【正文】 式中 ， 年度投資規(guī)模是指一定時期的平均的適度年度投資規(guī)模 ，而不是某一特殊年份的投資規(guī)模 。 該方法的思路與年度投資規(guī)模增長率法相同 。 公式為： 在建投資總規(guī)模＝基年的在建投資規(guī)模 （ 1+在建投資規(guī)模的合理增長率 ） 式中：年度投資規(guī)模增長率＝年度投資增加額 /基年度投資總額 100％ 第三節(jié) 投資規(guī)模的調(diào)控 ? 我國投資規(guī)模調(diào)控歷史回顧 ? 適度投資規(guī)模的判別標準 ? 我國投資規(guī)模調(diào)控的方法 一、我國投資規(guī)模調(diào)控歷史回顧 ? 投資規(guī)模調(diào)控一直是我國投資調(diào)控中的重點 ， 在相當長的時期內(nèi) ， 我國投資規(guī)模調(diào)控的重點 ， 主要是抑制投資規(guī)模膨脹 。 繼續(xù)有效的運用產(chǎn)業(yè)政策 、 信貸政策 、 土地政策 ， 把好土地審批和信貸投放兩個閘門 。 積極落實已經(jīng)確定的各項調(diào)控政策 ， 嚴格控制鋼鐵 、水泥 、 電解鋁 、 電石 、 焦炭等行業(yè)的投資反彈 。 積累增長率＝國民收入增長率 ， 積累速度與國民收入相適應； 積累增長率 國民收入增長率 ， 積累速度較慢； 積累增長率 國民收入增長率 ， 積累速度較快 。 （ 3） 投資品供給與投資品需求平衡關(guān)系比較： 投資品供給增長率＝投資品需求增長率 ， 投資需求增長適度； 投資品供給增長 投資品需求增長率 ， 投資需求增長相對不足； 投資品供給增長率 投資品需求增長率 ， 投資需求增長相對過高 。 積累率用公式表示為：積累率＝積累基金 /國民收入使用額 100％ 消費率＝ 1積累率 積累率 25％ ， 低積累水平； 25％ ≤ 積累率 ≤ 30％ ， 合理積累水平； 積累率 30％ ， 高積累水平 。 二、 適度投資規(guī)模的判別標準 ? 適度投資規(guī)模的理論標準 （ 1） 有利于社會總供求的平衡 。 而后緊接著介紹了這兩層基本含義的聯(lián)系和區(qū)別 ， 接下來分別就年度投資規(guī)模和在建投資規(guī)模的衡量方法和變動規(guī)律作了較詳細的描述 。 在投資規(guī)模的確定原則當中主要介紹了根據(jù)需要與可能 、 根據(jù)先消費后投資的順序 、 以及瞻前顧后 、 留有余地三大原則；而投資規(guī)模的確定方法當中則分別對年度投資規(guī)模和在建投資規(guī)模的確定方法作了介紹 。 本節(jié)首先對我國投資規(guī)模調(diào)控的歷史作了必要的回顧 ， 接下來介紹了合理投資規(guī)模的數(shù)量標準和理論標準 ， 最后 ， 根據(jù)我國的國情 ， 講述了我國投資規(guī)模調(diào)控的主要方法 。 ? 投資結(jié)構(gòu)從不同的側(cè)面看 ， 可分為以下幾種： （ 1） 投資主體結(jié)構(gòu) 。 是指競爭性 、 基礎(chǔ)性 、 公益性項目之間的數(shù)量比例關(guān)系 （ 3） 投資的來源結(jié)構(gòu) 。 是指投資資金在三大產(chǎn)業(yè)之間分配的數(shù)量比例關(guān)系 （ 5） 投資的用途結(jié)構(gòu) 。 是指投資用于大型 、 中型 、 小型投資項目之間的數(shù)量比例關(guān)系 二、 投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的標準 ? 合理的投資結(jié)構(gòu)必須與需求結(jié)構(gòu)相適應 ， 保證國民經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展 ? 合理的投資結(jié)構(gòu)必須與資源結(jié)構(gòu)相適應 ， 有利于促進社會生產(chǎn)力的發(fā)展 ? 合理的投資結(jié)構(gòu)有利于投資要素的合理組合和運用 ， 實現(xiàn)投資效益最大化 三、投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則 ? 關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)重點投資的原則 關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)主要應當包括以下兩類 ： 瓶頸產(chǎn)業(yè)部門和新興產(chǎn)業(yè)部門 ? 基礎(chǔ)部門超前發(fā)展的原則 ? 推進技術(shù)進步的原則 ? 存量調(diào)整與增量調(diào)節(jié)配套進行的原則 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu) ? 產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的概念及分類 ? 