華誼兄弟ipo案例案情分析報(bào)告-在線瀏覽
2025-06-29 00:18本頁(yè)面
【正文】 如下：保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人。只有在發(fā)行人經(jīng)輔導(dǎo)符合下列要求時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)方可推薦其股票發(fā)行上市：符合證券公開發(fā)行上市的條件和有關(guān)規(guī)定，具備持續(xù)發(fā)展能力；與發(fā)起人、大股東、實(shí)際控制人之間在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面相互獨(dú)立，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易以及影響發(fā)行人獨(dú)立運(yùn)作的其他行為；公司治理、財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)制度等不存在可能妨礙持續(xù)規(guī)范運(yùn)作的重大缺陷；高管人員已掌握進(jìn)入證券市場(chǎng)所必備的法律、行政法規(guī)和相關(guān)知識(shí)，知悉上市公司及其高管人員的法定義務(wù)和責(zé)任，具備足夠的誠(chéng)信水準(zhǔn)和管理上市公司的能力及經(jīng)驗(yàn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。對(duì)發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中無中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容進(jìn)行充分、廣泛、合理的調(diào)查；對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人公開發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。保薦機(jī)構(gòu)所作的判斷與中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見存在重大差異的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，并可聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。（5）持續(xù)督導(dǎo)督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度；督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度；督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見；督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露的義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件；持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的使用、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng)；持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)。具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。律師事務(wù)所。（二）輔導(dǎo)及規(guī)范運(yùn)作輔導(dǎo)按現(xiàn)行規(guī)定，原《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》中輔導(dǎo)1年的規(guī)定已經(jīng)取消，其他程序性要求不變，輔導(dǎo)期間授課次數(shù)應(yīng)不少于6次、20小時(shí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行公司的改制、運(yùn)行情況及輔導(dǎo)內(nèi)容、輔導(dǎo)效果進(jìn)行評(píng)估和調(diào)查，并出具調(diào)查報(bào)告。主要分以下九方面：發(fā)行人基本情況調(diào)查；業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查；高管人員調(diào)查；組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查；財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查；業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查；募集資金運(yùn)用調(diào)查；風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查。工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查工作。受理后發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)對(duì)文件進(jìn)行審核，并在完成反饋意見的修改后交由中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)（發(fā)審委）審核。詢價(jià)發(fā)行刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。發(fā)行價(jià)格價(jià)格確定后，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)當(dāng)分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并予以公告。掛牌上市向交易所提出上市申請(qǐng)，在獲得批準(zhǔn)后刊登上市公告書，掛牌上市。三、你認(rèn)為直接上市、買殼上市與借殼上市各自的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)有哪些？解析：目前國(guó)內(nèi)A股上市的方式主要有IPO與借殼上市兩種，這兩種上市方式各有優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)比如下：（一） IPO上市利弊分析IPO上市優(yōu)點(diǎn)主要有： 可以融資。自我主導(dǎo)性較強(qiáng)。 但I(xiàn)PO上市也存在明顯缺點(diǎn)，主要體現(xiàn)在：上市周期很長(zhǎng)。目前證監(jiān)會(huì)排隊(duì)的企業(yè)大概在500家左右，按照證監(jiān)會(huì)每周4家的審核速度，目前馬上申報(bào)材料到審批通過至少還得2年左右。由于IPO是優(yōu)中選優(yōu)，所有證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO的審核較為嚴(yán)格，目前總的通過率在80%左右，即5家申報(bào)公司中否決1家。2008年度由于股市大跌，2008年9月證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)停止審批IPO。（二）“借殼上市”可能帶來的弊端股價(jià)波動(dòng)異常 ,可能導(dǎo)致證券市場(chǎng)整體波動(dòng)券商借殼上市在市場(chǎng)上被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。股價(jià)基漲暴跌背后反映的是信息披礴的不透明以及市場(chǎng)傳言
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1