)體制的束縛，但是金融業(yè)在１９７７ １９７８年為期兩年的整頓基本上理順了運行秩序，并為從１９７９年開始的金融體制改革奠定了基礎(chǔ)。人行工作，實行總行與省、自治區(qū)、直轄市革命委員會雙重領(lǐng)導(dǎo)，以總行領(lǐng)導(dǎo)為主，做到統(tǒng)一政策、統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一制度、統(tǒng)一資金調(diào)度和統(tǒng)一貨幣發(fā)行 22 （三）高度集中統(tǒng)一的計劃金融體制運行的特點及其改革的必然性 ? 傳統(tǒng)計劃體制下金融體制的基本特征：集中的計劃管理和行政約束 ? 金融處于高度抑制狀態(tài)（大財政、小銀行） ? 計劃決定一切，銀行的作用受到限制 ? 沒有真正意義上的中央銀行 ? 形成一家銀行，一種信用形式的金融體制 ? 高度集中金融體制改革的必然性 23 二、中國金融體制改革 30年的歷史回顧 24 （一）中國金融機(jī)構(gòu)體系：從單一機(jī)構(gòu)到多元化體系的建立 ? 1978—1993：中國金融機(jī)構(gòu)體系的改革探索與架構(gòu)初建 ? 在１９７８年底，黨的十一屆三中全會提出工作重心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)上來并實行改革開放方針之后，一場轟轟烈烈的經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革便拉開了序幕。由此， 中國人民銀行也初步完成職能轉(zhuǎn)變，專門行使中央銀行職能 ? 自 1986年 7月開始，國務(wù)院開放商業(yè)銀行準(zhǔn)入，恢復(fù)交通銀行并確立其全國性綜合銀行后，一批股份制商業(yè)銀行紛紛成立：中信實業(yè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行于 1987年成立，廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行 1988年成立，華夏銀行、中國光大銀行 1992年成立，上海浦東發(fā)展銀行 1993年 26 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu)也從無到有、從小到大 ? 證券公司： ,改革開放后第一家證券公司 深圳特區(qū)證券公司 成立，主要業(yè)務(wù)：各種有價證券買賣和轉(zhuǎn)讓、投資咨詢。這一時期各地金融機(jī)構(gòu)均發(fā)起組建證券公司，業(yè)務(wù)以代理國債和企業(yè)債發(fā)行、兌付與買賣為主。 1990—1993年，證券公司數(shù)量激增 ? 保險公司： 1979年 4月 25日，人行決定恢復(fù)和加強(qiáng)中國人民保險公司機(jī)構(gòu)，明確中國人民保險總公司是人總行領(lǐng)導(dǎo)下的企業(yè)單位。 成立新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)保險公司（ 1992年更名為新疆兵團(tuán)保險公司），專門經(jīng)營新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)場內(nèi)部的種養(yǎng)業(yè)保險。到 1987年底，全國各大中城市都相繼成立了信托投資公司，主要辦理委托、代理、租賃、咨詢、見證、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。1986年 7月，人行頒發(fā)《城市信用合作社管理暫行規(guī)定》，此后城信社迅速發(fā)展起來，到 1989年城信社的分支機(jī)構(gòu)達(dá) 58， 418個，僅次于國有專業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)數(shù)。此后，人行對城信社的機(jī)構(gòu)設(shè)置計劃指標(biāo)管理。 ? 構(gòu)。 ? 海開放城市 ? 1991年，大連、天津、青島、南京、寧波、福州和廣州等 7個城市對外資金融機(jī)構(gòu)開放。 29 1994年至今：中國金融機(jī)構(gòu)體系的改革深化與架構(gòu)完善階段 ? 改革目標(biāo)：以市場為基礎(chǔ)的商業(yè)化 30 （ 1）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系改革與“分業(yè)監(jiān)管”架構(gòu)的形成 ? 《關(guān)于金融體制改革的決定》強(qiáng)調(diào)將中國人民銀行辦成真正的中央銀行。