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢 ? 我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化 一、產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的概念及分類 ? 產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)是指一定時期投資在各產(chǎn)業(yè)部門之間的分配數(shù)量及其比例關(guān)系 ? 關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分類的方法和標準不一致 ， 其中使用最多的有以下幾種劃分方法 。 馬克思認為 ， 社會總生產(chǎn)的物資生產(chǎn)部門可以分為兩大部類：第一部類為生產(chǎn)資料的生產(chǎn)部門 ， 第二部類為消費資料的生產(chǎn)部門 （ 2） 農(nóng)業(yè) 、 輕工業(yè) 、 重工業(yè)分類法 。 三大產(chǎn)業(yè)分類最早由新西蘭費希爾教授和英國經(jīng)濟學家克拉克提出 ， 可分為第一產(chǎn)業(yè) 、 第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)組成的結(jié)構(gòu) 。 四產(chǎn)業(yè)劃分法是美國經(jīng)濟學家 、 信息專家馬克 二、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢 ? 第一階段是工業(yè)化前期 ， 在這個時期第一產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)主導地位 ， 現(xiàn)代工業(yè)處于萌芽狀態(tài) ， 農(nóng)業(yè)占據(jù)絕對大的位置 ，第三產(chǎn)業(yè)基本上是一些必需的消費性的部門 ? 第二階段是前工業(yè)化時期 ， 在這個時期第一產(chǎn)業(yè)的比重下降 ，但仍占相當大的比例 ， 現(xiàn)代工業(yè)較快地發(fā)展 ， 第二產(chǎn)業(yè)的比重逐漸上升 ， 第三產(chǎn)業(yè)也逐步增長 ? 第三階段是工業(yè)化階段 ， 在這個階段第二產(chǎn)業(yè)得到了重大的發(fā)展 ， 迅速成為國民經(jīng)濟的主導產(chǎn)業(yè) ， 第一產(chǎn)業(yè)退居第二位 ， 第三產(chǎn)業(yè)的比重明顯上升 ， 這一階段結(jié)束表明國家已基本完成了國民經(jīng)濟的工業(yè)化 ， 被稱為 “ 脫農(nóng)化 ” ? 第四階段是后工業(yè)化階段 ， 在這一階段第一產(chǎn)業(yè)的比重已降低到一定的位置 ， 第二產(chǎn)業(yè)的比重呈穩(wěn)中下降趨勢 ， 第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度迅猛 ， 取代第二產(chǎn)業(yè)而在國民經(jīng)濟中居于首位 。投資結(jié)構(gòu)通過影響資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu)進而決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和調(diào)整。但業(yè)已形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又往往制約著以后的投資結(jié)構(gòu)，為了維持業(yè)已形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的再生產(chǎn)，要求投資按照原有的比例關(guān)系繼續(xù)投入。 三、我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化 ? 我國產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢 （ 1） 加強和鞏固農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位 ， 農(nóng)業(yè)要走出集約型產(chǎn)業(yè)投資的道路 （ 2） 合理安排第二產(chǎn)業(yè)投資 ， 在保證第二產(chǎn)業(yè)投資絕對量有所增長的同時 ， 使其內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)得到顯著改善 （ 3） 強化第三產(chǎn)業(yè)投資 ， 第三產(chǎn)業(yè)將得到迅速發(fā)展 第三節(jié) 投資結(jié)構(gòu)調(diào)控 ? 我國投資結(jié)構(gòu)的歷史演變 ? 投資結(jié)構(gòu)調(diào)控目標及對策 一、我國投資結(jié)構(gòu)的歷史演變 ? 