基本每股收益概述-在線瀏覽
2024-08-07 07:29本頁面
【正文】 —2】A公司和B公司分別為S公司控制下的兩家全資子公司。為進行該項企業(yè)合并，A公司向B公司的股東定向增發(fā)8000萬股本本公司普通股（每股面值為1元）。假定A公司和B公司采用的會計政策相同，兩家公司在合并前未發(fā)生任何交易，合并前A公司旗下沒有子公司。合并前A公司發(fā)行在外的普通股為32 000萬股，假定除企業(yè)合并過程中定向增發(fā)股票外股數(shù)未發(fā)生其他變動。一、計算稀釋每股收益應當考慮的因素 企業(yè)在計算稀釋每股收益時應當考慮稀釋性潛在普通股以及對分子和分母調整因素的影響。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉換公司債券、認股權證、股份期權等。比如，可轉換公司債券是一種潛在普通股，具有稀釋每股收益的可能性，不是在實際轉換時，而是在其存在期間具有稀釋的可能性。稀釋性潛在普通股，是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。如果潛在普通股轉換成普通股，將增加每股收益或是降低每股虧損的金額，則表明該潛在普通股不具有稀釋性，而是具有反稀釋性，在計算稀釋性每股收益時不應予以考慮。需要特別說明的是，潛在普通股是否具有稀釋性的判斷標準是看其對持續(xù)經(jīng)營每股收益的影響，也就是說，假定潛在普通股當期轉換為普通股，如果會減少持續(xù)經(jīng)營每股收益或增加持續(xù)經(jīng)營每股虧損，表明具有稀釋性，否則，具有反稀釋性。（二）分子的調整 計算稀釋每股收益時，應當根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調整：（1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息。因此，在計算稀釋每股收益時，這一因素一般作為一項條增因素對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調整，最常見的例子為可轉換公司債券的利息。潛在普通股假定轉換成發(fā)行在外的普通股，除了直接導致當期凈利潤發(fā)生變化的調整因素外，還應當考慮一些隨之而來的間接影響因素。上述調整應當考慮相關的所得稅影響，即按照稅后影響金額進行調整。 【例35—3】某上市公司于207年1月1日按面值發(fā)行25 000萬元的三年期可轉換公司債券，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅稅率為25%。按照公司利潤分享計劃約定，該公司高級管理人員按照當年稅前利潤的1%領取獎金報酬，該公司207年度稅前利潤為18 000萬元，稅后凈利潤為13 500萬元。稅后凈利潤 13 500加：減少的利息費用（25 0002%） 500減：相關所得稅的影響（50025%） （125）減：增加的高管人員獎金（5001%） （5）加：相關所得稅的影響（5025%） 稀釋每股收益計算中歸屬于普通股股東的當期凈利潤 （三）分母的調整 計算稀釋每股收益時，當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)應當為計算基本每股收益時普通股的加權平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權平均數(shù)之和。當存在不止一種轉換基礎時，應當假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉換率或執(zhí)行價格。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉換為普通股；當期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發(fā)行日轉換為普通股；當期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應當按照當期發(fā)行在外的時間加權平均計入稀釋每股收益；當期被轉換或行權的稀釋性潛在普通股，應當從當期期初至轉換日(或行權日)計入稀釋每股收益中，從轉換日(或行權日)起所轉換的普通股則計入基本每股收益中。對于可轉換公司債券，可以采用假設轉換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額。分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初(或發(fā)行日)轉換為普通股的股數(shù)加權平均數(shù)。207年1月1日，公司按面值發(fā)行40000萬元的三年期可轉換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2％，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。轉股價格為每股10元，即每100元債券可轉換為10股面值為1元的普通股。假設不具備轉股權的類似債券的市場利率為3%。207年度每股收益計算如下：每年支付利息=40 0002%=800（萬元）負債成分公允價值=800/（1+3%）+800/（1+3%）2+40 800/（1+3%）3=38 （萬元）權益成分公允價值=40 000?38 =（萬元）假設轉換增加的凈利潤=38 3%（1?25%）=（萬元）假設轉換增加的普通股股數(shù)=40 000/10=4 000（萬股）增量股的每股收益=（元）增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉換公司債券具有稀釋作用稀釋每股收益=（25 000＋）/（10 000＋4 000）=（元）三、認股權證、股份期權認股權證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權在履約期間內或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券。對于盈利企業(yè)，認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。對于稀釋性認股權證、股份期權，計算稀釋每股收益時，一般無需調整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權平均數(shù)進行調整：（一）假設這些認股權證、股份期權在當期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權，計算按約定行權價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。（三）比較行使股份期權、認股權證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。（四）將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設發(fā)行在外的時間權數(shù)，據(jù)此調整計算稀釋每股收益的分母。股票價格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價作為代表性價格
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