【正文】 動(dòng)態(tài)回收期： ? ? ? ?0 10tP tttt CI CO i ?? ??? ? ???? ★ 判定：靜態(tài)投資回收期 tP 與所確定的基準(zhǔn)投資回收期 CP 進(jìn)行比較。 1Z101029 掌握償還能力指標(biāo)的計(jì)算 一． 償還資金來源 1． 利潤(rùn) 2． 固定資產(chǎn)折舊 3． 無形 資產(chǎn)及其它 資產(chǎn) 攤銷費(fèi) 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 15 4． 其他還款資 金 1—4 是可用于還款 項(xiàng)目在建設(shè)期借入的全部建設(shè)投資貸款本金及其在建設(shè)期的借款利息 是應(yīng)還的 二． 還款方式及還款順序 1． 國外 （含境外） 借款的還款方式 可采取等額還本付息，等額還本利息照付兩種方法 2． 國內(nèi)借款的還款方式 按照先貸先還，后 貸 后 還，利息高的先還，利息低的后還的順序還國內(nèi)借款 三． 償債能力分析 P38 ★ 1． ?? ????aPt trd BRDBI 0 0 )( 金額盈余當(dāng)年可用于還款的 盈余當(dāng)年應(yīng)償借款額）年份借款償還開始出現(xiàn)盈余 ??? 1(dP 借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求 期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目是由借款償債能力的。 PIEBITICR? 判別表準(zhǔn)：正常經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，利息備付率應(yīng)大于 1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 ★ 3．償債備付率 ()DSCR 概念：指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)企業(yè)能夠還本付息的金額比值。 1Z101030 建設(shè)項(xiàng)目不確定性分析 1Z101031 掌握不確定性的分析內(nèi)容 一． 不確定性因素產(chǎn)生 的原因 1． 所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計(jì)偏差 2． 預(yù)測(cè)方法的局限，預(yù)測(cè)的假設(shè)不準(zhǔn)確 3． 未來經(jīng)濟(jì)形式的變 化 4． 技術(shù)進(jìn)步 5． 無法 以定 量來表示的定性因素的影響 6． 其他外部影響因素 二． 不確定性分 析內(nèi)容 根據(jù)擬建項(xiàng)目的具體情況，分析各種外部條件發(fā)生變換或者測(cè)算數(shù)據(jù)誤差對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)及其承受能力，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，并采取相應(yīng)的對(duì)策力爭(zhēng)把風(fēng)險(xiǎn)減低到最小限度。 1Z101032 掌握盈虧平衡分析方法 一． 總成本與固定成本，可變成本 1． 固定成本指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受 產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量影響的成本， 如 工資，福利，折 舊費(fèi)，修理費(fèi)，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)攤銷費(fèi) 、其他費(fèi)用等 ； 2． 可變成本式隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減而成比例變化的各項(xiàng)成本 ， 如原 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 17 材料，燃料，動(dòng)力費(fèi)，包裝費(fèi)和計(jì)件工資等 ； 3． 半可變成本 總成本 =固定成本 +單位產(chǎn)品變動(dòng)成本 *產(chǎn)銷量 。 二． 量本利模型 利潤(rùn) = 銷售收入 — 成本 = （單價(jià) — 單位產(chǎn)品銷售稅金及附加）產(chǎn)量 成本 = 固定成本 + 單位變動(dòng)成本產(chǎn)量 固 定 總 成 本FC可 變 總 成 本 = VC Q T Q? ? ?總 成 本 = VFC Q T Q C? ? ? ?利 潤(rùn) B銷 售 收 入 S = P * Q0Q dQ金 額 三． 產(chǎn)銷量盈虧平衡的分析 ()B E P Q ? ?? 年 固 定 總 成 本單 位 產(chǎn) 品 售 價(jià) 單 位 產(chǎn) 品 變 動(dòng) 成 本 單 位 產(chǎn) 品 營(yíng) 業(yè) 稅 金 及 附 加 四． ()BEPQ 為盈虧平衡點(diǎn)， 其要按項(xiàng)目投產(chǎn)后的正常年份計(jì)算，而不能按 計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算。 ? 按同時(shí)變化因素個(gè)數(shù)，可以分成單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 選擇需要分析的不確定性因素：閱讀選擇需要分析的不確定性因素的原則（ P48 的 2 條） 分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及對(duì)分析指標(biāo)可能 帶來的增減變化 確定敏感性因素 ? 有些因素可能僅發(fā)生較小幅度的變化，就能引起經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)很大的變動(dòng)，這一類因素稱為敏感性因素，可以通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來判斷。 ? 臨界點(diǎn)：是指項(xiàng)目允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超越臨界點(diǎn)，項(xiàng)目收益指標(biāo)將不可行。 