內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與國(guó)企改革-在線瀏覽
2025-08-10 01:03本頁(yè)面
【正文】 相關(guān)者的利益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況是根據(jù)他們各自對(duì)談判結(jié)果效用預(yù)期、談判力以及談判破裂後的威脅程度決定的，而且只是一種準(zhǔn)靜止?fàn)顟B(tài)，隨著情況的變化進(jìn)行不斷地延遲調(diào)整，有著重復(fù)博弈的過(guò)程。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)我們可以假定爲(wèi)各類物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者之間進(jìn)行相互談判和重復(fù)博弈的結(jié)果，最後按照形成的契約組織起來(lái)進(jìn)行生産經(jīng)營(yíng)並獲取收益，即形成企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。物質(zhì)資本通過(guò)投資形成並具有價(jià)值增殖的特性，即犧牲當(dāng)前的消費(fèi)進(jìn)行投資是爲(wèi)將來(lái)獲取更大的消費(fèi)能力。物質(zhì)資本的增殖必須要有人力資本的參與和直接作用，而人力資本也必須要與物質(zhì)資本結(jié)合起來(lái)才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，且在某些情況下，某一具體形態(tài)的物質(zhì)資本與人力資本互爲(wèi)專用性投資，如飛機(jī)與飛行員，離開了對(duì)方就沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)其本身的價(jià)值更談不上增殖。E④ 張維迎：《博弈論與資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)》，398~403頁(yè)，上海，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，1996。E。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，人力資本對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展起著日益突出的主導(dǎo)作用，在企業(yè)各利益相關(guān)者中的談判力顯著增強(qiáng)，他們的所有者要求與物質(zhì)資本所有者一樣擁有企業(yè)的剩餘索取權(quán)與控制權(quán)。企業(yè)的物質(zhì)資本所有者一般採(cǎi)用股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種典型的出資形式，進(jìn)而成爲(wèi)企業(yè)的股東或債權(quán)人⑤。人力資本所有者在過(guò)去的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中，以其工資的形式索取固定合同收入，一般不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有監(jiān)督控制企業(yè)的積極性，在企業(yè)剩餘索取權(quán)與控制權(quán)安排中類似于債權(quán)人，也屬於承諾合約。股東、債權(quán)人作爲(wèi)外部人對(duì)企業(yè)存在資訊不對(duì)稱，其高價(jià)鑒審的成本比作爲(wèi)內(nèi)部人的人力資本所有者鑒審成本高得多，就好象圍城，城內(nèi)的人對(duì)城裏的情況當(dāng)然要比城外的人瞭解得更多，人力資本所有者具有資訊優(yōu)勢(shì)，如果他們通過(guò)人力資本産權(quán)的特性作爲(wèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)中的股份資本予以確認(rèn)，賦予相應(yīng)的剩餘索取權(quán)與控制權(quán)，則相對(duì)于股東、債權(quán)人的利益是一種保護(hù)。美國(guó)、德國(guó)與日本作爲(wèi)世界三大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，其企業(yè)治理結(jié)構(gòu)安排應(yīng)該是有效的，但存在著較大的差異。與美國(guó)不同，德國(guó)以銀行控股和職工參與持股爲(wèi)特徵，金融仲介機(jī)構(gòu)與職工參與選舉監(jiān)事會(huì)成員，實(shí)行共同決策，這與政府積極創(chuàng)建銀行，徵收高額個(gè)人證券交易印花稅以及工人運(yùn)動(dòng)發(fā)展較早，工人維權(quán)意識(shí)較強(qiáng)是分不開的。三、 國(guó)有企業(yè)改革國(guó)有企業(yè)改革是我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革轉(zhuǎn)換成敗的關(guān)鍵，也是目前改革的難點(diǎn)和中心環(huán)節(jié)。物質(zhì)資本是計(jì)劃調(diào)撥的，國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃確定專案，再安排土地、設(shè)備和資金，考慮得更多的是産業(yè)、地區(qū)的行政式平衡與國(guó)家安全的需要，企業(yè)沒(méi)有自行決定投資生産經(jīng)營(yíng)專案、資産設(shè)備處置、轉(zhuǎn)移生産場(chǎng)地與銷售渠道的權(quán)力，國(guó)家通過(guò)計(jì)劃、專案、指標(biāo)對(duì)生産資料進(jìn)行嚴(yán)格控制，爲(wèi)爭(zhēng)取更多的資源配置，“跑部進(jìn)廳”成爲(wèi)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)最熱衷的事情。人力資本存量是國(guó)家通過(guò)國(guó)民教育及職工培訓(xùn)等公共投資形成，並通過(guò)嚴(yán)格的戶籍制度和人事檔案管理制度予以控制，“一紙調(diào)令定終身”，人力資本者表現(xiàn)爲(wèi)所有權(quán)歸屬於國(guó)家的“國(guó)家?guī)植俊?、“全民工人”。在向市?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過(guò)程中，國(guó)家逐步對(duì)生産要素放鬆管制，企業(yè)的物質(zhì)資本與人力資本開始通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行配置，金融市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、人才市場(chǎng)及各類生産資料市場(chǎng)逐步建立，一個(gè)日趨完善的要素市場(chǎng)體系正在形成。國(guó)家做爲(wèi)國(guó)有企業(yè)最大的股東，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理 享有監(jiān)督和重大事項(xiàng)決策權(quán)，並向企業(yè)派出廠長(zhǎng)、經(jīng)理。P。加上政府並不是真正的企業(yè)剩餘索取者，因而代表其行使企業(yè)控制權(quán)的政府官員往往具有更多的“廉價(jià)投票權(quán)”，選擇廠長(zhǎng)、經(jīng)理時(shí)更多的不是考慮企業(yè)績(jī)效，也沒(méi)有足夠的動(dòng)力監(jiān)督企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。⑨ 李寶元：《人力資本産權(quán)安排與國(guó)有企業(yè)制度改革》，載《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》，2001（8）。企業(yè)真正所有者缺位，權(quán)力真空的出現(xiàn)使得享有固定收入索取權(quán)卻無(wú)剩餘索取權(quán)的國(guó)企廠長(zhǎng)、經(jīng)理?yè)碛芯薮蟮钠髽I(yè)控制權(quán)，而這種控制權(quán)的收益只能在職在位時(shí)才擁有，不能積累或延期享用，所以，這就成爲(wèi)國(guó)企普遍存在的數(shù)額驚人，專案混亂，無(wú)控制約束的在職消費(fèi)與灰色收入的制度根源。在現(xiàn)有國(guó)企內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，只能憑藉企業(yè)廠長(zhǎng)、經(jīng)理及政府監(jiān)督管理者的“良心、覺(jué)悟”，“黨的教育”以及“愛(ài)國(guó)精神”，才能使國(guó)企“有福氣”地搞得很成功。而要實(shí)現(xiàn)政府有效退出，必須要解決國(guó)有獨(dú)資和國(guó)有控股企業(yè)的控股權(quán)問(wèn)題，目前國(guó)有企業(yè)大都以有限公司和股份有限公司形式存在，其中非上市公司資産約占國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)資産
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