現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制(8)-在線瀏覽
2025-06-29 18:55本頁面
【正文】 各個銀行保存鑄幣的需要歸結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫存即可應(yīng)付顧客對于鑄幣的需要（鑄幣庫存占存款的一小部分）。 ?=庫存現(xiàn)金 +在央行存款 ?兩個來源：一是商業(yè)銀行吸收銀行體系外的現(xiàn)金；二是中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款或再貼現(xiàn)。 原始存款和派生存款 ?存款貨幣的創(chuàng)造是在商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款和組織轉(zhuǎn)帳結(jié)算的過程中上進行的。 條件 2：銀行實行比例存款準備金制度 (部分準備金制度 ) 。 ?過程：甲銀行吸收存款 提取部分比例準備金后向 A客戶發(fā)放貸款 A客戶用存款進行轉(zhuǎn)帳支付 形成乙銀行 B客戶的存款增加 乙銀行繼續(xù)前面過程 銀行體系可以派生出數(shù)倍的存款貨幣。那么， A銀行即可把 8 000元鑄幣貸給乙。這時， B銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： ⑶如此類推，從銀行 A開始至銀行 B，銀行 C， … ，銀行 N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果： 結(jié)論 從表可知 ， 當銀行根據(jù) 經(jīng)驗 按存款的一定比例 —— 假設(shè)是 20%—— 保存鑄幣庫存時 ， 10 000元鑄幣的存款 ，可使有關(guān)銀行共貸出 40 000元貸款和吸收包括最初 10 000元存款在內(nèi)的 50 000元存款 。 因此 ， 把 最初的存款稱為 “ 原始存款 ” ， 把在此基礎(chǔ)上擴大的存款稱為 “ 派生存款 ” 。銀行對于吸收的存款要準備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)金。 但支票結(jié)算中銀行之間的應(yīng)收應(yīng)付差額則已完全不需要 用銀行券結(jié)清。 在一個無現(xiàn)金的銀行券支付流轉(zhuǎn)的模型下，存款貨幣創(chuàng)造怎樣開始？ “原始存款”？來源 可以是存款貨幣銀行從中央銀行借款；可以是客戶收到一張中央銀行的支票—— 比如由國庫開出的撥款支票 —— 并委托自己的往來銀行收款；也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，而銀行把外匯售給 中央銀行并形成準備存款，等等。 4. 舉例： ⑴假設(shè) A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為 10 000元；客戶甲委托 A銀行收款。 ⑵ A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。如果 A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是 8 000元，則 A銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： ⑶當乙向 B銀行的客戶丙用支票支付 8 000元，而丙委托 B銀行收款后， A銀行、 B銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： ⑷ B銀行在中央銀行有了 8 000元的準備存款，按照 20%的法定準備率，則它的最高可貸數(shù)額為 6 400元。如向客戶貸出，則 C銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： ⑺當 C銀行的客戶己向 D銀行的客戶庚用支票支付 5120元的應(yīng)付款，而客戶庚委托 D銀行收款后， C銀行的資產(chǎn)負債狀況如下： ? ⑻如此類推，存款的派生過程如下表： ⑼存款貨幣銀行 體系 的資產(chǎn)負債狀況如下： 結(jié)論 如以 ΔD表示 包括原始存款在內(nèi) 的經(jīng)過派生的存款增加總額，以 ΔR 表示原始存款或準備存款的初始增加額， rd 表示法定存款準備率，則三者關(guān)系式如下： 四、存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù) 1. 銀行存款貨幣創(chuàng)造機制所決定的存款總額 ， 其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù) ， 也稱為派生乘數(shù) 。 若以 K代表；則如下式： 2. 這里的 K 值只是原始存款 能夠擴大的最大倍數(shù)，實 際過程的擴張倍數(shù)往往達 不到這個值。 則有： 1. 以上的分析模型沒有涉及現(xiàn)金；貸款、存款、貨幣支付均在銀行的賬頁上進行?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。?D 3. 當設(shè)定包括現(xiàn)金的情況下 ， 存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù)為： ， 銀行實際持有的存款準備金常常高于法定準備金 。 超額準備金與活期存款總額的比 ， 稱為超額準備金率 ， 以 e代表 。rd＋ t?D＋ c?D = ?D（ rd ＋ t K＝ 1/（ rd＋ re+rc) 例如，法定存款準備金率為 10％、提現(xiàn)率為 5％、超額準備金率為 5％，則存款擴張倍數(shù)為 5，即1/(10%+5%+5%)。 第二節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程 關(guān)于“現(xiàn)金”的再說明 我國習(xí)慣 ， 稱鈔票和硬幣為現(xiàn)金 。 但 currency的用法很廣泛 ，在日常生活中 ， 包括經(jīng)濟著述 ， 常常是泛指貨幣 。 1. 現(xiàn)金進入經(jīng)濟生活的渠道是：存款貨幣銀行的客戶 從自己的存款賬戶 提取現(xiàn)金 。如果現(xiàn)金的提取可以由現(xiàn)金的存入所滿足，存款貨幣銀行則不必補充現(xiàn)金。 現(xiàn)金是怎樣進入流通的 3. 補充的基本途徑就是： 到中央銀行 從自己的準備存款賬戶 提取 ；如果銀行庫存的現(xiàn)金過多，則會及時存入自己在中央銀行的準備存款賬戶。 5. 由此可以理解，已經(jīng)存在于 流通過程中的現(xiàn)金 ，就是過去 存款貨
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