1Z101040 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類與構(gòu)成要素 1Z101041 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表 和 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 P52 頁表 1Z101042 掌握財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 19 1．營(yíng)業(yè)收入 =產(chǎn)品銷售量 *產(chǎn)品單價(jià) 2．投資由 建設(shè)投資，建設(shè)期利息，流動(dòng)資金，項(xiàng)目資本金，組成 （注意：建設(shè)期利息計(jì)入總投資，生產(chǎn)期利息記入總成本） 3． 經(jīng)營(yíng)成本 總成本費(fèi)用 =外購原材料，燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) +折舊費(fèi) +攤銷費(fèi) +財(cái)務(wù)費(fèi)用 +其他費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 — 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 4．稅金 1Z101050 基本建設(shè)前期工作內(nèi)容 1Z101051 掌握建設(shè)項(xiàng)目周期 對(duì)于 政府 投資的項(xiàng)目或使用政府性資金，國際金融組織和外國政府貸款投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行 審批 制，對(duì)于企業(yè)不適用政府性投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制 1Z101053 熟悉可行性研究的內(nèi)容 可行性研究的基本內(nèi)容包括 1. 項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo) 2. 市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè) 3. 資源條件評(píng)價(jià) 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 21 4. 建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案 5. 廠址選擇 6. 技術(shù)方案，設(shè)備方案和工程方案 7. 原材料和燃料供應(yīng) 8. 總圖運(yùn)輸與公用輔助工程 9. 環(huán)境影響評(píng)價(jià) 10. 勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 11. 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 12. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 13. 投資估算 14. 融 資方案 15. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 16. 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 17. 社會(huì)評(píng)價(jià) 18. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 19. 研究結(jié)論與建議 1Z1060 設(shè)備更新分析 1Z101061 掌握設(shè)備磨損的類型及補(bǔ)償方式 1. 設(shè)備磨損分為兩大類，四種形式 （ 1）有形磨損（又稱物理磨損） 分為兩種形式： 第一種有形磨損 — 設(shè)備在 使用 過程中，在外力作用下產(chǎn)生的磨損 第二種有形磨損 — 設(shè)備在 閑置 過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的磨損 2. 這兩種有形磨損都造成設(shè)備的 技術(shù)性 陳舊 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 22 （ 2）無形磨損（又稱精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損） 分為兩種形式： 第一種無形磨損 — 設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，社會(huì)勞動(dòng)生 產(chǎn)率水平的提高， 同類設(shè)備 的再生產(chǎn)價(jià)值降低，致使原設(shè)備相對(duì)貶值。 4. 對(duì)任何特定的設(shè)備來說，這兩種磨損必然同時(shí)發(fā)生和同時(shí)相互影響。 ★ 1Z101062 掌握設(shè)備更新方案的比較原則 1. 設(shè)備更新是消除設(shè)備有形磨損和無形磨損的重要手段，目的是為了提高企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)代化水平，盡快形成新的生產(chǎn)能力。 (2)逐年滾動(dòng)比較 1Z101063 掌握設(shè)備更新方案的比較方法 全國一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) ??? 編制 23 1. 熟悉概念 2. 主要是由設(shè)備的 有形磨損 決定的 3. 設(shè)備的自然壽命 不能 成為設(shè)備更新的估算依據(jù) （ 1） 自然壽命（又稱物質(zhì)壽命） （ 2） 技術(shù)壽命（又稱有效壽命） （ 3） 經(jīng)濟(jì)壽命 4. 熟悉概念 5. 主要是由設(shè)備的 無形磨損 決定的，一般比自然壽命要短 6. 在估算設(shè)備壽命時(shí)，必須考慮設(shè)備技術(shù)壽命期限的變化特點(diǎn)及其使用的制約或影響 7. 熟悉概念 8. 它是由維護(hù)費(fèi)用的提高和使用價(jià)值的降低決定的 9. 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命是從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)（即成本觀點(diǎn)或收益觀點(diǎn)）確定設(shè)備更新的最佳時(shí)刻 ★理解 P76 圖 1Z101063 設(shè)備年度費(fèi) 用曲線 其中：等值年成本 = 年運(yùn)行成本 + 年資產(chǎn)消耗成本 年運(yùn)行成本 =?