【正文】 不利影響的情形。發(fā)行人的經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。 ? 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。 ZhONGZI CAPITAL 11 IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù) ? 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。 ? 發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。 ZhONGZI CAPITAL 12 IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù) ? 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。 ? 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。 ZhONGZI CAPITAL 13 IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù) ? 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。其實(shí)現(xiàn)還依賴于企業(yè)現(xiàn)狀條件以及在融資、收購、改制、上市等后續(xù)工作的高水平、高效率的操作與完成。 出資方式 股東可以用貨幣出資 ,也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。 2. 擬上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢，并在招股說明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式。 ? 處理方式： 一是在發(fā)行前大股東將商標(biāo)所有權(quán)（有償或無償）轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人； 二是對(duì)大股東授予發(fā)行人永久（有償或無償）商標(biāo)使用權(quán) ZhONGZI CAPITAL 27 （六）土地使用權(quán) 股份公司獲得土地使用權(quán)的主要方式為： ? 出讓取得 ? 轉(zhuǎn)讓取得 ? 租賃取得 ? 出資入股 ? 授權(quán)經(jīng)營 以土地使用權(quán)出資應(yīng)注意的事項(xiàng) ZhONGZI CAPITAL 28 （七）集體產(chǎn)權(quán) 對(duì)集體產(chǎn)權(quán)的界定和量化應(yīng)把握以下要求和原則： 1. 集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定和有償轉(zhuǎn)讓，符合規(guī)定程序的，予以確認(rèn)。 3. 集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利主體應(yīng)當(dāng)根據(jù) 《 鄉(xiāng)村企業(yè)條例 》 和 《 城鎮(zhèn)企業(yè)條例 》 的規(guī)定由相應(yīng)的主體行使。 ZhONGZI CAPITAL 29 （八）資產(chǎn)剝離 非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離 – 公司改制時(shí)，對(duì)承擔(dān)社會(huì)職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須剝離。 – 防止非經(jīng)營性資產(chǎn)剝而不離的問題。 – 在非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離的同時(shí)，對(duì)人員的劃分也應(yīng)作出明確的規(guī)定。 案例： 上海 對(duì)外投資金額較大、投資企業(yè)眾多、業(yè)務(wù)多元化。公司業(yè)務(wù)涉及公交客運(yùn)、出租客運(yùn)、長(zhǎng)途客運(yùn)、貨運(yùn)物流、金融及實(shí)業(yè)投資、文化體育、教育、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。 ZhONGZI CAPITAL 31 （十）業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題 ? 國有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司不滿三年，連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績(jī)應(yīng)當(dāng)具備下列條件 ? 有限責(zé)任公司變更為股份公司的時(shí)間尚不足三年，如須連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績(jī)，應(yīng)符合的條件 ? 連續(xù)盈利是指審計(jì)后的利潤(rùn) ? 可支付股利 ? 外商獨(dú)資企業(yè)變更為股份公司能否連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī) ZhONGZI CAPITAL 32 目錄 基本背景 第一部分 收購資質(zhì)方案的選擇 第二部分 股權(quán)融資 第三部分 IPO上市概要 第四部分 IPO流程 1. 改制設(shè)立 2. 上市輔導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作 3. 制作申報(bào)材料 4. 發(fā)行審核 5. 發(fā)行上市 ZhONGZI CAPITAL 33 上市輔導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作 股份公司在提出首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。 發(fā)行人設(shè)立過程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行人設(shè)立行為是否存在潛在糾紛。 ? 是否履行設(shè)立過程中的驗(yàn)資、評(píng)估等必要程序。 ZhONGZI CAPITAL 37 （三）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：日常運(yùn)作合法合規(guī) 日常規(guī)范運(yùn)作要求上市公司能夠按照股份公司的一般原理和證券法律、法規(guī)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)要求從事各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。三名當(dāng)選董事同意接受提名，當(dāng)選有效，不能隨意辭職。 ZhONGZI CAPITAL 38 (1) 擔(dān)保行為 審慎對(duì)待和嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)！對(duì)外擔(dān)保行為 ,須經(jīng)股東大會(huì)審議通過。 （三）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：日常運(yùn)作合法合規(guī) ZhONGZI CAPITAL 39 （四）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題 避免和消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制 ? （ 1）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)界定 ? （ 2）不屬于實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的特定情形，應(yīng)請(qǐng)公司做出解釋 ? （ 3）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)范 ? （ 4）公司應(yīng)專節(jié)詳細(xì)披露同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及其解決措施 ? （ 5）公司律師進(jìn)行核查并發(fā)表意見 ? （ 6）關(guān)注將來產(chǎn)生新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ZhONGZI CAPITAL 40 （五）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：關(guān)聯(lián)交易問題 上市公司 大股東 兄弟公司 其他股東 關(guān)聯(lián)自然人控制的公司 5% 控制 控制 主要的關(guān)聯(lián)方 原則：盡量減少、依法規(guī)范 規(guī)范關(guān)聯(lián)交易 制度規(guī)范 定價(jià)規(guī)范 披露規(guī)范 ZhONGZI CAPITAL 41 （六）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健問題 發(fā)行人選擇運(yùn)用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否恰當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、一貫性的原則；發(fā)行人會(huì)計(jì)核算收入、成本、費(fèi)用是否符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。 勞動(dòng)工作制度符合 《 勞動(dòng)法 》 等相關(guān)規(guī)定。 ZhONGZI CAPITAL 47 （十二）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：董事、監(jiān)事和高管人員選任 任職資格 不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理的情形 聘任程序、任期和數(shù)量 擬上市公司管理層的