【正文】 凡在我國(guó)境內(nèi)實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)核算的各類企業(yè)或者組織者，來(lái)源于我國(guó)境內(nèi)、境外的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，均應(yīng)依法繳納企業(yè)所得稅。16．解答：（1）直線法：年折舊率=100%=100%=19%年折舊額=年折舊率固定資產(chǎn)原值=19%100 000=19 000元（2）年數(shù)總和法：凈殘值=原值5%=100 0005%=5 000元年數(shù)總和法計(jì)算的各年折舊額：年份原值凈殘值尚可使用年限年折舊率折舊額（元）195 00055/1531 295 00044/1525 395 00033/1519 495 00022/1512 595 00011/156 （3）雙倍余額遞減法計(jì)算的各年折舊額：年折舊率=2100%=38%年份期初賬面凈值 元年折舊率（%）折舊額（元）期末賬面凈額 元1100 0003838 00062 000262 0003823 56038 440338 4403814 23 423 9 14 514 9 17．單位里程應(yīng)計(jì)提折舊=== 本月折舊額=單位里程應(yīng)提折舊額實(shí)際行駛里程=1 500=950元18．應(yīng)納稅額=（實(shí)際繳納的增值稅+實(shí)際繳納的消費(fèi)稅+實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅）適用稅率 =（10+30+0）5%=2（萬(wàn)元）19．適用增值稅稅率=100%=17%銷項(xiàng)稅額=（+17%）萬(wàn)元=進(jìn)項(xiàng)稅額=（+107%）萬(wàn)元=增值稅稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額==20．解答：應(yīng)納稅所得額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額 =5 0003 600140+7050300500200+9160 =129萬(wàn)元所得稅=應(yīng)納稅所得額33%=12933%=第三章 工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)1．什么是預(yù)測(cè)？什么是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)？2．預(yù)測(cè)的基本原則是什么？3．預(yù)測(cè)的一般程序是什么？4．應(yīng)用德爾菲法應(yīng)注意什么問(wèn)題？5．簡(jiǎn)述移動(dòng)平均法與指數(shù)平滑法的特點(diǎn)和區(qū)別。用一次移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2010年12月和2011年1月份的銷售量（n=3）。表36 某地區(qū)2003～2010年財(cái)政收入Y與國(guó)民收入X的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表i （年份）12345678國(guó)民收入X/億元財(cái)政收入Y/億元（1）試求財(cái)政收入Y對(duì)國(guó)民收入X的回歸方程。（a=）（3）使用Excel做出散點(diǎn)圖并計(jì)算回歸方程。 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)是在項(xiàng)目詳盡的系統(tǒng)分析（如對(duì)經(jīng)濟(jì)背景、環(huán)境、市場(chǎng)等因素）基礎(chǔ)上，對(duì)影響工程項(xiàng)目的基本經(jīng)濟(jì)要素進(jìn)行的科學(xué)推測(cè)和判斷，如對(duì)市場(chǎng)前景、產(chǎn)品銷售價(jià)格、銷售量、壽命周期內(nèi)各年的耗費(fèi)等數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)。4．解答：第一，問(wèn)題必須十分清楚，其含義只能有一種解釋。第三，要忠實(shí)于專家們的回答，調(diào)查者不得顯露自己的傾向。還應(yīng)給專家們以適當(dāng)?shù)木窈臀镔|(zhì)的獎(jiǎng)勵(lì)。兩者均適用于近期或短期經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。6．移動(dòng)平均值計(jì)算見(jiàn)表312。（1） 使用Excel做出散點(diǎn)圖并計(jì)算回歸方程。試計(jì)算第5年末應(yīng)償還多少？并畫出以借款人（企業(yè)）為立腳點(diǎn)的現(xiàn)金流量圖和以貸款人（銀行）為立腳點(diǎn)的現(xiàn)金流量圖。5．下列期終一次支付的現(xiàn)值為多少？（1）年利率5%，第5年末4 000元。6．下列等額支付的終值為多少？（1）年利率6%，每年年末存入銀行100元，連續(xù)存款5年。7．下列等額支付的現(xiàn)值為多少？（1）年利率8%，每年年末支付100元，連續(xù)支付8年。8．下列終值的等額支付為多少？