基于目標(biāo)的財(cái)務(wù)管理-在線瀏覽
2025-08-11 00:02本頁(yè)面
【正文】 和整個(gè)社會(huì)的發(fā)展相聯(lián)系,要把社會(huì)利益放在第一位.第三,可以促使企業(yè)承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任,比如說(shuō),企業(yè)出資參與社會(huì)的公益事業(yè),社區(qū)文化教育事業(yè),福利慈善事業(yè)等等,因?yàn)槟惆焉鐣?huì)責(zé)任放在前面,企業(yè)盈利應(yīng)該是造福于整個(gè)社會(huì),所以這樣可以實(shí)現(xiàn)社會(huì)和企業(yè)的融合,使企業(yè)增加社會(huì)責(zé)任感.但是很多人都認(rèn)為,首先履行社會(huì)責(zé)任應(yīng)該是一個(gè)前提條件,而不是你的目標(biāo),財(cái)務(wù)管理必須遵循這些方面去進(jìn)行,第二,履行社會(huì)責(zé)任也是不能量化的,也不具備操作性,容易使社會(huì)上以這個(gè)作為借口,對(duì)企業(yè)亂收費(fèi).財(cái)務(wù)為什么權(quán)益資本利潤(rùn)最大化把上述這些問(wèn)題綜合起來(lái)以后,理論屆就要探討一個(gè)最眾大家都可以接受的觀點(diǎn),就是凈資產(chǎn)收益率.如果把權(quán)益資本利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),是不是就是十全十美的呢?學(xué)者的觀點(diǎn)是這樣的.首先,從基本上來(lái)說(shuō),它反映了投資者投入資本的獲利能力,并且這個(gè)指標(biāo)目前大家已經(jīng)在使用,在上市公司的業(yè)績(jī)綜合排序當(dāng)中,這個(gè)指標(biāo)也是放在第一位的指標(biāo).其次,任何性質(zhì)的企業(yè)都有投資人投資,使用這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候,不受企業(yè)性質(zhì)限制.第三,從經(jīng)營(yíng)角度講,經(jīng)營(yíng)者對(duì)投資者的資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng),你就應(yīng)該最大限度增加投資者的財(cái)富,指標(biāo)正反映了這種客觀要求.第四,就是能夠量化,可操作性強(qiáng),因?yàn)檫@里的這些指標(biāo)分子是以利潤(rùn)作為基數(shù),分母是以資產(chǎn)負(fù)債率作為基數(shù),利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表都是我們每期必須編制的,很容易取得.第五,它反映企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)能力,企業(yè)使用這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候,把企業(yè)的主營(yíng)的主營(yíng)業(yè)務(wù),其它業(yè)務(wù),對(duì)外投資,營(yíng)業(yè)外的業(yè)務(wù)全面考慮在內(nèi),能夠反映企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況,而不是偏重于某一方面,指標(biāo)大家比較贊同,但它也不是十全十美的,它局限是什么呢|第一,不同的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不同,可比性受一定影響.第二,如果企業(yè)執(zhí)行的稅率不同,凈利潤(rùn)高低受影響,:企業(yè)有的是按照33%交所得稅,有的是按照18%交所得稅,有的是15%交所得稅,由于企業(yè)執(zhí)行不同的稅率,必然要受得稅的影響,可能兩個(gè)企業(yè)稅前利潤(rùn)是相同的，納完所得稅以后，凈利潤(rùn)不同了。所以目前理論界認(rèn)為這個(gè)指標(biāo)作為財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)，應(yīng)該說(shuō)比其它幾種目標(biāo)更好一些。所以我們一定要研究它，在會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理上，把它作為一個(gè)基礎(chǔ)工程來(lái)抓。這一類(lèi)的資產(chǎn)應(yīng)該是管理的重點(diǎn)，原因就在于如果管理失控，它將轉(zhuǎn)換成不良資產(chǎn)；第三類(lèi)是良性資產(chǎn)，具有價(jià)值或者是使用價(jià)值，并且能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。