各年維修費(fèi)用使用年限 年資產(chǎn)消耗成本 = ?購置費(fèi) 殘值使用年限 當(dāng)使用年限為時(shí)，等值年成本最低，此時(shí)的 N0 即為經(jīng)濟(jì)壽命 設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算 ： 確定設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的原則：（ 1）是設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)平均每年凈利潤(rùn)達(dá)最大（ 2）是設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)年平均使用成本達(dá)最小 。 10. 靜態(tài)模式要求會(huì)計(jì)算，動(dòng)態(tài)模式能看懂即可。 11 NNNttPLCCNN???? ? 式中： NPLN?是設(shè)備的平均年度資產(chǎn)消耗成本 11 N tt CN ??是設(shè)備的平均年度運(yùn)行成本 (2)動(dòng)態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法 就是在 考慮資金時(shí)間價(jià)值 的情況下計(jì)算設(shè)備的凈年值 NAV 或年成本AC ，并 取 NAV 的最大值或 AC 的最小值 ( / , , )N AV N PV A P i n?? 其中：0 ( ) (1 )N ttctN P V C I C O i ??? ? ?? ( / , , )A Pi n = (1 )(1 ) 1NccNciii??? 0 (1 )N ttctA C C O i ??????????? (1 )(1 ) 1NccNciii???（只考慮成本） 11. 設(shè)備的低劣化 ＊ 概念要理解 ＊ 如果每年設(shè)備的劣化增量是均等的，即 tC? =? ，每年劣化呈線性增長(zhǎng)，則經(jīng)濟(jì)壽命0 2( )NPLN ???， 當(dāng)每年設(shè)備維修費(fèi)用 相等，即劣化增量為 0 時(shí)，經(jīng)濟(jì)壽命 =自然壽命 。 設(shè)備租賃的概念。經(jīng)租賃的設(shè)備作為固定資產(chǎn)使用，進(jìn)行折舊。 1Z101072 掌握設(shè)備租賃與購買方案的分析方法 ★ 主要是作經(jīng)濟(jì)上的比較。 ★ 設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃與購買方案的經(jīng)濟(jì)比選：設(shè)備壽命相同時(shí)采用凈現(xiàn)值法，設(shè)備壽命不同時(shí)采用年值法。 ? 設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃的方案的凈現(xiàn)金流量： 凈現(xiàn)金流量＝銷售收入－經(jīng)營(yíng)成本－租賃費(fèi)用－與銷售相關(guān)的稅金－所得稅（銷售收入－經(jīng)營(yíng)成本－ 租賃費(fèi)用 －與銷售相關(guān)的稅金） ? 設(shè)備購買方案的凈現(xiàn)金流量： 凈現(xiàn)金流量＝銷售收入－經(jīng)營(yíng)成本－設(shè)備購買費(fèi)－貸款利息－與銷售相關(guān)的稅金－所得稅（銷售收入－經(jīng)營(yíng)成本－ 折舊－貸款 利息 －與銷售相關(guān)的稅金） ★ 在對(duì)比經(jīng)營(yíng)租賃和購買方案的優(yōu)劣時(shí)，只需比較他們的差異部分： 設(shè)備租賃：所得稅租賃費(fèi)－租賃費(fèi) 設(shè)備購置：所得稅（折舊 +貸款利息） — 設(shè)備購置費(fèi) 貸款利息 ★ 例題：若設(shè)備租賃費(fèi) 30 萬元 /年，購買費(fèi)用年值 20 萬元，貸款利息 5 萬，年折舊 15 萬元，所得稅費(fèi)率為 33%。采用設(shè)備購置為較優(yōu)方案 ? 租金的計(jì)算方法： １、附加率法：是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算成本上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金的。 年金法： （理解即可） （ 1）期末支付方法： ? ?? ?111NNiiRPi????， ? ?? ?111NNiii???的含義即為：（ A/P， i， n） （ 2）期初支付方 法： ? ?? ?1111NNiiRPi?????，此時(shí)式子的含義為 ? ?/ , ,1P A P i ni? ★ 可以看得出來，期末支付比期初要多，這是因?yàn)橘Y金具有時(shí)間價(jià)值。由于每個(gè)企業(yè)都要依據(jù)利潤(rùn)的大小繳納所得稅，因此，在充分考慮各種方式的稅收優(yōu)惠影響下，應(yīng)該選擇稅后收益更大或稅后成本更小的方案。 ? 其中價(jià)值工程的三要素為：價(jià)值 V、功能 E、成本 C。 價(jià)值工程采用以產(chǎn)品功能為中心分析成本的事前成本計(jì)算方法。價(jià)值工程的功能是指對(duì)象能夠滿足某種要求的一種屬性，具體來說功能 就是效用。 ★ 提高價(jià)值的途徑：（５種方式），根據(jù) /V F C? ， F? ， C? （最理想的途徑） F 不變， C ? F ? ， C 不變 F ? ， C ? ? F ? ? ， C ? ★ 價(jià)值工程的特點(diǎn) P86P87 六點(diǎn)標(biāo)題 1Z101082 熟悉價(jià)值工程的工作步驟 對(duì)象選擇 信息資料收集 功能定義：根據(jù)收集到的情報(bào)和資料，透過對(duì)象產(chǎn)品或部件的物理特性（或現(xiàn)象），找出其效用或功用的本質(zhì)東西，并逐項(xiàng)加以區(qū)分和規(guī)定效用以描述出來。其中使用功能、美學(xué)功能、基本功能、輔助功能均為必要功能；不必要的功能包括：多余功能、重復(fù)功能、過剩功能。 功能評(píng)價(jià)：找出實(shí)現(xiàn)功能的最低費(fèi)用作為功能的目標(biāo)成本，以功能目標(biāo)成本為基準(zhǔn)，通過與功能現(xiàn)實(shí)成本的比較，求出兩者的比值（功能價(jià)值）和兩者的差異值 （改善期望值），然后選擇價(jià)值功能低的、改善期望值大的功能作為價(jià)值工程活動(dòng)的對(duì)象。求功能評(píng)價(jià)值主要使用常用功能重要性系數(shù)評(píng)價(jià)法。說明評(píng)價(jià)對(duì)象的價(jià)值最佳，無需改進(jìn)； V