【正文】 擴大和對更多資本的渴求，金融資本會大規(guī)模涌入，并逐漸在實際上掌控新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。尤其是，一旦資本不再稀缺，擺脫初期的投資約束，出于逐利需要，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展便似“潘多拉魔盒”中的魔鬼，其被壓抑的產(chǎn)能會在短期內(nèi)一下子釋放出來，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也就逐步脫離其本身作為新興產(chǎn)業(yè)的最大特性，即“創(chuàng)新性”，轉(zhuǎn)而進行大規(guī)模復(fù)制和模仿并帶來泡沫。政府在19951996年間實現(xiàn)經(jīng)濟“軟著陸”，而之后試圖重啟經(jīng)濟增長。政府采用了采用限產(chǎn)利庫、淘汰產(chǎn)能、限制投資等措施治理。很多產(chǎn)能過剩行業(yè)都制定了明確的準入標準，對不符合行業(yè)準入條件的投資項目，投資管理部門不予審批、核準或備案，金融機構(gòu)不予提供信貸支持，土地管理部門不予提供土地，電力企業(yè)不予供電，環(huán)保部門不予辦理環(huán)保審批手續(xù)。類似鋼鐵行業(yè)的還有電解鋁、水泥、煤炭等，產(chǎn)能擴張迅猛，卻又面臨著需求減少的困境。發(fā)改委等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見 》，大力度整治產(chǎn)能過剩，將鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備六個行業(yè)作為調(diào)控和引導(dǎo)的重點，同時列出了電解鋁、造船、大豆壓榨等產(chǎn)能過剩矛盾比較突出的行業(yè)。圖表 1：政府各部門化解過剩產(chǎn)能出臺的文件時間部門文件名稱2009年5月工信部《關(guān)于遏制鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量過快增長的緊急通報》2009年9月發(fā)改委《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》2009年11月發(fā)改委《關(guān)于水泥、平板玻璃建設(shè)項目清理工作有關(guān)問題的通知》2009年11月工信部《 關(guān)于抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》2009年11月工信部《抑制平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的意見》2009年12月央行《關(guān)于進一步做好金融服務(wù)支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的指導(dǎo)意見》2010年4月國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于進一步較強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》2010年5月央行《關(guān)于進一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能金融服務(wù)工作的意見》2010年6月國務(wù)院《 國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》2010年7月工信部《鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)范條件》2010年10月發(fā)改委《關(guān)于清理鋼鐵項目的通知》2010年12月工信部《部分工業(yè)行業(yè)淘汰落后生產(chǎn)工藝裝備和產(chǎn)品指導(dǎo)目錄（2010年本）》2011年1月工信部《關(guān)于印發(fā)淘汰落后產(chǎn)能工作考核實施方案的通知》2011年9月發(fā)改委《關(guān)于開展平板玻璃建設(shè)項目專項清理的通知》2013年1月工信部《關(guān)于進一步加強電力節(jié)能減排監(jiān)管做好淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》2013年4月工信部《關(guān)于下達2013年19個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務(wù)的通知》2013年6月發(fā)改委《關(guān)于堅決遏制產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)盲目擴張的通知》2013年7月國務(wù)院《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》2013年7月國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進轉(zhuǎn)型升級實施方案》信息來源：銀聯(lián)信（二）過剩產(chǎn)能再次反彈從20世紀90年代開始，我國政府就著力于解決產(chǎn)能過剩的問題，國內(nèi)鋼鐵、水泥等行業(yè)產(chǎn)能過剩一直如影隨形。