不僅確立了人行的央行地位，而且確立了銀行、證券、保險三大行業(yè)“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的基本發(fā)展與監(jiān)管思路。 2023年增設(shè)上海總部。 ? 1998年，國務(wù)院證券委員會撤銷，其職能并入中國證監(jiān)會。 ? 《中國人民銀行法（修正案）》通過，人行職責(zé)調(diào)整為制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。 ,財政部發(fā)行 2700億元特別國債，充實國有銀行資本金，使其資本充足率達(dá)到 8% ? 政府主導(dǎo)下的不良資產(chǎn)剝離： 1999年，對應(yīng)于四家國有商業(yè)銀行，分別成立了四家金融資產(chǎn)管理公司，收購和處理從國有商業(yè)銀行剝離出的一部分不良資產(chǎn) 33 ? 2023年開始，在前期資產(chǎn)負(fù)債表重組的基礎(chǔ)上，中國政府嘗試通過注資與引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等途徑把國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革以及股份化改制與上市作為機(jī)構(gòu)改革的重點 ? ,國家通過中央?yún)R金投資有限公司向中國銀行、中國建設(shè)銀行注資 450億美元，國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點工作正式啟動。 ? 隨后幾年內(nèi)，交行 ()、建行（ ）、中行 ()、工行(,A+H)、和農(nóng)行（ ,A+H）紛紛在香港和內(nèi)地 A股市場成功登陸 ,標(biāo)志著這項改革已經(jīng)取得成功 34 ? 在國有商業(yè)銀行積極推進(jìn)股份制改革試點、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的過程中，中國境內(nèi)其他十余家股份制商業(yè)銀行也積極通過上市和引入境外戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步完善其資本結(jié)構(gòu)和提升競爭力 ? 此外，自 1994年以來，隨著《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》的頒布實施，中國內(nèi)地的外資銀行數(shù)量及其業(yè)務(wù)范圍也得以不斷拓展 ? ,北京、沈陽、西安、成都、合肥、蘇州、昆明、武漢等 11個城市允許外資銀行設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu) ? 1996年底，人行審查批準(zhǔn)了 9家外資銀行在上海、深圳開展人民幣業(yè)務(wù)試點。 ? 。 ? 此后，中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)外資銀行將其中國境內(nèi)分行改制為外資法人銀行。從 1996年 4月開始，隨著證券業(yè)經(jīng)營環(huán)境的改善，證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營增長迅速。截至 06年 9月，有 29家高風(fēng)險和嚴(yán)重違規(guī)的券商等到穩(wěn)妥處置 ? 2023年 1月， 南方證券 被接管； 2023年 9月，德恒證券被托管；同年 10月，閩發(fā)證券被托管； 2023年，大鵬證券也倒下 ? 2023年以來，證券監(jiān)管部分出臺一系列政策，鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新、經(jīng)營方式創(chuàng)新和組織創(chuàng)新。 2023年 4月，國務(wù)院頒布《證券公司監(jiān)管條例》明確融資融券業(yè)務(wù)實行集中化模式，設(shè)立證券金融公司，作為轉(zhuǎn)融通中介。 36 ? 保險公司。 ? 1996，中國人民保險公司改制為（集團(tuán)）公司，下設(shè)中保財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司、中國人壽保險有限責(zé)任公司和中保再保險有限責(zé)任公司。 ? 1996年泰康人壽、新華人壽、華泰財產(chǎn)等 3家全國性保險股份有限公司和華安財產(chǎn)（深圳）、永安財產(chǎn)（西安）兩家區(qū)域性保險公司成立 ? 2023年，中國人民保險公司、中國人壽保險公司和中國再保險公司三家國有保險公司重組改制工作基本完成 37 ? 信托公司。 ? 1999年人行開始對信托投資公司進(jìn)行全面清理整頓。 2023，人行出臺了多項信托公司業(yè)務(wù)制度和監(jiān)管規(guī)章。 