（1）年利率6%，每年年末支付一次，連續(xù)支付10年，10年末積累金額10 000元。9．下列現(xiàn)值的等額支付為多少？（1）年利率6%，借款2 000元，計(jì)劃借款后的第一年年末開始償還，每年償還一次，分4年還清。10．某建設(shè)項(xiàng)目投資貸款200萬(wàn)元，銀行要求4年內(nèi)等額回收全部投資貸款，已知貸款利率為8%，那么該項(xiàng)目年凈收益應(yīng)為多少才可按期償還貸款？11．建設(shè)銀行貸款給某建設(shè)單位，年利率為5%，第1年初貸給3 000萬(wàn)元，第2年初貸給2 000萬(wàn)元，該建設(shè)單位第3年末開始用盈利償還貸款，按協(xié)議至第10年末還清。問(wèn)名義利率是多少？16．一筆10萬(wàn)元的貸款，名義年利率8%，每季復(fù)利一次，問(wèn)2年后的本利和為多少？17．如果現(xiàn)在投資1 000元，10年后可一次獲得2 000元，問(wèn)利率為多少？18．利率10%時(shí)，現(xiàn)在的100元，多少年后才成為200元。設(shè)每年末支付的維修費(fèi)為8 000元，問(wèn)該存款能支付多少年？20．有一支付系列，第3年年末支付500元，以后12年每年支付200元。（2）第15年年末的終值。1．答案：?jiǎn)卫谋纠陀?jì)算：F=P（1+ni）=1000（1+39%）=1270元 復(fù)利的本利和計(jì)算：F=P（1+i）n =1000（1+9%）3=1295元2．答案：按單利計(jì)算：F=P（1+ni）=1000（1+37%）=1210元按復(fù)利計(jì)算：F=P（1+i）n=1000（1+6%）3=1191元根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，按單利計(jì)算的本利和大于按復(fù)利計(jì)算的本利和，所以應(yīng)選擇按單利計(jì)算的方式進(jìn)行存款。20．答案：0 1 2 315200500P 圖44 支付系列的現(xiàn)金流量圖 （1）P1=F（P/F，i，n）=500（P/F，10%，3）=500= P2=A（P/A，i，n）（P/F，i，n）=200（P/A，10%，12）（P/F，10%，3） =200 =1 P= P1 + P2=+1 =2 （2）F=P（F/P，i，n）=2 （F/P，10%，15）=2 =10 （3）A=P（A/P，i，n）=2 （A/P，10%，10）=2 =6 第五章 現(xiàn)金流量法（一）——單方案評(píng)價(jià)1．什么是投資回收期？如何計(jì)算？2．什么是投資收益率？包括哪些指標(biāo)？如何計(jì)算？3．什么是基準(zhǔn)收益率？如何確定？4．什么是內(nèi)部收益率？有何經(jīng)濟(jì)意義？如何計(jì)算？5．某方案的現(xiàn)金流量見(jiàn)表59，試求投資回收期和投資利潤(rùn)率，以及投資回收后的經(jīng)濟(jì)效益。(基準(zhǔn)收益率為10%) 表510 各方案現(xiàn)金流量表 （單位：元）方案年份AB方案年份AB0122 0004505502 0005905903456507008005906006007．已知現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表511），試?yán)L出i的現(xiàn)值NPV（i）函數(shù)的曲線。（2）計(jì)算靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。所謂投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間。靜態(tài)投資回收期（Pt）=1+動(dòng)態(tài)投資回收期（P’t）=1+2．答案：投資收益率也稱投資報(bào)酬率，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常年份的凈收益與項(xiàng)目總投資的比率，對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的項(xiàng)目，則計(jì)算生產(chǎn)期年平均凈收益額與項(xiàng)目總投資的比率。投資收益率的計(jì)算公式：R=A/P其中：R——投資收益率；P——項(xiàng)目總投資；A——項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份的凈收益或年平均凈收益額?；鶞?zhǔn)收益率的確定必須考慮資金成本、目標(biāo)利潤(rùn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金限制。這樣，有利于把資金用在獲利高、且短期效益好的項(xiàng)目上，有利于資金的增值。內(nèi)部收益率是方案盈利能力分析的重要評(píng)價(jià)判據(jù)。它反映的是項(xiàng)目全部投資所能獲得的實(shí)際最大收益率，是項(xiàng)目借入資金利率的臨界值，它表明了項(xiàng)目對(duì)所占用資金的一種恢復(fù)（收回）能力，在項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)尚未恢復(fù)的資金，按利率i=IRR進(jìn)行恢復(fù)，則到壽命終了時(shí)恰好恢復(fù)完畢。