新增加的粗鋼產(chǎn)能是已淘汰掉產(chǎn)能的近6倍。而如此荒謬的場景居然一再上演,致使淘汰落后產(chǎn)能的行動成為無用功,國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩局面愈演愈烈,直至陷入全行業(yè)性的虧損泥沼?？梢?要想走出淘汰落后產(chǎn)能的“怪圈”,就應(yīng)擺脫行政化依賴,走市場化道路,通過市場競爭規(guī)律實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。可就是在如此嚴峻的環(huán)境下,各地鋼鐵企業(yè)仍然在大肆擴張產(chǎn)能,試圖依靠將規(guī)模做大,維持行業(yè)市場地位,以便與其他企業(yè)血拼產(chǎn)能。其實,不僅是鋼鐵行業(yè),其他諸如水泥、建材、光伏等行業(yè),均存在著類似問題,都是在越淘汰越過剩的“怪圈”里打轉(zhuǎn)。第二部分 部分行業(yè)產(chǎn)能過?；厩闆r 我國參照歐美等國家的評價標準，一般把設(shè)備利用率作為產(chǎn)能是否過剩的評價指標。以產(chǎn)能過剩問題突出的鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、造船五大行業(yè)為例。對照這些遠低于79%的數(shù)字，以及全球低迷的市場需求，國內(nèi)一批重點產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，已是不爭的事實。（一）總量型過剩總量型過剩，是指整個行業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力、在建的生產(chǎn)能力和擬建的生產(chǎn)能力的總和大于消費能力的總和，已經(jīng)超過了市場需求和未來的發(fā)展需要。鋼鐵國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩與淘汰落后產(chǎn)能一直如影隨形，在越虧損越生產(chǎn)的怪圈下，中國鋼鐵產(chǎn)能不降反增，已經(jīng)到了非治不可的地步。在市場需求疲軟的情況下，“高產(chǎn)”不僅推高原材料成本，同時帶來鋼鐵行業(yè)惡性競爭，鋼材價格持續(xù)下滑，行業(yè)虧損面日益擴大。%，%的水平。然而，根據(jù)中鋼協(xié)的調(diào)研，目前在建產(chǎn)能規(guī)模依然很高。其中，%，%。淘汰落后產(chǎn)能的成效被新建擴大的產(chǎn)能抵消了，新建擴大的能力比淘汰掉的要多得多。據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計，這6年間累計減少的粗鋼產(chǎn)能為7600萬噸。統(tǒng)計顯示，2012年跟2008年相比，煉鋼產(chǎn)能增量最大的四個省是河北、江蘇、山東、山西，合計增量2億噸，產(chǎn)量增加最多的也是這四省。鋼鐵企業(yè)均為當(dāng)?shù)氐淖畲蠊I(yè)企業(yè)，不僅貢獻了當(dāng)?shù)鼐薮蟮腉DP總量，還貢獻大量的稅收，另外還能解決就業(yè)壓力，各地都有做大做強鋼鐵產(chǎn)業(yè)的強烈愿望。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2012年，500萬噸以上的企業(yè)集團有31家，%，%，比2011年提高了4個百分點。2011年，有470家企業(yè)將粗鋼產(chǎn)量上報國家統(tǒng)計局，鋼產(chǎn)量達100萬噸以上的企業(yè)有174家。兩批就達到國家統(tǒng)計局申報的100萬噸以上的總量。2002年2012年，11年來增長了近3倍。圖表2顯示了近9年來我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況，到2012年，產(chǎn)能過剩達到了嚴重的程度。近兩年來，得益于國家政策等因素，鋼鐵工業(yè)規(guī)模以上生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目有所減少（見圖表4）。第二次產(chǎn)能過剩出現(xiàn)在2004年。依靠大企業(yè)的兼并重組，部分落后產(chǎn)能被關(guān)停，產(chǎn)業(yè)集中度得以提高，經(jīng)濟秩序逐漸恢復(fù)，加之山東福建等地還在高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩壓力暫時得到了緩解。未來市場消化能力已經(jīng)不容樂觀。中國水泥消費量30多年來一直在增長，產(chǎn)能過剩往往可以依靠時間來化解。目前我國人均累計水泥消費量接近18噸，雖然離拐點已經(jīng)很近了，然而，在這樣的情況下，水泥產(chǎn)能擴張仍然如火如荼。然而，一紙禁令反而引發(fā)了擴張熱潮。比38號文出臺時核定的418條在建生產(chǎn)線多建了205條，多增熟料產(chǎn)能近3億噸。水泥消費量波動很大，高的時候建一個水泥廠1年就能收回自投資金，很多進入者是想賺一筆就走。近年來水泥全行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能力度不斷加大，2009年2012年共淘汰落后產(chǎn)能將近6億噸。%，比2010年淘汰量增加2524萬噸，增長約18%。