【正文】 而它構(gòu)成了整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)。商業(yè)信用在調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等方面發(fā)揮著巨大作用。商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，它嚴(yán)格受商品流向的限制。商業(yè)信用所能提供的債務(wù)或資金是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為基礎(chǔ)的。商業(yè)信用的最大作用不外乎產(chǎn)業(yè)資本的充分利用，因此它最終無(wú)法擺脫產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模限制。商業(yè)信用是由工商企業(yè)相互提供的，可以說(shuō)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)有多少工商企業(yè)就可能有多少個(gè)信用關(guān)系環(huán)節(jié)。由于上述局限，使商業(yè)信用具有分散性、盲目性的特點(diǎn)，所以它不可能從根本上改變社會(huì)資金和資源的配置與布局，廣泛滿足經(jīng)濟(jì)資源的市場(chǎng)配置和合理布局的需求。6．試述銀行信用的特點(diǎn)。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種更高層次的信用，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的主體。當(dāng)然，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在籌集資金時(shí)又作為債務(wù)人承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣，它可以不受個(gè)別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求?？梢?jiàn)，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。（4）銀行信用還可以利用其信息優(yōu)勢(shì)，降低信息成本和交易費(fèi)用，從而有效地改善信用過(guò)程的信息條件，減少借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其結(jié)果是降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，增加了信用過(guò)程的穩(wěn)定性。（2）信用工具按不同的標(biāo)志有不同的分類方式，主要有：①按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。②按可接受性的程度不同可分為無(wú)限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。③按照償還期限的長(zhǎng)短可分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具和不定期信用工具三類。（3）任何信用工具都應(yīng)該具有償還性、收益性、流動(dòng)性和安全性這四個(gè)要求。大多數(shù)信用工具都既要還本，也要付息，但股票和永久債券則只付息不還本。信用工具的收益性通過(guò)收益率來(lái)反映，收益率是年凈收益與本年的比率。④安全性這是指信用工具的持有者收回本金及其預(yù)期收益的保障程度。信用工具的購(gòu)買和持有者都希望將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。金融衍生工具有兩層含義，一方面，它指的是一種特定的交易方式，另一方面，它又指由這種交易方式所形成的一系列合約。衍生工具的一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)功能就是轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這是通過(guò)套期保值來(lái)實(shí)現(xiàn)的，即利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格差異，在兩個(gè)市場(chǎng)之間建立起一種互相沖抵的機(jī)制，進(jìn)而達(dá)到保值的目的。期貨交易所作為一種有組織的正規(guī)化的統(tǒng)一市場(chǎng)，所有的期貨交易都是通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式達(dá)成，影響價(jià)格變化的各種因素都能在該市場(chǎng)上體現(xiàn)，由此形成的價(jià)格就能比較準(zhǔn)確地反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格。衍生工具的出現(xiàn)，為投資者提供了更多的選擇機(jī)會(huì)和對(duì)象。④提高資信度。9．試述信貸資金的來(lái)源和運(yùn)用及其相互關(guān)系。①居民儲(chǔ)蓄。一般來(lái)說(shuō)總是要保持有一定的節(jié)余。其中，居民儲(chǔ)蓄存款構(gòu)成間接金融信用資金的主體，而購(gòu)置股票和債券的盈余資金則成為直接金融信用資金的主要來(lái)源之一。工商企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的微觀主體，既是巨大的貨幣資金需求者，又是巨大的貨幣資金供給者。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，一般商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。當(dāng)支出小于收入時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)收支盈余。（2）信貸資金的運(yùn)用我國(guó)銀行系統(tǒng)的信貸資金運(yùn)用主要包括：①各項(xiàng)貸款；②黃金占款；③外匯占款；④在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債；⑤財(cái)政借款；⑥其他運(yùn)用。（3）信貸資金來(lái)源與運(yùn)用的關(guān)系信貸資金來(lái)源與信貸資金運(yùn)用的關(guān)系粗略說(shuō)來(lái)即存款與貸款之間的關(guān)系。有些學(xué)者認(rèn)為是存款決定貸款，也有些學(xué)者認(rèn)為是貸款決定存款，還有些學(xué)者認(rèn)為既有存款決定貸款，也有貸款決定存款。（2）信貸資金運(yùn)動(dòng)形式就是GGWG′G′。GG為第一階段，即由銀行向企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金；GWG′為第二階段，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金發(fā)揮作用，通過(guò)生產(chǎn)過(guò)程，價(jià)值有了增殖，并實(shí)現(xiàn)了已經(jīng)增殖的產(chǎn)品的價(jià)值；G′G′為第三階段，即銀行收回貸款并取得利息。第一階段（GG）是貸款的投向和投量的選擇，第一階段對(duì)貸款經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)具有決定意義；第二階段（GWG′）是如何充分發(fā)揮信貸資金的職能作用，加速周轉(zhuǎn)、增殖并隨之實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題，而信貸資金的歸流和增殖是以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金為條件的，所以決不能忽視第二階段的關(guān)鍵作用；第三階段（G′ G′）需要研究的是貸款利息的大小和貸款周轉(zhuǎn)速度問(wèn)題，第三階段是信貸資金運(yùn)動(dòng)得以繼續(xù)進(jìn)行的前提，利息的取得又可使信貸擴(kuò)張并進(jìn)行再分配。信貸資金的運(yùn)動(dòng)以銀行為中心，貫穿于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部分。因此，不僅要重視信貸資金微觀經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，更要重視對(duì)信貸資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行全局的、長(zhǎng)期的、戰(zhàn)略性方向的研究。答：馬克思認(rèn)為，從形式上看，利息是資本的價(jià)格，；但從本質(zhì)上看，利息是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，體現(xiàn)出一種剝削關(guān)系。借貸資本家把貨幣作為資本貸放出去后，由職能資本家使用，生產(chǎn)出利潤(rùn)（平均利潤(rùn)），生產(chǎn)或流通過(guò)程結(jié)束后，職能資本家歸還所借資本，并把利潤(rùn)的一部分支付給借貸資本家，作為使用借貸資本的報(bào)酬。對(duì)于借入者來(lái)說(shuō)，借貸資本的使用價(jià)值，就在于它會(huì)替他生產(chǎn)利潤(rùn)，但利潤(rùn)也不能全部歸借入者，須分割部分利潤(rùn)給予貸出者。利潤(rùn)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，所以，作為利潤(rùn)一部分的利息只是對(duì)剩余價(jià)值的分割。12．什么是利率？它是如何分類的？答：（1）利息率，簡(jiǎn)稱“利率”，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同本金額的比率，即利率=利息／本金。年利率是指按年計(jì)算的利率，通常用百分?jǐn)?shù)(％)表示；月利率是指按月計(jì)算的利率，通常用千分?jǐn)?shù)(‰)表示；日利率是指按天計(jì)算的利率，通常用萬(wàn)分?jǐn)?shù)(‰)表示。單利是指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。③按性質(zhì)不同，利率又分為名義利率和實(shí)際利率兩種。實(shí)際利率則是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的差數(shù)。固定利率是指在借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，由借貸雙方確定的利率，在整個(gè)借