【正文】 =%，%。（5）、第三次替代：%%=%，由于權(quán)益乘數(shù)的下降，%。招商輪船財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)及改進(jìn)建議從總體來(lái)看，招商輪船的資產(chǎn)總額在近三年內(nèi)顯著增加，伴隨著資產(chǎn)總額的增加，公司的負(fù)債和股東權(quán)益也在不斷的增長(zhǎng)，兩者共同構(gòu)成了資產(chǎn)增加的主要資金來(lái)源。償債能力方面，招商輪船流動(dòng)比率、速動(dòng)比率近三年逐漸提升，說(shuō)明其短期償債能力越來(lái)越好，短期償債風(fēng)險(xiǎn)較低。運(yùn)營(yíng)能力方面，招商輪船存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均水平相比還存在較大差距，在資產(chǎn)利用效率上還有存在較大提升空間。存貨從期初余額為28,，%，%。（2）費(fèi)用控制管理力度不足2015年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為16,，2014年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用為12,，2015年財(cái)務(wù)費(fèi)用比2014年增加3,，%。 （1）建立應(yīng)收賬款的控制機(jī)制首先應(yīng)該確立適度的信用制度，根據(jù)相關(guān)銷(xiāo)售部門(mén)提供的客戶(hù)資料，對(duì)不同的客戶(hù)群體給予不同的賒銷(xiāo)額度，建立客戶(hù)管理檔案，對(duì)于應(yīng)收賬款在信用額度之內(nèi)的，按照日常程序進(jìn)行管理，對(duì)于應(yīng)收賬款超過(guò)信用額度之外的，必須嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審批，并上報(bào)公司管理層審批決策；其次，應(yīng)該建立應(yīng)收賬款跟蹤制度，款項(xiàng)的回收，應(yīng)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)相掛鉤，督促銷(xiāo)售業(yè)務(wù)員對(duì)其所管轄的地區(qū)客戶(hù)實(shí)施跟蹤訪(fǎng)問(wèn)制度，做好日常的催收工作，對(duì)于故意拖欠賬款的客戶(hù)提請(qǐng)人民法院處理；再者，應(yīng)該建立應(yīng)收賬款壞賬評(píng)估制度，根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，確保會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性。附錄附表1 20132015年招商輪船資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2013/12/312014/12/312015/12/31資 產(chǎn)　　　流動(dòng)資產(chǎn):　　　貨幣資金107,169,378,結(jié)算備付金　　　拆出資金　　　交易性金融資產(chǎn)　　　應(yīng)收票據(jù)　　　應(yīng)收賬款34,53,106,預(yù)付款項(xiàng)　　　應(yīng)收保費(fèi)　　　應(yīng)收分保賬款　　　應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金　　　應(yīng)收利息　　　應(yīng)收股利　　　其他應(yīng)收款424,515,6,買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)　　　存貨20,28,32,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)　　　其他流動(dòng)資產(chǎn)1,2,3,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)602,785,544,非流動(dòng)資產(chǎn)：　　　發(fā)放委托貸款及墊款　　　可供出售金融資產(chǎn)　　　持有至到期投資　　　長(zhǎng)期應(yīng)收款　　　長(zhǎng)期股權(quán)投資　　　投資性房地產(chǎn)　　　固定資產(chǎn)893,1,537,2,128,在建工程77,346,293,工程物資　　　固定資產(chǎn)清理　　　生產(chǎn)性生物資產(chǎn)　　　油氣資產(chǎn)　　　無(wú)形資產(chǎn)42,42,45,開(kāi)發(fā)支出　　　商譽(yù)　　　長(zhǎng)期待攤費(fèi)用　　　遞延所得稅資產(chǎn)　　　其他非流動(dòng)資產(chǎn)　　　非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,087,2,028,2,579,資產(chǎn)總計(jì)1,689,2,813,3,124,流動(dòng)負(fù)債：　　　短期借款　　　向中央銀行借款　　　吸收存款及同業(yè)存放　　　拆入資金　　　交易性金融負(fù)債　　　應(yīng)付票據(jù)　　　應(yīng)付賬款21,28,38,預(yù)收款項(xiàng)1,1,3,賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款　　　應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金　　　應(yīng)付職工薪酬5,5,8,應(yīng)交稅費(fèi)2,2,應(yīng)付利息1,應(yīng)付股利　　　其他應(yīng)付款1,1,1,應(yīng)付分保賬款　　　保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金　　　代理買(mǎi)賣(mài)證券款　　　代理承銷(xiāo)證券款　　　一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債　　　其他流動(dòng)負(fù)債　　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)329,417,264,非流動(dòng)負(fù)債：　　　長(zhǎng)期借款　　　應(yīng)付債券　　　長(zhǎng)期應(yīng)付款　　　專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款　　　預(yù)計(jì)負(fù)債　　　遞延所得稅負(fù)債　　　其他非流動(dòng)負(fù)債　　　非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)363,1,044,1,033,負(fù)債合計(jì)692,1,461,1,298,所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：　　　實(shí)收資本（或股本）472,472,529,資本公積593,593,734,減：庫(kù)存股　　　專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備　　　盈余公積12,18,26,一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備　　　未分配利潤(rùn)85,98,199,外幣報(bào)表折算差額　　　歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)　　　少數(shù)股東權(quán)益　　　所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)997,1,351,1,825,負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)1,689,2,813,3,124,附表2 20132015年招商輪船利潤(rùn)表項(xiàng)目2013/12/312014/12/312015/12/31一、營(yíng)業(yè)總收入256,260,615,其中：營(yíng)業(yè)收入256,260,615,利息收入　　　已賺保費(fèi)　　　手續(xù)費(fèi)及傭金收入　　　二、營(yíng)業(yè)總成本481,300,495,其中：營(yíng)業(yè)成本264,209,379,利息支出　　　手續(xù)費(fèi)及傭金支出　　　退保金　　　賠付支出凈額　　　提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額　　　保單紅利支出　　　分保費(fèi)用　　　營(yíng)業(yè)稅金及附加　　　銷(xiāo)售費(fèi)用　　　管理費(fèi)用11,12,16,財(cái)務(wù)費(fèi)用8,12,16,資產(chǎn)減值損失　　　加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以―號(hào)填列）　　　