數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年累計投產(chǎn)的新型干法水泥生產(chǎn)線1570條，實際熟料產(chǎn)能達到17億噸以上。產(chǎn)能嚴重過剩。雖然通過停窯人為控制供給壓低了部分生產(chǎn)能力，但是產(chǎn)能過剩對行業(yè)的影響仍然非常明顯。2000年到2012年，我國水泥產(chǎn)量一直處于上升的趨勢，到2012年達到了221000萬噸（見圖表7）。近年來，我國電解鋁產(chǎn)能持續(xù)擴張，2010年底產(chǎn)能已達2300萬噸，實際產(chǎn)量1560萬噸，消費原鋁1600多萬噸。盡管鋁產(chǎn)量和消費量高企，但隨著投資的快速增長，我國電解鋁產(chǎn)能過剩、供大于求的矛盾開始凸顯，電解鋁行業(yè)在經(jīng)濟利益的推動下過度擴張導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，利潤低迷。2001年，中國成為世界第一產(chǎn)鋁大國，并實現(xiàn)了由電解鋁的凈進口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?。然而，隨后我國電解鋁的產(chǎn)量卻從2003年的554多萬噸增至2007年的1250萬噸。但這一年里電解鋁產(chǎn)能反而出現(xiàn)了25%以上的擴張，及近700萬噸的擬建、在建產(chǎn)能。此外，1996—2010年，%，而最近兩年卻始終維持在較低的水平，僅為68%，遠低于15年來的平均水平。無論是2008年金融危機前還是后危機時代，中國電解鋁產(chǎn)業(yè)始終存在著產(chǎn)能過剩的隱憂。2011年4月，工信部、國家發(fā)展和改革委等九部門聯(lián)合下發(fā)了一個緊急通知，強調(diào)嚴格控制擬建電解鋁項目，2011年5月，工信部發(fā)布《2011年淘汰落后產(chǎn)能目標任務(wù)》，其中電解鋁行業(yè)將淘汰60萬噸落后產(chǎn)能，%。淘汰落后產(chǎn)能并抑制總產(chǎn)能繼續(xù)飛速發(fā)展已經(jīng)成為中國電解鋁產(chǎn)業(yè)未來5年的主要任務(wù)。國際鋁業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，%。全球6月份原鋁產(chǎn)量唯獨中國產(chǎn)量實現(xiàn)了環(huán)比增長。近日中國有色金屬工業(yè)協(xié)會組織了國內(nèi)15家骨干電解鋁企業(yè)進行座談會，初步達成聯(lián)合減產(chǎn)100萬噸電解鋁的計劃，中國鋁業(yè)，云南鋁業(yè)，鑫恒以及中孚陸續(xù)初發(fā)公告，宣布暫時關(guān)停電解鋁產(chǎn)能約70萬噸，但是實際執(zhí)行就變樣了。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，%，%，從而推斷出6月份實際并沒有減產(chǎn)，或者說新增產(chǎn)能投產(chǎn)，并蓋過了原來150萬噸減產(chǎn)的規(guī)模?！　。ǘ┙Y(jié)構(gòu)性過剩結(jié)構(gòu)性過剩是指總體產(chǎn)能并沒有過剩，而是部分需求大的產(chǎn)品產(chǎn)能跟不上，需求較少的產(chǎn)品卻產(chǎn)能相對偏大。一般表現(xiàn)為中低端產(chǎn)品產(chǎn)能嚴重過剩，高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力不足，還需要依賴進口。典型的行業(yè)為平板玻璃與船舶行業(yè)。近年來，在全社會固定資產(chǎn)投資高速增長的帶動下，我國的城鎮(zhèn)化進行和工業(yè)化進程不斷加快，促進了房地產(chǎn)行業(yè)、汽車行業(yè)等相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展。然而，平板玻璃行業(yè)在其迅速發(fā)展過程中缺乏理性，導(dǎo)致該行業(yè)盲目擴張，造成供需失衡。然而近幾年這一行業(yè)重復(fù)建設(shè)并沒有得到遏制，反而有愈演愈烈的跡象。產(chǎn)能利用率已降至70%左右。2011年全年國內(nèi)平板玻璃產(chǎn)量73789萬重箱。2011年9月，發(fā)改委針對玻璃過剩問題發(fā)布了《關(guān)于開展玻璃建設(shè)項目專項清理的通知》，對現(xiàn)有的和在建的平板玻璃生產(chǎn)項目進行全面清理，經(jīng)過一些列的措施整改，我國2012年平板玻璃產(chǎn)量較2012年相對減少（見圖表8）。圖表 9：我國平板玻璃行業(yè)企業(yè)數(shù)量單位：個信息來源：銀聯(lián)信我國作為世界上最大的平板玻璃生產(chǎn)國，產(chǎn)量占世界的50%以上。如圖10。歐美等西方發(fā)達國家一般將產(chǎn)能利用率作為產(chǎn)能是否過剩的評價指標。2011年，我國平板玻璃的利用率從僅為70%左右，明顯低于79%—83%的正常值范圍，可以認為其存在產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。我國平板玻璃新線建設(shè)十分密集，由圖表10可以看出，從2001年到2011年，平均每年有近20條新線開工。