《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施。此后，中國基金管理公司的數(shù)量平衡增長。 ? 1986年中國開始了建立金融市場的試點工作。 ? 同時法定存款準(zhǔn)備金制度被引入， ? 試點 ? 1986年國家體改委和人行作出開放和發(fā)展同業(yè)拆借試點的決定 ? 最初在廣州等 5個城市試點，后在全國鋪開 ? 逐步規(guī)范 ? 1990年人行制定了《同業(yè)拆借管理試行辦法》，明確同業(yè)拆借的利率上限和期限限制。1999年基金管理公司、證券公司 。 ? 上海銀行間同業(yè)拆放利率（ SHIBOR， 2023）出現(xiàn) ? Shibor自推出以來，已逐漸成為我國貨幣市場的基準(zhǔn)利率。 ? 放松準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理 ? 加強(qiáng)透明度管理、加強(qiáng)事后監(jiān)督檢查 ? 促進(jìn)同業(yè)拆借市場健康發(fā)展 ? ，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布《信息披露管理辦法》 ? 就信息提交、信息披露和信息使用作了詳細(xì)的規(guī)定 ? 促進(jìn)了信息的合理、合規(guī)披露，保障了信用各方的利益 43 （ 2）票據(jù)市場 ? 1980年上海開始了專業(yè)銀行辦理承兌和貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的試驗 ? 務(wù) ? 隨著《票據(jù)法》（ 1995， 1996）的頒布實施，中國票據(jù)市場進(jìn)入一個新的發(fā)展階段。 44 （ 3）外匯市場 ? 1979年 8月以來，國家改革了外匯分配制度，實行外匯留成辦法，同時實行人民幣匯率雙軌制 ? 非貿(mào)易外匯使用官方匯率牌價（約 ： 1） ? 貿(mào)易外匯按 ： 1的內(nèi)部貿(mào)易結(jié)算價結(jié)算 ? 1985年廢除了內(nèi)部結(jié)算匯率，重歸貿(mào)易與非貿(mào)易結(jié)算匯率的統(tǒng)一之中，外匯牌價也統(tǒng)一調(diào)到 ： 1 ? , 國家在深圳設(shè)立了第一個外匯調(diào)劑中心，正式開辦外匯調(diào)劑業(yè)務(wù) 45 ? ，我國外匯管理體制進(jìn)行重大改革 ? 匯率形成機(jī)制： ? 實行匯率并軌，取消人民幣官方匯率，實行以市場供求為基礎(chǔ)、單一的、有管理的浮動匯率制 ? 取消外匯留成和上繳，實行強(qiáng)制性銀行結(jié)售匯制度 ? 取消外匯調(diào)劑市場，建立銀行間外匯交易市場 ? ，中國外匯交易中心在上海成立，中國銀行間外匯市場開始正式運行 46 ? 1994年以來，中國外匯市場在產(chǎn)品種類、交易制度等方面進(jìn)行創(chuàng)新與改革 ? 產(chǎn)品種類 ? 1994年只有美元和港元兩個幣種的交易 ? 1995年增加日元兌人民幣的交易 ? 2023年增加歐元兌人民幣的交易。 ? 2023年在歐元和港元交易中進(jìn)行做市商的試點 47 ? 2023年以來，我國匯率制度和外匯管理體制的進(jìn)一步改革 ? 匯率調(diào)控方式 ? 2023 年 7 月 21 日始，終止人民幣對美元事實上的釘住制度，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度 ? 中間價的確定和日浮動區(qū)間 ? 在新的匯率形成機(jī)制下，人行于每個工作日收市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為 下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價 ? 現(xiàn)階段，每日銀行間外匯美元對人民幣的交易價在該中間價的%的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人行公布的中間價 3%的幅度內(nèi)浮動 48 ? 外匯市場的配套建設(shè) ? 擴(kuò)大銀行間外匯市場交易主體 ? 增加銀行間外匯市場交易品種 ? 2023年外幣交易幣種增加到 8種，同時新增外幣間買賣業(yè)務(wù)和遠(yuǎn)期外匯交易業(yè)務(wù)。 ? 引入做市商制度 ? ? 銀行間市場正式全面引入做市商交易。 ，全國證券交易自動報價系統(tǒng)（ STAQ）的 2 家會員公司之間，完成了中國金融市場發(fā)展史上的第一筆回購交易。 ? 此后，上海證券交易所、深圳證券交易所、天津證券交易中心等主要證券交易場所都先后開辦國債回購業(yè)務(wù)。 ? ，為防止短期拆借資金注入資本市場，人行停止了商業(yè)銀行在深、滬證券交易所的回購