華誼兄弟ipo案例案情分析報告-全文預覽
【正文】 就是一位融資高手，真正讓華誼兄弟得到轉(zhuǎn)型機會的，是資本運作；讓華誼兄弟成功上市的關鍵因素，還是資本運作。由于該產(chǎn)業(yè)的市場區(qū)域性特征比較明顯，以及在世界各國，傳媒業(yè)都屬于政府管制程度較高的產(chǎn)業(yè)，因此，在國內(nèi)市場，我國企業(yè)不會處于競爭的不利地位。傳媒產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展的良好態(tài)勢主要依賴于基于互聯(lián)網(wǎng)的新興媒體。在我國傳媒業(yè)目前還只能說處于發(fā)展的初期，未來的市場空間很大，能支持該產(chǎn)業(yè)在一個較長的時期內(nèi)保持較高的發(fā)展速度，有很大的發(fā)展?jié)摿Α５?在借殼過程中,并不能有效排除借殼的參與各方包括券商、上市公司、大股東或公司高管,出于個人利益而操縱股價的行為,大股東把持、侵害、犧牲小股東利益的事件時有發(fā)生 ,如何保護中小股東的權益是不能回避的一大問題、證券公司可能存在隱性負債 ,形成“借殼上市陷阱”目前國內(nèi)券商的資產(chǎn)透明度還不太高,很可能存在隱性負債。 難以平衡各方面利益 ,導致談判過程長,不確定因素大證券公司借殼上市往往涉及券商自身、殼公司、當?shù)卣?、投資者等多方面的利益，各方利益關系的平衡是重點更是難點。如果券商選擇短視的圈錢行為,上市券商的大幅股價波動將會影響整個股市。不確定大。IPO上市需經(jīng)過改制、輔導、審核、發(fā)行等過程，需要連續(xù)運營3年、3年連續(xù)盈利才能申報材料。企業(yè)通過IPO上市，一般可以發(fā)行總股本約30%的股份，直接從股市募集資金。獲中國證監(jiān)會的批準可向詢價對象配售股票，其余股票以相同價格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。發(fā)行申請經(jīng)發(fā)審委審核通過后，中國證監(jiān)會在發(fā)行前下發(fā)核準文件。保薦人應在盡職調(diào)查基礎上形成發(fā)行保薦書，并建立盡職調(diào)查工作底稿制度。根據(jù)輔導工作的進展情況，整個輔導結(jié)束后向中國證監(jiān)會派出機構報送《發(fā)行上市輔導匯總報告》，其中第四次備案可與《發(fā)行上市輔導匯總報告》合并。對企業(yè)的資產(chǎn)進行評估并出具評估報告。持續(xù)督導期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機構應當繼續(xù)完成。 對發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中有中介機構及其簽名人員出具專業(yè)意見的內(nèi)容，應當進行審慎核查，對發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進行獨立判斷。（1）上市輔導保薦機構在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前，應按中國證監(jiān)會的規(guī)定對發(fā)行人進行輔導。有關民營傳媒企業(yè)的任何風吹草動，都會引發(fā)一系列猜測和不安，不利于民營傳媒企業(yè)的發(fā)展。融資困難。數(shù)字電視的開播，將會進一步加劇節(jié)目內(nèi)容的匱乏?！眱?nèi)容的巨大缺口。經(jīng)過幾年的市場洗禮，不服水土規(guī)模較小的民營傳媒企業(yè)已經(jīng)被淘汰，集各類服務為一體，民營傳媒集團運營模式初現(xiàn)。民營傳媒有靈活的體制，注定了它在意識形態(tài)上不會受到太多的干預和限制，會有自己足夠的發(fā)展空間。分析如下：優(yōu)勢方面：靈活的體制。運營模式已現(xiàn)雛形?！俺浞终{(diào)動國有、民營和其它社會力量投資廣播影視產(chǎn)業(yè)的積極性，初步形成一定規(guī)模，真正面向市場，多種經(jīng)濟成分并存，比較完善的廣播影視內(nèi)容產(chǎn)品的生產(chǎn)制作經(jīng)營體系。同時，我國計劃推出的數(shù)字電視付費頻道將擴大到80個，并在2015年關閉模擬電視，屆時數(shù)字電視的節(jié)目容量將增加到500套左右。民營出版業(yè)也存在類似的問題。由于政府和主管部門對于民營傳媒企業(yè)的法律地位、經(jīng)營范圍等均缺乏明確規(guī)定，民營傳媒企業(yè)仍有不確定因素。各機構職責如下：保薦機構及其保薦代表人。對發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中無中介機構及其簽名人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容進行充分、廣泛、合理的調(diào)查；對發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進行獨立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人公開發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實質(zhì)性差異。（5）持續(xù)督導督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度；督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度；督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對關聯(lián)交易發(fā)表意見；督導發(fā)行人履行信息披
教學教案相關推薦
鄂ICP備17016276號-1