圖表 11：2000年—2011年我國平板玻璃新增產(chǎn)能及新增生產(chǎn)線數(shù)統(tǒng)計單位：萬重量箱，條信息來源：銀聯(lián)信我國平板玻璃總體上還處于粗放式發(fā)展階段，盡管產(chǎn)品的數(shù)量增長迅速，但是在產(chǎn)品的品質(zhì)與品種的提升卻未與之協(xié)調(diào)發(fā)展，投入產(chǎn)出失衡。根據(jù)國家海關(guān)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2007年到2011年，平板玻璃及其深加工產(chǎn)品的進口金額逐年上升，如圖表12。圖表 12：2007年2011年我國平板玻璃及其深加工產(chǎn)品進口金額單位：億美元信息來源：銀聯(lián)信船舶經(jīng)過近年發(fā)展，我國已成為世界最具影響力的造船大國之一，與此同時，自主創(chuàng)新能力不強、產(chǎn)能過剩等困擾著行業(yè)的發(fā)展。受國際金融危機影響，全球航運、造船市場持續(xù)低迷，中國船舶工業(yè)在經(jīng)歷了近10年的快速發(fā)展后步入調(diào)整發(fā)展的“困難期”新增造船訂單嚴重不足，新船成交價格不斷走低，導(dǎo)致我國船舶工業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾加劇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨前所未有的嚴峻挑戰(zhàn)。2013年前6月，我國累計的造船完工量為2060萬載重噸，同比下滑36%，%。而船舶修理業(yè)、配套業(yè)的出口產(chǎn)值也同比分別下滑了21%%，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難加劇、產(chǎn)業(yè)利用率下降且造船資金普遍緊張。七年間中國船舶業(yè)利潤飆升了65倍。2009年、2010年連摘世界第一造船大國桂冠，其中2010年創(chuàng)造了三大造船指標大滿貫的記錄。2011年，船舶工業(yè)受國際貿(mào)易不振影響，新承接訂單大幅下降，生產(chǎn)經(jīng)營進入一個相對低迷時期。新承接船舶訂單量2975萬載重噸， %，%；截至10月底，我國造船企業(yè)手持船舶訂單量16539萬載重噸，%，%。在全球經(jīng)濟、貿(mào)易增長放緩的大環(huán)境下，航運市場持續(xù)低迷，造船三大指標持續(xù)全面下降，經(jīng)濟效益呈回落走勢，運行狀況日益惡化。據(jù)船舶協(xié)會統(tǒng)計，111月份，全國造船完工5055萬載重噸，%。市場加速萎縮，手持訂單大幅減少。截止11月底，手持船舶訂單量11335萬載重噸，其中出口訂單9385萬載重噸，%%。同時，全球訂單量降到新的低點，到11月底全球手持船舶訂單量降到4721艘、較2011年底下降25%。與此同時，國內(nèi)勞動力成本不斷上升，人民幣匯率、原材料和設(shè)備價格波動加大，主要依靠生產(chǎn)要素投入的發(fā)展方式將難以為繼。目前，我國造船仍以低附加值的“大船”為主，而日韓等造船發(fā)達國家則在新技術(shù)的儲備上走得更早、更快。與世界造船強國相比，我國船舶工業(yè)整體水平和實力仍有較大差距。光伏說起光伏產(chǎn)能過剩，最常被提及的一組數(shù)字是，2011年全球的光伏組件產(chǎn)能約為60GW，其中中國已有及在建的組件產(chǎn)能總量約在30GW。由于國家政策的支持以及進入門檻較低，大量廠商進入光伏產(chǎn)業(yè)，造成產(chǎn)能的迅速擴張，同時，不健全的要素市場、財稅體制和政績考核體制，以及地方政府不恰當(dāng)?shù)氖袌龈深A(yù)行為導(dǎo)致了光伏企業(yè)的風(fēng)險成本嚴重外部化，造成過度的產(chǎn)能投資行為，進一步加重了光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩問題。2005年到2010年短短的五年時間里，%。圖表 13：近年來我國光伏電池產(chǎn)量增長態(tài)勢及其與世界的比較信息來源：銀聯(lián)信我國光伏產(chǎn)業(yè)對國外市場依賴嚴重，特別是對歐洲市場的依賴性非常強。2012年9月6日，歐盟委員會宣布啟動對我國出口的所有光伏組件和部件（包括太陽能電池片、硅片）進行反傾銷調(diào)查。得到了28個歐盟成員國一致支持的中歐光伏“價格承諾”協(xié)議，將于8月6日起實施。圖表 14：2010年—2015年全球太陽能電池產(chǎn)能和裝機情況及預(yù)測空白部分代表產(chǎn)能，陰影部分代表需求信息來源：銀聯(lián)信，僅僅在國內(nèi)安裝了500MW。2011年的數(shù)據(jù)表明，我國光伏產(chǎn)品有近90%出口到海外，其中銷往美國市場的產(chǎn)品占比約15%，而在歐盟市場占到近六成，出口額高達204億美元。圖表 15：2006年—2010年中國光伏產(chǎn)品出口量和國內(nèi)安裝量信息來源：銀聯(lián)信光伏產(chǎn)業(yè)指的是以硅材料的生產(chǎn)應(yīng)用為核心所形成的產(chǎn)業(yè)。這5個環(huán)節(jié)在技術(shù)要求、資金投入、利潤回報等方面相差較大：一般來講，上游的晶體硅制備環(huán)節(jié)以及下游的應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)技術(shù)門檻最高、資金投