具體來(lái)講，在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，如何把對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的管理落到實(shí)處呢？必須對(duì)資產(chǎn)分項(xiàng)進(jìn)行分析。貨幣資金的特點(diǎn)是償債能力最強(qiáng)，但是盈利能力最弱。盈利能力最弱是指指什么？貨幣資金由三類(lèi)組成：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。如果發(fā)生通貨膨脹，它還會(huì)貶值；銀行存款可以從銀行取利利息收入，但銀行存款利率應(yīng)該是整個(gè)社會(huì)投資回報(bào)當(dāng)中最低的，因?yàn)槿魏我粋€(gè)政府都不會(huì)鼓勵(lì)把大量的社會(huì)閑散資金存放在銀行，所以盈利能力最弱；其他貨幣資金是企業(yè)具有專(zhuān)門(mén)用途的貨款。因此，在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，貨幣資金所占的比例關(guān)系到兩個(gè)決策，投資決策和籌資決策。在財(cái)務(wù)管理上，對(duì)貨幣資金，我們管理的重點(diǎn)是銀行存款，因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目涉及到資金的合理使用問(wèn)題。比如說(shuō)大家普遍常見(jiàn)的有兩種現(xiàn)象：第一種企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金緊張，把所有資金都當(dāng)成流動(dòng)資金使用，所以等到更新改造的時(shí)候就沒(méi)有錢(qián)了。這在實(shí)際工作當(dāng)中不是沒(méi)有教訓(xùn)的，巨人集團(tuán)當(dāng)時(shí)建巨人大廈，把大量流動(dòng)資金投入在建工程當(dāng)中去，結(jié)果巨人大廈出問(wèn)題了，公司所有主業(yè)的流動(dòng)資金都在這兒，主業(yè)那邊沒(méi)有資金周轉(zhuǎn)了，只好停業(yè)，最后導(dǎo)致整個(gè)公司崩潰。第二類(lèi)就是應(yīng)收帳款當(dāng)中的沉淀資產(chǎn)，就是掛帳1年以上、3年以下部分。把應(yīng)收帳款分成這么三類(lèi)以后，我們應(yīng)該和會(huì)計(jì)核算配合起來(lái)，每期都應(yīng)該計(jì)算出這三類(lèi)應(yīng)收帳款的比例是多少？在管理當(dāng)中，要分層次來(lái)進(jìn)行管理。沉淀資產(chǎn)發(fā)展的進(jìn)一步結(jié)果，可能變成不良的，所以這一塊是我們資金管理的重點(diǎn)，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)催收，把它激活。其他應(yīng)收款和應(yīng)收帳款一樣，也可分成不良性的、沉淀性的、良性的三種。在正常的情況下，其他應(yīng)收款不應(yīng)該大于應(yīng)收帳款。一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，就不應(yīng)該有這么嚴(yán)重的社會(huì)拖欠。第一種情況，企業(yè)提供了商品或者是勞務(wù)以后，盡管貨款沒(méi)有收到，可是你也要把它作為當(dāng)期收入來(lái)處理。于是會(huì)采取另外一種辦法，不計(jì)入應(yīng)收帳款，而計(jì)入其他應(yīng)收款。但是這種情況一旦被查出來(lái)，不管什么原因，一定按照偷稅處理，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)非常大。比如說(shuō)，有一些單位到銀行貸不來(lái)款，向其他單位借錢(qián)，借款是列入其他應(yīng)收款核算的。因?yàn)槔⑹且U納所得稅的，利息如果沒(méi)有入帳，問(wèn)題是很?chē)?yán)重的，而且還有可能順著這個(gè)揪出你的小金庫(kù)。在會(huì)計(jì)核算上備用金有定額和非定額，備用金到了一定借款人的手里面是循環(huán)周轉(zhuǎn)使用的。如果這個(gè)人辭職不告而別了，又沒(méi)有制約手段，錢(qián)很有可能收不回來(lái)，由此造成很多單位應(yīng)收款過(guò)大，所以這一塊必須作為內(nèi)部結(jié)算管理，重點(diǎn)管好，一定經(jīng)強(qiáng)化內(nèi)部制度和控制制度。企業(yè)為了隱瞞投資收益，把長(zhǎng)期投資計(jì)入其他應(yīng)收款，那么將來(lái)取利收益的時(shí)候，我照樣不必反映，也可以作為小金庫(kù)的資金來(lái)源。也有可能是為了包裝企業(yè)的短期償債能力。我舉一個(gè)流動(dòng)比例的例子：流動(dòng)比例理論上要求最好是百分之二百，最低控制線也應(yīng)該是百分之百，比如北
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