改革開放前的投資結(jié)構(gòu)演變 改革開放前的投資結(jié)構(gòu)演變： （ 1） “ 一五 ” 建設(shè)時期 （ 2） 大躍進時期和五年調(diào)整時期 （ 3） 建立地方工業(yè)體系為重點的建設(shè)時期 改革開放之前我國投資結(jié)構(gòu)主要出現(xiàn)出以下特點： （ 1） 投資主體結(jié)構(gòu)比較單一 ， 片面強調(diào)以國有經(jīng)濟為主體 ， 忽視市場機制的調(diào)節(jié)作用； （ 2） 單純依靠財政手段集中和無償撥付資金 ， 忽視金融市場的作用 ， 很大程度上降低了資金的使用效率； （ 3） 投資結(jié)構(gòu)受非經(jīng)濟因素的影響較大 ， 經(jīng)濟失衡狀況始終未得到根本改變 ， 長期以來加工業(yè) 、 制造業(yè)的超前發(fā)展導致絕大部分產(chǎn)品供大于求 ， 農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)工業(yè) 、 基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展滯后一直成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的制約因素 一、我國投資結(jié)構(gòu)的歷史演變 ? 改革開放后投資結(jié)構(gòu)的特點 1979年國家提出優(yōu)先發(fā)展輕工業(yè)和農(nóng)業(yè) ， 投資的部門結(jié)構(gòu)由向生產(chǎn)資料傾斜轉(zhuǎn)向生活資料生產(chǎn)部門傾斜 ， 把農(nóng)業(yè)放在重要的戰(zhàn)略地位 。 伴隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和融資渠道的不斷拓展 ， 呈現(xiàn)出國家財政投資 、 銀行貸款 、 企業(yè)自籌投資和利用外資多種融資渠道并存的格局 ， 在投資來源結(jié)構(gòu)中國家財政投資的比重趨于下降 ， 與此同時銀行貸款投資 、 企業(yè)自籌投資和利用外資的比重趨于上升 。 二、 投資結(jié)構(gòu)調(diào)控目標及對策 ? 投資結(jié)構(gòu)調(diào)控目標 （ 1） 以協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為目的 ， 即在現(xiàn)存的技術(shù)經(jīng)濟條件下維持現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的平衡發(fā)展 （ 2） 以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化為目的 ， 即隨著生產(chǎn)力的發(fā)展 ， 促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由第一產(chǎn)業(yè)為主向第二產(chǎn)業(yè)為主 ， 再向第三產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)換 （ 3） 以產(chǎn)業(yè)升級為目的 ， 即隨著科學技術(shù)的發(fā)展 ， 通過調(diào)控投資結(jié)構(gòu) ， 促使各產(chǎn)業(yè)由勞動密集型向資金 、 技術(shù) 、 知識密集型轉(zhuǎn)化 ， 提高產(chǎn)業(yè)競爭力 ? 投資結(jié)構(gòu)調(diào)控對策 （ 1） 落實產(chǎn)業(yè)政策 、 完善投資結(jié)構(gòu)調(diào)控 （ 2） 完善財稅制度 ， 強化財稅對投資結(jié)構(gòu)的調(diào)控作用 （ 3） 建立健全固定資產(chǎn)投資信息咨詢系統(tǒng) （ 4） 妥善安排存量調(diào)整與增量調(diào)節(jié)的結(jié)構(gòu)問題 ， 加快對存量資產(chǎn)調(diào)整的步伐 ? 本章小結(jié) 本章詳細介紹了投資結(jié)構(gòu)的含義和應包括的六個方面內(nèi)容 , 闡述了投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵和優(yōu)化的標準 、 四個原則 。 重點介紹了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢和我國三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史進程 ， 通過對國外發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)調(diào)整的總結(jié) ， 結(jié)合我國歷經(jīng)多年改革取得的成果和教訓 ， 提出我國產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)改革的問題和趨勢 ， 從而進一步提出我國投資結(jié)構(gòu)調(diào)控的目標和對策 。 