投資收益（損失以―號(hào)填列）25,32,16,其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益　　　匯兌收益（損失以―號(hào)填列）　　　三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以―號(hào)填列）197,7,136,加：營(yíng)業(yè)外收入52,86,減：營(yíng)業(yè)外支出16,17,14,其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失　　　四、利潤(rùn)總額（虧損總額以―號(hào)填列）213,28,208,減：所得稅費(fèi)用4,5,1,五、凈利潤(rùn)（凈虧損以―號(hào)填列）218,22,206,其中：被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)　　　歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)218,20,115,少數(shù)股東損益　　　六、每股收益：　　　（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益七、其他綜合收益　　　八、綜合收益總額238,19,282,歸屬于母公司所有者的綜合收益總額237,19,167,歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額114,附表3 20132015年招商輪船現(xiàn)金流量表項(xiàng)目2013/12/312014/12/312015/12/31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金客戶(hù)存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額　　　向中央銀行借款凈增加額　　　向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額　　　收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金　　　收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額　　　保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款凈增加額　　　處置以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)　　　期損益的金融資產(chǎn)凈增加額　　　收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金　　　拆入資金凈增加額　　　回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額　　　收到的稅費(fèi)返還　　　收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金客戶(hù)貸款及墊款凈增加額　　　存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額　　　支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金 　　　支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金　　　支付保單紅利的現(xiàn)金　　　支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　收回投資收到的現(xiàn)金 　　　取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額　　　收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　　　投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金質(zhì)押貸款凈增加額取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額　　　支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　　　投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)　　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金　　　其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金　　　取得借款收到的現(xiàn)金　　　發(fā)行債券收到的現(xiàn)金　　　收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　　　籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)　　　償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金　　　其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)　　　支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金　　　籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)　　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額附表4 20132015年招商輪船結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目20131231　20141231　　20151231資 產(chǎn)　　　流動(dòng)資產(chǎn):　　　貨幣資金%%%結(jié)算備付金　　　拆出資金　　　交易性金融資產(chǎn)　　　應(yīng)收票據(jù)　　　應(yīng)收賬款%%%預(yù)付款項(xiàng)%%%應(yīng)收保費(fèi)　　　應(yīng)收分保賬款　　　應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金　　　應(yīng)收利息　　　應(yīng)收股利　　　其他應(yīng)收款%%%買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)　　　存貨%%%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)　　　其他流動(dòng)資產(chǎn)　　　流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)%%%非流動(dòng)資產(chǎn)：　　　發(fā)放委托貸款及墊款　　　可供出售金融資產(chǎn)　　　持有至到期投資　　　長(zhǎng)期應(yīng)收款　　　長(zhǎng)期股權(quán)投資　　　投資性房地產(chǎn)　　　固定資產(chǎn)%%%在建工程%%%工程物資　　　固定資產(chǎn)清理　　　生產(chǎn)性生物資產(chǎn)　　　油氣資產(chǎn)　　　無(wú)形資產(chǎn)%%%開(kāi)發(fā)支出　　　商譽(yù)　　　長(zhǎng)期待攤費(fèi)用　　　遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)　　　非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)　　　資產(chǎn)總計(jì)%%%流動(dòng)負(fù)債：　　　短期借款　　　向中央銀行借款　　　吸收存款及同業(yè)存放　　　拆入資金　　　交易性金融負(fù)債　　　應(yīng)付票據(jù)　　　應(yīng)付賬款%%%預(yù)收款項(xiàng)%%%賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款　　　應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金　　　應(yīng)付職工薪酬%%%應(yīng)交稅費(fèi)%%%應(yīng)付利息　　　應(yīng)付股利　　　其他應(yīng)付款%%%應(yīng)付分保賬款　　　保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金　　　代理買(mǎi)賣(mài)證券款　　　代理承銷(xiāo)證券款　　　一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債　　　其他流動(dòng)負(fù)債　　　流動(dòng)負(fù)債合計(jì)%%%非流動(dòng)負(fù)債：　　　長(zhǎng)期借款　　　應(yīng)付債券　　　長(zhǎng)期應(yīng)付款　　　專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款　　　預(yù)計(jì)負(fù)債