根據(jù)凈現(xiàn)值函數(shù)曲線的特征知道：當(dāng)ii’時(shí)，NPV0；當(dāng)ii’時(shí)，NPV0；只有當(dāng)i=i’時(shí)，NPV=0。5．答案：Pt===投資利潤(rùn)率=100%=100% =%投資回收后的經(jīng)濟(jì)效益=53 000=6．答案：NPVA=－2000+450（P/A，10%，1）+550（P/A，10%，2）+650（P/A，10%，3）+700（P/A，10%，4）+800（P/A，10%，5）=（萬(wàn)元）NPVB=－2000+590（P/A，10%，1）+590（P/A，10%，2）+590（P/A，10%，3）+600（P/A，10%，4）+600（P/A，10%，5）= （萬(wàn)元）NAVA= （A / P，10%，5）=（萬(wàn)元）NAVB= （A / P，10%，5）=（萬(wàn)元）NFVA=－2000+450（P/A，10%，1）+550（P/A，10%，2）+650（P/A，10%，3）+700（P/A，10%，4）+800（P/A，10%，5）=（萬(wàn)元）NFVB=－2000+590（P/A，10%，1）+590（P/A，10%，2）+590（P/A，10%，3）+600（P/A，10%，4）+600（P/A，10%，5）=（萬(wàn)元）7．答案：NPV（i）=2 000（P/A，i，n）8 000 =2 000（P/A，i，4）8 000 =2 0008 000函數(shù)的曲線： 當(dāng)i=5%時(shí)，NPV=2000*=908當(dāng)i=8%時(shí)，NPV=2000*=當(dāng)i=10%時(shí)，NPV=2000*=當(dāng)i=15時(shí)，NPV=2000*=2290當(dāng)i=20%時(shí)，NPV=2000*=當(dāng)i=25%時(shí)，NPV=2000*=i8．答案：（1） 1200 0 1 2 10 年 2500 2000圖53 現(xiàn)金流量圖表517為現(xiàn)金流量表。（2）畫出累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值曲線。表616 A、B方案凈現(xiàn)金流量 （單位：萬(wàn)元） 年份方案0123~8AB120502010221225154．已知A、B方案為兩個(gè)互斥項(xiàng)目方案，其有關(guān)資料見(jiàn)表617，在基準(zhǔn)收益率為15%時(shí)，哪個(gè)方案為優(yōu)？表616 A、B方案的有關(guān)資料 （單位：萬(wàn)元）方 案初始收入年收入年支出經(jīng)濟(jì)壽命AB3 0003 6501 8002 2008001 0005105．?dāng)M建運(yùn)動(dòng)看臺(tái)，設(shè)計(jì)部門提出兩種方案。（1）互斥方案。但是，無(wú)論如何，參加比較的方案，不論是壽命期相等的方案，還是壽命期不等的方案，不論使用何種評(píng)價(jià)指標(biāo)，都必須滿足方案間具有可比性的要求。②如果其壽命期不相同，為了滿足時(shí)間上的可比的要求，需要對(duì)各被選方案的計(jì)算期和計(jì)算公式進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚恚垢鞣桨冈谙嗤臈l件下進(jìn)行比較，才能得出合理的結(jié)論。（2）獨(dú)立方案。當(dāng)企業(yè)或投資部門有足夠的資金可供使用，此時(shí)獨(dú)立方案的選擇，可采用單個(gè)方案評(píng)價(jià)判據(jù)，即：NPV0或內(nèi)部收益率i’ci基 時(shí)，方案可以采納。②資金有限情況下的方案選擇。這時(shí)問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是排列方案的優(yōu)先次序，使凈收益大的方案可優(yōu)先采納，以求取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)一般相關(guān)方案進(jìn)行比選的方法組合互斥方案法。②對(duì)現(xiàn)金流量之間具有真正的影響的方案，等同于獨(dú)立方案看待，對(duì)相互之間具有負(fù)的影響的方案，等同于互斥方案看待。2．解答：（1） 單位：萬(wàn)元年 份01234567凈現(xiàn)金流量6080304060606060累計(jì)凈現(xiàn)金流量60140110701050110170靜態(tài)投資回收期（Pt）=51+=凈現(xiàn)值NPV=6080（P/F，i，1）+30（P/F，i，2）+40（P/F，i，3）+60（P/A，i，4）（P/F，i，3） =6080+30+40+60 =凈現(xiàn)值率NPVR====凈年值NAV=NPV（A/P，ic，n）=（A/P，12%，7）==內(nèi)部收益率：NPV(i)= 6080（P/F，IRR，1）+30（P/F，IRR，2）+40（P/F，IRR，3）+60（P/A，IRR，4）（P/F，IRR，3）=0當(dāng)取i1=20%時(shí)，NPV(i1)=6080+30+40+60=當(dāng)取i2=25%時(shí)，NPV(i2)=6080+30+40+60=∴IRR=i1+（i2i1）=20%+（25%20%）=%動(dòng)態(tài)投資回收期：