概括地說 ， 包括影響投資活動的自然要素 、 社會要素 、經(jīng)濟要素 、 政治要素和法律要素等 。 ? 投資環(huán)境在其發(fā)展和完善過程中 ， 主要具有以下一些特點： （ 1） 環(huán)境的綜合性 （ 2） 投資環(huán)境的整體性 （ 3） 投資環(huán)境的差異性 （ 4） 投資環(huán)境的動態(tài)性 二、 投資環(huán)境的分類 ? 按投資環(huán)境要素的物質(zhì)形態(tài)屬性不同 ， 分為硬環(huán)境和軟環(huán)境 。 ? 按投資環(huán)境研究層次的不同 ， 可分為宏觀投資環(huán)境 、 中觀投資環(huán)境和微觀投資環(huán)境三種 。 微觀投資環(huán)境則是指某個投資項目選址時考慮的具體的自然 、 經(jīng)濟和社會條件 。 ? 我們還可以從其它角度對投資環(huán)境進行分類 。 三、投資環(huán)境的具體內(nèi)容 ? 政治法律環(huán)境 。 ? 自然環(huán)境 。 ? 社會文化環(huán)境 。 ? 經(jīng)濟環(huán)境 。 第二節(jié) 投資環(huán)境評價 ? 投資環(huán)境評價的原則 ? 投資環(huán)境的評價標準 ? 投資環(huán)境的評價方法 一、投資環(huán)境評價的原則 ? 系統(tǒng)性原則 。 ? 客觀性原則 。 不能從主觀愿望出發(fā)想當然地進行評價 。 投資環(huán)境的優(yōu)劣并沒有一個絕對的和固定不變的標準 。 ? 時效性原則 。 ? 目的性原則 。 二、 投資環(huán)境的評價標準 ? 安全性 。 這一標準要求投資環(huán)境應當是穩(wěn)定的 。 ? 盈利性 。盈利性是投資環(huán)境評價的重要標準 。 資本運動除需要一系列必要條件外 ， 還需要各種配套條件和輔助設(shè)施 。 ? 優(yōu)惠性 。 三、投資環(huán)境的評價方法 ? “ 冷熱 ” 因素分析法 美國的伊爾 利特法克 (Isiah A． Litvak)和彼得 （ 1） 政治穩(wěn)定性 。 若市場機會大 ， 則為 “ 熱 ” 因素 ， 反之為 “ 冷 ”因素 （ 3） 經(jīng)濟發(fā)展和成就 。 若一元化程度高 ， 則為 “ 熱 ” 因素 ， 反之為“ 冷 ” 因素 （ 5） 法規(guī)阻礙 。 如實質(zhì)性阻礙小 ， 則為 “ 熱 ” 因素 ， 反之為“ 冷 ” 因素 （ 7） 地理和文化差距 。Ｂ 該方法主要從東道國政府對外國投資者的限制和鼓勵政策的角度出發(fā) ， 把投資環(huán)境的內(nèi)容劃分為八大因素： （ １ ） 資金抽回限制； （ ２ ） 外商股權(quán)比例； （ ３ ） 對外商管制和歧視程度；（ ４ ） 幣值穩(wěn)定性； （ ５ ） 政治穩(wěn)定性； （ ６ ） 給予關(guān)稅保護的意愿； （ ７ ） 當?shù)刭Y本供應能力； （ ８ ） 近５年通貨膨脹率 。 然后根據(jù)每一個子因素對投資的有利程度 ， 給予不同的分值 。 三、投資環(huán)境的評價方法 ? 多因素評估法 由香港中文大學閔建蜀教授提出 ， 把投資環(huán)境因素分為 11類 ，即：政治環(huán)境 、 經(jīng)濟環(huán)境 、 財務(wù)環(huán)境 、 市場環(huán)境 、 基礎(chǔ)設(shè)施 、技術(shù)條件 、 輔助工業(yè) 、 法律制度 、 行政機構(gòu)效率 、 文化環(huán)境 、競爭環(huán)境 。 詳見表 41。 先由專家對各類因素的子因素做出綜合評價 ， 然后據(jù)此對該類因素作出優(yōu) 、 良 、 中 、 可 、 差的判斷 ， 最后計算投資環(huán)境總分 。 反之 ， 愈接近 1， 則說明投資環(huán)境愈劣 。 三、投資環(huán)境的評價方法 表 41多因素評估法的主要因素及其子因素 影響因素 子因素 一、政治環(huán)境 政治穩(wěn)定性；國有化可能性；當?shù)卣耐赓Y政策等 二、經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟增長；物價水平等 三、財務(wù)環(huán)境 資本與利潤外調(diào)；匯率；融資的可能性等 四、市場環(huán)境 市場規(guī)模；分銷網(wǎng)點；營銷的輔助機構(gòu)；地理位置等 五、基礎(chǔ)設(shè)施 通訊；交通運輸；外部經(jīng)濟等 六、技術(shù)條件 科技水平；適合工資的勞動生產(chǎn)力；專業(yè)人才的供應等 七、輔助工業(yè) 輔助工業(yè)的發(fā)展水平、配套情況等 八、法律制度 商法、勞工法、專利法等各項法律是否健全；執(zhí)法是否公正等 九、行政機構(gòu)效率 機構(gòu)的設(shè)置；辦事程度；工作人員的素質(zhì)等